Schurkenhandel macht Schlagzeilen. Ende 2011 verlor ein nicht autorisierter Händler zwei Milliarden Dollar für die Schweizer Bank USB. Die Idee einer einzelnen Person, die Millionen und gelegentlich Milliarden von Dollar verliert, ist immer interessant, aber noch mehr, wenn diese Person das Geld anderer Leute verliert.
In diesem Artikel werden wir sechs der Schurkenhändler (in keiner bestimmten Reihenfolge) betrachten, die für ihre öffentlichen Verluste berühmt wurden.

Nick und der Nikkei - $ 1. 3 Milliarden

Nick Leeson ist wahrscheinlich der berühmteste Schurkenhändler der Welt. Er schrieb sogar ein Buch über dieses Thema, das treffend "Rogue Trader" (1996) betitelt wurde. 1992 war er der stereotypische Aufsteiger und seine magische Berührung erlaubte ihm, den Kopf von Barings an der Singapore International Monetary Exchange zu übernehmen - alles im zarten Alter von 28 Jahren.

Aber er verlor bald seine Trading-Berührung und fing an, eine Reihe von großen Verlusten aufzuhäufen. Er nutzte seine Position sowohl als Hauptkaufmann als auch als Verantwortlicher für die Abwicklung von Trades im Büro, um seine Verluste auf einem geheimen Konto zu verstecken, das mit 88888 nummeriert war.

Anfang 1995 waren seine Handelsverluste bereits erheblich, als er hatte das enorme Unglück, einen kurzen Straddle auf den Nikkei zu platzieren, was eine Wette war, dass der Markt über Nacht keinen großen Schritt machen würde. Am nächsten Tag gab es jedoch ein Erdbeben in Kobe, das den Nikkei nach unten drückte und zu einem massiven Verlust führte. Um diese Verluste auszugleichen, machte Leeson große riskante Wetten, dass der Nikkei sich schnell vom Erdbeben erholt, was er nicht tat. t, was zu weiteren Verlusten führt. (Weitere Informationen finden Sie unter

Sind Finanzderivate "Massenvernichtungswaffen"? und Hedge-Fund-Fehler beleuchten Hebel-Fallstricke .)

Am Ende verlor Leeson schätzungsweise einen Dollar. 3 Milliarden für die Bank, was zur Insolvenz von Barings führte, einer Bank, die mehr als zwei Jahrhunderte in der Industrie überlebt hatte. Leeson erhielt eine sechseinhalbjährige Haftstrafe, wurde aber wegen eines guten Verhaltens nach einer Krebsdiagnose frühzeitig freigelassen.

John Rusnak und der Yen - $ 691 Millionen

John Rusnak von Allfirst Financial fand im japanischen Yen ein Scheitern. Anfangs, als er 1993 eingestellt wurde und bis 1995, als die asiatischen Märkte gut abschnitten, tat dies auch Rusnak. Aber Rusnak begann zu spielen und verlor zunehmend größere Beträge, als sich die zuvor freundlichen Märkte 1996 gegen ihn wandten. Bis 1997 hatte Rusnak 29 Dollar verloren. 1 Million. Bis 2001 hatte er 300 Millionen Dollar verloren. Und mit einem unglaublichen Pech übertrug er mehr als 300.000 Dollar an Optionen, die seine Gesamtverluste auf 691 Millionen Dollar brachten.
Wie Leeson war es Rusnaks Fähigkeit, das Regelsystem zu betreiben, um seine Verluste zu verbergen, die es ihm erlaubten, viel mehr Schaden zu verursachen, als es möglich gewesen wäre. Am Ende erhielt Rusnak eine Gefängnisstrafe von siebeneinhalb Jahren und ist bereit, die 691 Millionen Dollar zurückzuzahlen.

Herr. Kupfer - 2 $. 5 Milliarden

Yasuo Hamanaka, besser bekannt als Mr. Copper, war ein Händler der Sumitomo Corporation. Hamanaka hat sich natürlich auf Kupfer spezialisiert. Er soll 5% des Weltkupfermarktes kontrolliert haben, scheiterte aber an einem Versuch, den Markt in die Enge zu treiben. Im Jahr 1996 gab Sumitomo Corp. $ 2 bekannt. 6 Milliarde Verlust auf Kupferhandel.
Die Bandbreite seiner Aktivitäten und der Zeitraum, in dem sie sich ereigneten (ein volles Jahrzehnt, das mit einer Verurteilung von 1996 und einer achtjährigen Gefängnisstrafe endete) haben Fragen darüber aufgeworfen, ob er ein Schurkenhändler oder nur ein Mitglied eines Preises war. Verschwörung beilegen. Seine Überzeugung konzentrierte sich darauf, dass er die Unterschrift seines Vorgesetzten in einem Brief gefälscht hatte, aber das Ausmaß, in dem er schurkisch wurde, ist immer noch fraglich.
Liu Qibing - $ 200 Millionen - $ 1 Milliarde (unbestätigt)

