Der Papierhandel definiert ein simuliertes Marktumfeld, in dem der Teilnehmer Kauf- und Verkaufsentscheidungen niederschreibt, anstatt tatsächliche Aufträge bei einem Broker zu platzieren. Der Prozess kann einfach sein, mit ein paar Zahlen auf einer Serviette oder komplex, mit Tabellen, die mehrere Elemente in Komponenten für die Reflexion und Analyse brechen. Neue Trader werden oft angewiesen, Papierhandel zu betreiben, bis sie grundlegende Strategien erlernen, während viele erfahrene Trader die Praxis von Zeit zu Zeit nutzen, besonders wenn sie an neuen Ideen und Ansätzen arbeiten.

Theoretisch kann der Papierhandel in jedem Schritt der Reise eines Traders Einblicke geben und die Fähigkeiten verbessern, vom Anfänger bis zum Profi. Aber funktioniert es wirklich wie beabsichtigt, oder gibt es bessere Möglichkeiten, Ideen und Strategien zu entwickeln? Was sind die wichtigsten Vorteile und Einschränkungen, und wie können Marktneulinge den größten Nutzen aus der Erfahrung ziehen? Kann schließlich der Papierhandel tatsächlich die finanzielle Performance beeinträchtigen, anstatt ihm zu helfen?

Wege zum Papierhandel

Der einfachste Weg zum Papierhandel identifiziert eine ansprechende Aktie durch ein Diagramm auf einer Website oder eine Analyse durch eine Marktpersönlichkeit, schreibt den Ticker auf und wählt eine Zeit zum Platzieren eine hypothetische Kauforder oder eine Verkaufsorder, falls Sie einen Short verkaufen möchten. Der Neuling notiert den Eröffnungskurs, wenn er zu Beginn der Sitzung einsteigt, oder beobachtet den Chart und den Ticker während des Handelstages, wobei er einen Platz auswählt, der wie ein guter Eintrag aussieht.

Die Auswahl des Eintrittspreises und der Zeit variieren erheblich, abhängig von den grundlegenden Tutorials, die verwendet werden, um das Handelsspiel zu erlernen. Das Gleiche gilt während der Managementphase, wenn entschieden wird, wo der Stop platziert werden soll und wie lange die Position gehalten werden soll. Wie auch immer der Ansatz aussieht, ein Abschlusspreis wird schließlich aufgeschrieben, und der Neuling wiederholt den Prozess, bis genügend Daten gesammelt wurden, um den Fortschritt zu analysieren.

Während Stift und Papier hervorragend für den Papierhandel geeignet sind, stellt die Tabelle ein leistungsfähigeres Analysewerkzeug für detailorientierte Personen dar, da sie zusätzliche Spalten hinzufügen können, darunter:

• Platzierung
• Tageszeit
• Volumen
• Sektor
• Haltedauer
• Wochentag
• Markteinführung, einschließlich Indexrichtung und VIX

Handelssimulatoren bieten den wirksamsten Ansatz für den Papierhandel, da sie Novizen Arbeitsstationen einrichten lassen, die imitieren tatsächliche Echtzeit-Marktbedingungen. Viele Broker bieten diesen Service nun kostenlos für Kunden an und lassen sie die gleiche Trading-Software wie Echtgeld-Spieler nutzen. Diese Verbindung ist von unschätzbarem Wert, da sie einen nahtlosen Übergang von einer simulierten in eine tatsächliche Handelsumgebung ermöglicht, sobald der Schüler bereit ist.

Ein Endansatz kann jederzeit angewendet werden, auch an Wochenenden, an denen die Finanzmärkte geschlossen sind.Lassen Sie einen Freund oder Ehepartner zufällig eine Karte aussuchen, drucken Sie sie aus und übergeben Sie sie mit der rechten Seite, die mit einem zweiten Blatt Papier bedeckt ist. Vergewissern Sie sich, dass das Diagramm alle technischen Indikatoren enthält, die Sie im realen Handel verwenden möchten. Nehmen Sie das zweite Blatt und verschieben Sie es auf die jeweils rechte Preisleiste, während Sie wählen, wo Sie kaufen und verkaufen möchten.

Hauptvorteile

Lassen Sie uns die wichtigsten Vorteile des Papierhandels erläutern und untersuchen, wie sich die Lernkurve verkürzt, sodass Neulinge einen Vorteil haben, wenn es Zeit ist, das Spiel mit echtem Geld zu spielen.

Kein Risiko : Es kostet nichts und Sie können kein Geld mit schlechten Entscheidungen oder schlechtem Timing verlieren. Es erlaubt Ihnen auch, alle Fehler in Ihrem analytischen Prozess zu beobachten, so dass Sie mit der mühsamen Aufgabe beginnen können, einen gut definierten Trading Edge aufzubauen (siehe Die entscheidende Bedeutung der Definition Ihres Trading Edge).

