Die Psychologie der Unterstützungs- und Widerstandszonen

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Die Psychologie der Unterstützungs- und Widerstandszonen
Anonim

Technische Analysten verwenden Unterstützung und Widerstand, um Punkte in einem Diagramm zu identifizieren, in denen die Wahrscheinlichkeiten eine Pause oder Umkehrung eines vorherrschenden Trends begünstigen. Unterstützung findet dort statt, wo aufgrund einer Konzentration der Nachfrage ein Abwärtstrend erwartet wird. Widerstand tritt auf, wenn erwartet wird, dass ein Aufwärtstrend aufgrund einer Angebotskonzentration vorübergehend pausiert. Der Artikel Interpreting Support and Resistance Zones untersucht die Grundlagen dieses technischen Analyse-Tools. Dieser Artikel wird untersuchen, wie Unterstützungs- und Widerstandszonen hauptsächlich durch menschliche Emotionen und Psychologie geformt werden. (Jedes Mal, wenn ein Anleger davon spricht, dass er sich im Tiefstand befindet oder Ein- und Ausstiegspunkte auswählt, huldigt er diesen Männern. Siehe Die Pioniere der technischen Analyse .)

Tutorial: Elliott Wave Handelsstrategien

Die Psychologie der Unterstützung und des Widerstands
In einem Finanzmarkt gibt es drei Arten von Teilnehmern zu jedem Preis: > Händler, die lange warten und darauf warten, dass der Preis steigt

  • Trader, die short sind und darauf hoffen, dass der Preis fällt
  • Trader, die sich noch nicht für einen Handel mit
Da der Preis von einem Unterstützungsniveau ansteigt, sind die Händler, die lange sind, glücklich und können erwägen, ihre Positionen zu erhöhen, wenn der Preis wieder auf das gleiche Unterstützungsniveau fällt. Die Händler, die in dieser Situation kurz sind, fangen an, ihre Positionen in Frage zu stellen, und können kaufen, um zu decken (die Position zu verlassen), um bei oder nahe Breakeven herauszukommen, wenn Preis das Unterstützungsniveau wieder erreicht. Die Trader, die bisher nicht auf diesem Preisniveau in den Markt eingetreten sind, können bereit sein, sich zu stürzen und lange zu gehen, wenn der Preis wieder auf das Unterstützungsniveau zurückgeht. Im Wesentlichen kann eine große Anzahl von Händlern darauf warten, auf dieser Ebene zu kaufen, was zu ihrer Stärke als Unterstützungsbereich beiträgt. Wenn alle diese Teilnehmer auf dieser Ebene kaufen, wird sich der Preis wahrscheinlich wieder von der Unterstützung erholen.

Der Preis kann jedoch durch die Supportstufe fallen. Wenn der Preis weiter sinkt, werden die Händler schnell erkennen, dass das Unterstützungsniveau nicht hält. Die Long-Trader können warten, bis der Kurs wieder auf das vorherige Unterstützungsniveau klettert, das nun als Widerstand fungiert, um ihre Trades in der Hoffnung aufzugeben, ihre Verluste zu begrenzen. Die Short-Trader sind jetzt glücklich und können überlegen, ob sie ihre Positionen erhöhen wollen, wenn der Preis das Preisniveau wieder erreicht. Schließlich können die Händler, die den Markt noch nicht betreten haben, zu kurz kommen, wenn der Preis auf das vorherige Unterstützungsniveau zurückgeht, in Erwartung eines weiter fallenden Preises. Wiederum kann eine große Anzahl von Händlern bereit sein, einen Schritt auf diesem Niveau zu machen, aber jetzt, anstatt zu kaufen, werden sie verkaufen. Das gleiche Verhalten kann umgekehrt mit den Reaktionen der Händler auf Widerstandsniveaus beobachtet werden.

Shifting Zones

Diese Beispiele verdeutlichen ein wichtiges Prinzip der technischen Analyse: Was bisher als Unterstützung fungierte, wird schließlich zu Widerstand.Umgekehrt fungieren Ebenen, die Widerstand bilden, als Unterstützung, sobald der Kurs über das Widerstandsniveau bricht. Dies kann auf einem beliebigen Diagramm oder einem beliebigen Zeitrahmen angezeigt werden. Obwohl sich die Anleger gewöhnlich auf Tages-Charts beziehen, um Bereiche der Unterstützung und des Widerstands zu bestimmen, werden auch kleinere Zeitrahmen verwendet, insbesondere von kurzfristigen Händlern, um diese Bereiche zu etablieren. Abbildung 1 zeigt zum Beispiel eine 15-minütige Preischart von Coca-Cola (NYSE: KO
KOCoca-Cola Co45. 94 + 1. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) .. Die gelbe Linie stellt ein Preisniveau ($ 67. 60) dar, das zwischen dem Handeln als Widerstand und Unterstützung und zurück zu Widerstand flip-flopped ist. Abbildung 1

Unterstützungs- und Widerstandszonen werden nicht nur zu bestimmten Preisen gesehen. sie können zusammen mit auf- oder abwärts verlaufenden Trendlinien existieren. Abbildung 2, die ein Zweijahres-Tages-Chart von Johnson & Johnson zeigt (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson139. 77 + 0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), veranschaulicht, wie Diese Zonen können als horizontale Linien (die Unterstützung in diesem Beispiel) oder mit Preisen, die entlang einer Trendlinie (dem Widerstandsniveau in der Tabelle) auftreten, auftreten. Im Verlauf von zwei Jahren wurden diese Werte immer wieder getestet und brachen nur zweimal deutlich über oder unter die Trendlinien. (Wir zeigen Ihnen, welche Kerzen die erfolgreichen Trend-Trades beleuchten. Schauen Sie sich Inside Day Bollinger Band® Turn Trade an.) Abbildung 2