Ein noch mysteriöserer Kupferstich 2005 ereignete sich, als Liu Qibing, ein Mann, der ein Metallhändler für die chinesische Regierung war oder nicht, eine riesige Wette einging. (rund 200.000 Tonnen), dass die Kupferpreise fallen würden. Die Kupferpreise stiegen jedoch während der gesamten Handelsdauer erheblich an, da die weltweite Nachfrage nach Kupfer zunahm, was zu massiven Verlusten im Handel führte.
Als die Papierfährte zurück zum chinesischen State Reserve Bureau führte, erkannten andere Händler, dass China den gekürzten Betrag füllen müsste. Dies trieb die Kupferpreise nach oben. Die chinesische Regierung versuchte, die Preise zu drücken, indem sie Kupferreserven forderte, die fünfmal so groß waren wie zuvor geschätzt, und bestritt in einer bizarren Wendung, dass ein Liu Qibing überhaupt existiert hatte, um einen Short zu platzieren. Das Ausmaß der Verluste steht zur Debatte, ebenso wie der gegenwärtige Aufenthaltsort des vergänglichen Liu Qibing.

Brian Hunter und Amaranth - $ 6. 5 Milliarden

Hedge-Fonds-Trader erhalten eine einfache Fahrt, wenn es um Rogue Trading geht, da von ihnen erwartet wird, dass sie große Risiken eingehen, aber Brian Hunter von Amaranth sollte als Lehrbuch betrachtet werden.
Seine Wetten auf Erdgas-Futures waren anfangs erfolgreich, insbesondere als Hurrikan Katrina Chaos an der Infrastruktur anrichtete und die Preise nach oben drückte, während Hunter zufällig eine Long-Position hielt. Die riesigen Gewinne lockten immer mehr Investoren nach Amaranth, was Hunter mehr Kapital zum Spielen verschaffte.

Leider war Hunters Fähigkeit, das Wetter vorherzusagen, nicht gleichmäßiger als die TV-Prognostiker und die Erdgas-Futures drehten sich um ihn herum. An einem Tag, am 14. September 2006, verloren Hunter und seine Kollegen allein 560 Millionen Dollar. Insgesamt verlor er rund $ 6. 5 Milliarden, was zur Schließung von Amaranth führte. (Mehr dazu lesen Sie
Losing The Amaranth Gamble .) Jerome Kerviel - $ 7. 1 Milliarde

Jerome Kerviel hat sogar die Verluste des Jägers übertroffen. Seine Verluste durch Spekulationen mit europäischen Futures kosteten seinem Arbeitgeber Société Générale mehr als 7 Milliarden Dollar.
Wie bei Leeson und Rusnak war Kerviel in der Lage, das System mithilfe von Wissen zu manipulieren, das er während der Arbeit in dem Büro erlangte, das die Händler überwachte, bevor sie zu einer Handelsposition befördert wurden.Er machte keinen persönlichen Gewinn aus seinem Schurkenhandel. Der Zusammenbruch der Hypothek von 2007 beschleunigte wahrscheinlich seinen Sturz aus der Gnade, aber die stark gehebelten und nicht genehmigten Trades hatten verheerende Folgen.

Schlussfolgerung

Dies ist keine vollständige Liste. Es fehlen Robert Criton, die Geißel von OrangeCounty, Peter Young und seine Neigung, bei Probetraining Frauenkleider zu tragen, und viele andere gleichermaßen fesselnde Geschichten. Im Mittelpunkt all dieser Dinge steht jedoch die alte Hybris-Geschichte. Wenn ein Trader anfängt zu fühlen, dass er oder sie eine besondere Gabe hat, um geldschaffende Positionen zu schnüffeln, kann dies eine gefährliche Situation sein. Unglücklicherweise ist das Glück ein wankelmütiger Freund. Wenn diese ehemals magischen Trader anfangen zu verlieren, suchen sie oft nach Möglichkeiten, ihre Wetten zu vergrößern und ihre Verluste zurückzugewinnen.
Abgesehen von den finanziellen Schäden, die skrupellose Händler dem Markt zufügen, erfüllen sie eine sehr wichtige Funktion. Sie erinnern uns daran, dass die Suche nach außergewöhnlichen Renditen auch ein außergewöhnliches Risiko bedeutet. Es gibt keinen Zaubertrick, der diese Tatsache ändern kann, also muss ein Investor wissen, wie viel Risiko er sicher behandeln kann und wann er aufgeben muss.