Kein Stress: Der Handel ruft die Zwillingsgefühle von Gier und Angst hervor und verblendet die Teilnehmer häufig mit den Schlüsselinformationen, die für ein effektives Risikomanagement benötigt werden. Papierhandel umgeht diese emotionale Achterbahn, so dass der neue Teilnehmer sich voll und ganz auf den mathematischen Prozess konzentrieren kann, nicht auf die Fallstricke.

Praxis: Der Teilnehmer sammelt Erfahrungen in jedem Element des Handelsprozesses, von der Pre-Market-Vorbereitung bis zur endgültigen Gewinn- oder Verlustübernahme. Beim Zugriff auf den Brokersimulator lernen sie, wie man Echtgeld-Software in einer entspannten Umgebung verwendet, in der der falsche Keypunch keine finanzielle Katastrophe auslöst.

Zuversicht: Eine Reihe komplexer Entscheidungen zu treffen, die mit hypothetischen Gewinnen belohnt werden, trägt viel dazu bei, das Vertrauen der Anfänger zu stärken, damit sie das Gleiche tun können, wenn echtes Geld auf dem Spiel steht.

Statistik: Papierhandel für mehrere Wochen bis zu einem Monat erstellt nützliche Statistiken über die neue Strategie und den neuen Marktansatz. Die Ergebnisse sind wahrscheinlich entmutigend und zwingen den nächsten Schritt in den Bildungsprozess des neuen Händlers, was wiederum zusätzlichen Papierhandel und Datensätze erfordert.

Haupteinschränkungen

Lassen Sie uns nun die Grenzen des Papierhandels und die Möglichkeiten, wie es die Leistung des Anfängers verletzen kann, umreißen, wenn wichtige Lektionen nicht gelernt werden.

Marktkorrelation: Beim Papierhandel werden die Auswirkungen des breiten Marktes auf einzelne Wertpapiere nicht berücksichtigt. Die Mehrheit der Aktien bewegt sich in Zeiten hoher Korrelation, die bei einem Anstieg des Marktvolatilitätsindex (VIX) üblich sind, im Gleichschritt mit wichtigen Indizes. Während Ergebnisse auf dem Papier vielleicht großartig oder schrecklich aussehen, haben möglicherweise breitere Bedingungen die Ergebnisse erzeugt als die Tugenden oder Fallstricke der einzelnen Position.

Slippage und Provisionen: Echtgeld-Händler kümmern sich um alle Arten von versteckten Kosten durch Slippage und Provisionen. Dies wird durch breite Spreads verschlimmert, die in den meisten Papierhandelstechniken schlecht erfasst werden. Zum Beispiel die Momentum-Aktie, von der Sie denken, dass Sie sie zu 50 Dollar auf Papier kaufen. 00 kann Sie $ 50 kosten. 50 oder mehr in der realen Welt.

Emotional Reality: Der Papierhandel befasst sich nicht mit realen Emotionen, die durch tatsächliche Gewinne oder Verluste erzeugt werden.In der realen Welt schneiden viele Händler Gewinne kurz ab und lassen Verluste laufen, weil ihnen emotionale Disziplin fehlt. Diese selbstzerstörerischen Berechnungen kommen bei hypothetischen Zahlen nicht zum Tragen.

Formfitting: Papierhändler suchen nach idealen Ein- und Ausgängen, wobei das Minenfeld der Hindernisse, die durch die moderne computergesteuerte Umgebung entstehen, fehlt. Diese Shakeout-Level werden allzu offensichtlich für echte Teilnehmer, die Dutzende von technisch fundierten Positionen in Flammen aufgehen gesehen haben, wenn Algorithmen in den räuberischen Modus wechseln und ihre Stopps suchen.

The Bottom Line

Der Papierhandel profitiert von neuen Teilnehmern, indem er ihnen wichtige Schritte bei der Risikobereitstellung von der Auswahl der Wertpapiere bis zum endgültigen Ausstieg ermöglicht, aber der Prozess hat einen begrenzten Wert, da er die Auswirkungen der Indexkorrelation emotionale Reaktionen in einem typischen Markttag. Darüber hinaus befasst es sich nicht mit den Auswirkungen algorithmischer Strategien, die routinemäßig auf die Menschenmenge aus Fleisch und Blut abzielen.

Trotzdem sollten die meisten Novizen eine beträchtliche Zeit damit verbringen, ihre neuen Ideen und Strategien auszutauschen, bevor sie reales Kapital riskieren und so viel wie möglich Erfahrung sammeln. Die Übung wird ausgezeichnete Dividenden zahlen, wodurch die Lernkurve verkürzt wird, während die eingeschränkte Rentabilität viel früher den Initiatoren ermöglicht wird, im Gegensatz zu neuen Teilnehmern, die die Gelegenheit weitergeben.