Den Anlegern stehen heute verschiedene Formen des professionellen Geldmanagements zur Verfügung. Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) sind eine der beliebtesten Möglichkeiten, die von vielen Investoren und Beratern genutzt werden. Eine andere Möglichkeit ist ein separat geführtes Konto (SMA), bei dem es sich um einen Korb von einzelnen Wertpapieren handelt, die sich direkt im Besitz des Kunden befinden und von einem professionellen Geldverwalter verwaltet werden, um ein bestimmtes Ziel zu erreichen.

SMAs können an jedes Anlageziel angepasst werden und bieten zudem Transparenz und eine effiziente steuerliche Behandlung. Anleger, die einen persönlicheren Ansatz bei der Verwaltung ihres Geldes wünschen, sollten sich diese Alternative ansehen. Obwohl Investmentfonds und ETFs eine gemeinsame Diversifizierung und professionelles Management von Anlegern bieten, haben Anleger wenig bis keine Kontrolle darüber, wie sie verwaltet werden. SMAs bieten Anlegern das Potenzial, mehr Input für die Ausführung ihrer Portfolios zu liefern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Getrennt verwaltete Konten: Eine alternative Fonds-Alternative .)

Wie sie funktionieren

Separat verwaltete Konten sind insofern mit Investmentfonds und ETFs vergleichbar, als sie Diversifizierung und professionelles Management bieten können, aber Investoren haben mehr Einfluss darauf, wie ein SMA verwaltet wird, als sie es tun mit den letztgenannten Arten von Investitionen. Während sie die Wertpapiere, die auf dem Konto gehalten werden, nicht auswählen können oder die strategische Richtung beeinflussen, die sie einnimmt, können sie Beschränkungen hinsichtlich der Art und Weise der Verwaltung des Kontos auferlegen, indem sie beispielsweise bestimmte Arten von Wertpapieren aussondern.

Zum Beispiel könnte ein Kunde nicht in Alkohol- oder Tabakunternehmen investieren wollen, so dass er dem Manager mitteilen kann, dass er keine Wertpapiere in dieser Kategorie auswählen darf. Oder sie möchten nur in Wertpapiere investieren, die von Unternehmen begeben werden, die sich für ein größeres Gut einsetzen, wie zum Beispiel für die Umwelt. Getrennt verwaltete Konten sollen letztendlich den einzelnen Anlegern die Art von personalisiertem Geldmanagement bieten, das früher Institutionen und Firmenkunden vorbehalten war.

John Rekenthaler, v. der Forschung bei Morningstar, erzählte CNBC, dass CEOs und andere Mitarbeiter, die einen unverhältnismäßigen Anteil ihres Unternehmens halten, möglicherweise von der Verwendung eines separat verwalteten Kontos profitieren können. "Wenn jemand eine große Position in Unternehmensaktien hat, die einen großen Prozentsatz ausmacht ihres Nettovermögens, vielleicht weil sie in Optionen bezahlt wurden, könnten sie ein verwaltetes Konto verwenden, um sich von dieser Position oder diesem Sektor weg zu diversifizieren. "(Mehr dazu unter: Getrennt verwaltete Konten: Ein Segen für alle < .) Separat verwaltete Konten können auch eine höhere Steuereffizienz bieten als traditionelle Investmentfonds: Anleger in SMAs haben die Möglichkeit zu wählen, welche Menge von Wertpapieren verkauft wird, wenn es Zeit wird, eine Beteiligung zu liquidieren, um Vermeiden Sie es, einen kurzfristigen Kapitalgewinn zu realisieren oder den steuerpflichtigen Gewinn insgesamt zu reduzieren, indem Sie eine Menge Wertpapiere auswählen, die zu einem höheren Preis erworben wurden.

Rekenthaler sagte CNBC zu der Steuereffizienz von SMAs: "Getrennt verwaltete Konten konzentrieren sich eher auf den Verkauf von Verlierern und die Gewinnung von Gewinnern. Das geht nicht mit einem Investmentfonds, da die meisten Fondsmanager auf Erreichen der besten Vorsteuerrendite Dies ist das Maß dafür, wie die Boni auf Investmentfonds bezahlt werden, wie Morningstar-Ratings vergeben werden und wie Investmentfonds bewertet werden. "

Trotz ihrer Vorteile sind SMAs nicht jedermanns Sache. Sie sind entworfen, um hauptsächlich von wohlhabenden Kunden verwendet zu werden. Die meisten SMAs erfordern Mindestinvestitionen von $ 100, 000 bis $ 500, 000, und viele Finanzberater empfehlen, dass sie nur für Kunden geeignet sind, die mindestens $ 1 Million investieren müssen.

The Bottom Line

Separat verwaltete Konten können wohlhabenden Anlegern eine Diversifizierung und eine Steuereffizienz bieten, die von Investmentfonds oder ETFs nicht dupliziert werden kann. Diese Vehikel können ein stärker personalisiertes Niveau des Investmentmanagements bieten als Fonds und können im Laufe der Zeit auch eine bessere Rendite bieten, da sie schnell auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren können. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Zusammenfassung: Begriffe und Vorteile von verwaltetem Geld .)