Menschliche Gefühle und Verhalten

Angst, Gier und Herdeninstinkt sind Begriffe, die bei Diskussionen über die Finanzmärkte oft auftauchen. Dies liegt daran, dass menschliche Emotionen und Verhalten weitgehend für Preisbewegungen auf den Märkten verantwortlich sind. Eine Preistafel kann daher als eine graphische Darstellung von Emotionen wie Angst, Gier, Optimismus und Pessimismus und menschlichem Verhalten, wie etwa Herdeninstinkt, betrachtet werden. Preischarts zeigen, wie Marktteilnehmer auf zukünftige Erwartungen reagieren. (Finden Sie heraus, wie Ihre Denkweise eine größere Rolle bei Ihrem Erfolg spielen kann als Markteinflüsse. Lesen Sie
Trading Psychology And Discipline .) Angst und Gier zum Beispiel werden im Verhalten der Marktteilnehmer gesehen oben beschrieben. Wenn der Preis auf ein Unterstützungsniveau zurückfällt, werden die Trader, die schon lange sind, Positionen hinzufügen, um mehr Geld zu verdienen. Inzwischen werden die Händler, die kurz sind, kaufen, um zu decken, weil sie Angst haben, Geld zu verlieren. Der Herdentrieb wird auch in diesem Beispiel demonstriert, da sich die Händler dazu neigen, sich in der Nähe dieser Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu versammeln, was sie weiter stärkt.

Trader können auch gemeinsam eine bedingte Reaktion erfahren. Abbildung 3, die ein Tagesdiagramm von Eli Lilly zeigt (NYSE: LLY

LLYEli Lilly & Co83. 28 + 0. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), zeigt, wie zwei vorherigen Preis Spitzen bildeten einen Widerstand, der einen signifikanten Aufwärtstrend widerspiegelt. Trader, die diese Grafik studiert und eine Trendlinie zwischen den beiden Preisspitzen Anfang August und Mitte Oktober 2010 gezeichnet hatten, hätten einen Widerstand erwartet, sobald der Kurs endlich den prognostizierten Trendkurs erreicht hätte.In der Tat geschah dies im April 2011, als der Preis den Trendlinien folgte. In ähnlicher Weise könnten Trader erwarten, wieder Unterstützung zu sehen, wenn der Preis nahe bei $ 33 fällt. 50, da dieses Preisniveau bei mindestens drei früheren Gelegenheiten eine starke Unterstützung bot. Abbildung 3

Abbildung 4 demonstriert dieses Konzept weiter, da der Preis wie ein Magnet zur Trendlinie eines täglichen Berkshire Hathaway-Charts gezogen wird (NYSE: BRK. B

BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 30-0. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). In diesem Fall wirkt eine Abwärtstrendlinie über einen Zeitraum von sechs Monaten wiederholt als Widerstand. Sobald der Preis erfolgreich über der Trendlinie liegt, bildet die Linie in den nächsten Monaten eine bedeutende Unterstützung. Abbildung 4

Emotional Price Levels

Andere Unterstützungs- und Widerstandsstufen, die durch menschliche Emotionen beeinflusst werden, sind runde Zahlen (da sie leicht zu merken sind), 52-Wochen-Hochs und -Tiefs und historische Ereignisse wie neue Markthöchststände. Händler und Investoren tendieren dazu, aus mehreren Gründen auf diese psychologischen Preisniveaus zu verzichten. Einer ist, dass diese Preise in der Vergangenheit bedeutend waren und Händler wissen, dass sie wahrscheinlich wieder sein werden. Die Marktteilnehmer schätzen die Zukunftserwartungen häufig auf der Grundlage dessen, was in der Vergangenheit geschehen ist; Wenn ein Support-Level in der Vergangenheit funktioniert hat, kann der Trader davon ausgehen, dass er wieder solide Unterstützung bietet.
Ein weiterer Grund, warum emotionale Preisniveaus bedeutend sind, ist, dass sie viel Aufmerksamkeit erregen und Vorfreude erzeugen, was zu einem erhöhten Volumen führen kann, wenn mehr Händler bereit sind, darauf zu reagieren. Neue Markthöchststände sorgen beispielsweise für Aufregung, da sich die Händler einen höheren Preis vorstellen, ohne dass vorhergehende Widerstandsniveaus sie verlangsamen würden. Wenn die Bullen die Führung übernehmen, kann die Euphorie zu einem deutlichen Anstieg über das bisherige Hoch führen, typischerweise mit erhöhter Marktteilnahme, bis die Begeisterung nachlässt und ein neues Widerstandsniveau etabliert wird.

The Bottom Line

Unterstützungs- und Widerstandszonen werden von technischen Analysten genutzt, um vergangene Preise zu untersuchen und zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen. Diese Zonen können mit einfachen technischen Analysewerkzeugen wie horizontalen Linien oder Aufwärts- / Abwärts-Trendlinien oder durch Anwendung fortschrittlicherer Indikatoren wie Fibonacci-Retracements gezeichnet werden. Die Marktpsychologie spielt eine wichtige Rolle bei der Preisbewegung eines bestimmten Instruments, da sich Händler und Anleger an die Vergangenheit erinnern, auf sich ändernde Bedingungen reagieren und zukünftige Marktbewegungen antizipieren. (Zu wissen, was der Markt denkt, ist der beste Weg, um zu bestimmen, was er als Nächstes tun wird. Um mehr zu erfahren, lesen Sie
Die wichtigsten Wendungen mit Psychologie .)