Finanzberater ist ein missverstandener Begriff außerhalb des Berufsstands. Als solches versteht die Öffentlichkeit nicht, wer Finanzberatung leistet und wer Transaktionen tätigt. Vor diesem Hintergrund müssen wir als Finanzberater ein Geschäftsmodell bestimmen, das unseren Bedürfnissen entspricht und den Erwartungen unserer Kunden entspricht. Es gibt Kräfte, die Finanzberater, die auch eine Broker / Dealer-Beziehung haben Stirn runzeln. Es gibt jedoch in vielen Fällen gute Gründe für Berater, ihre Wertpapierlizenzen beizubehalten. Der Anstoß dieser Debatte ist der Kern dieses Artikels.

Argumente für eine Partnerschaft mit einem Broker / Händler

Eine gut durchdachte Reihe von Finanzempfehlungen eines Beraters sollte umgesetzt werden. Ohne eine spezifische Broker / Dealer-Beziehung kann der Finanzberater jedoch nur davon ausgehen, dass der Kunde seinem Rat gefolgt ist. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wollen Sie eine RIA starten? Erwarten Sie diese Hürden .)

Es gibt eine vernünftige Annahme des Kunden, dass ihm eine Provision für die Ausführung eines Handels berechnet wird. Es ist wahrscheinlich irrelevant für den Kunden, der die Provision erhält, solange kein Interessenkonflikt besteht. Ein Berater sollte in seiner treuhänderischen Eigenschaft in der Lage sein zu offenbaren, dass er eine Gebühr für die Beratung erhält und sie, wenn sie ordnungsgemäß lizenziert und registriert ist, die Provision für die ausgeführte Order erhält.

Beratungspraktiken gibt es in allen Größen. Es ist jedoch wahrscheinlich, dass die finanzielle Kapazität eines Brokers / Händlers größer ist, was zu einem größeren Vermarktungspotenzial und Möglichkeiten für Back-Office-Unterstützung führt.

Unabhängig davon, wie wir die Trennung von Beratung und Gebühren interpretieren, wollen viele Kunden One-Stop-Shopping. Der Berater, der Zugang zu einem Broker / Händler hat, positioniert sich selbst, um im Wesentlichen alle Vermögenswerte des Kunden zu sammeln.

Der Fall für Nicht Partnerschaft mit einem Broker / Händler

Im Gegensatz zu den Profis gibt es legitime Gründe, nicht mit einem Broker / Dealer zusammenzuarbeiten. Einer davon ist der implizite Interessenkonflikt, der auftritt, wenn Gebühren und Provisionen gemischt werden. Ein weiterer Grund, eine Beziehung zu einem Broker / Dealer zu vermeiden, besteht darin, sich von den Gebühren zu befreien, die mit der Einhaltung von Vorschriften und den Anforderungen an die administrative Unterstützung verbunden sind. (Mehr dazu: Wie die neue treuhänderische Regel Broker-Dealer treffen wird .)

Mit dem Inkrafttreten der Treuhänderregel des Department of Labour beginnt die Abspaltung des Beraters mit einem Broker / Dealer sollten weniger Bedenken hinsichtlich des "besten Interesses" haben. "

Regulatorische Anforderungen durchdringen alle Berufe, so dass der Finanzberater nicht unüberprüfbar ist. Es gibt jedoch ein gewisses Maß an Unabhängigkeit, das der Finanzberater hat, der verloren wäre, sobald er eine Beziehung mit einem Makler / Händler eingeht.

Das Moralische der Geschichte

Die Welt der Finanzdienstleister verändert sich und um zu überleben, müssen wir uns anpassen, entwickeln, transformieren oder aussterben. Es gibt offensichtlich viele Möglichkeiten, eine Praxis aufzubauen, und jede dieser Arten stellt ihre eigenen einzigartigen Herausforderungen dar. Ob wir uns als Finanzberater, Finanzplaner, Anlageberater, registrierter Vertreter, Finanzberater sehen und die Liste weitergeht - wir müssen die spezifischen Dienstleistungen bestimmen, die wir anbieten werden.

Die Aufsichtsbehörden sind in ihrer Auslegung eines Anlageberaters spezifisch. Sie umfassen keine Makler / Händler, Banken, Emittenten oder solche, deren Beratung mit ihrem Geschäft in Verbindung steht (d. H. Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Lehrer, Ingenieure, Zeitungsverlage). Diese gleichen Regulatoren sind spezifisch in ihrer Interpretation eines Brokers / Dealers. Nicht enthalten sind Anlageberater, Banken oder Versicherungen. Und es gibt sogar noch eine weitere Interpretation für die Befreiung von jemandem, dessen Geschäftspraxis es verdient (zum Beispiel, wenn ein Berater nur Kunden hat, die institutionelle Investoren sind).

Viele der anderen Moniker sind von Aufsichtsbehörden nicht definiert, aber eindeutig innerhalb des Berufs verwendet. Infolgedessen muss der Finanzberater, der als Anlageberater fungiert, entscheiden, welche Seite der Linie zu gehen hat - ein Broker / Dealer zu sein oder nicht -, wenn er auch starke Gefühle bei der Umsetzung seiner Empfehlungen hat. (Mehr dazu unter: Keys to Independent für RIAs .)

Von CW Copeland, Professor für Finanzdienstleistungen am American College of Financial Services, einer gemeinnützigen, akkreditierten, akademischen Institution in Bryn Mawr, Pennsylvania, die einen von fünf praktizierenden Finanzberatern in den USA ausgebildet hat