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Putnam Investments mit Sitz in Boston wurde 1937 von George Putnam gegründet und gehört zu den frühesten Investmentfirmen. Das Unternehmen verfügt derzeit über ein verwaltetes Vermögen von 141 Mrd. USD (AUM). Institutionelle Vermögenswerte machen 68 Milliarden US-Dollar aus, und die Investmentfonds-Familie des Unternehmens macht 73 Milliarden US-Dollar aus. Das Angebot des Unternehmens umfasst eine vollständige Palette von Absolute Return-, Alternative-, Fixed-Income- und Equity-Strategien. Ihre mehr als 80 Publikumsfonds werden hauptsächlich über Broker und Anlageberater vertrieben.
Regulierungsprobleme überwinden
Zwischen 2004 und 2007 hatte Putnam eine Reihe von Problemen mit der Sicherheits- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC). SEC Gebühren enthalten Betrug, Geheimhaltung von Marketing-Zahlungen und unsachgemäßen Handel. Investoren und Institutionen von Investmentfonds nahmen über einen Zeitraum von sechs Monaten mehr als 30 Mrd. USD an Vermögenswerten von Putnam-Konten ab. Die Gebühren wurden beglichen und die Firma musste mehr als 150 Millionen Dollar Schadensersatz zahlen. Fünfzehn Angestellte wurden gefeuert, und einige von ihnen mussten Geldstrafen zahlen. Zwei ehemalige Geschäftsführer wurden für ein Jahr aus der Branche ausgeschlossen.
Gegen Ende der Turbulenzen im Jahr 2007 wurde Putnam Investments von Great-West Lifeco, einer Tochtergesellschaft des kanadischen Finanzkonglomerats Power Financial Corporation (TSE: PWF. TO), übernommen. Power Financial ist weltweit präsent und suchte gezielt nach einer Möglichkeit, sein Geschäft in den USA auszubauen. Power Financial hat mit dem Wiederaufbau und der Restrukturierung von Putnam begonnen und so ein neues Management-Team ins Leben gerufen, das die Firmenkultur
Management
Robert Reynolds wurde 2008 als President und Chief Executive Officer von Putnam Investments eingestellt. Vor 2008 war Herr Reynolds als Vice Chairman und Chief Operations Officer bei Fidelity Investments tätig, wo er als Innovator und Personalmanager einen hervorragenden Ruf hatte. Herr Reynolds ist auch Präsident und CEO von Great-West Financial, einer Versicherungsgesellschaft, die auch eine US-amerikanische Tochtergesellschaft von Great-West Lifeco ist.
Der Chief Financial Officer des Unternehmens, Chief Investment Officer und Leiter der globalen Anlagestrategien verließen hochrangige Positionen bei Fidelity Investments, um bei Putnam zu Mr. Reynolds zu wechseln. Die anderen fünf leitenden Teammitglieder haben alle eine 10- bis 20-jährige Historie in der Firma.
Das Führungsteam revitalisiert Putnam Investments mit neuen Produkten, einem neuen Managementstil und einer neuen Identität. Das Unternehmen arbeitet daran, sich als Boutique-Vermögensverwalter mit starker finanzieller Unterstützung zu profilieren. Darüber hinaus hat sie Initiativen zur sozialen Verantwortung von Unternehmen für Vielfalt und Inklusion, Wohltätigkeit und Umwelt initiiert.
Investmentfonds
Der erste Publikumsfonds von Putnam Funds war der George Putnam Fund of Boston.Es wird nun als George Putnam Balanced Fund (PGEOX) bezeichnet und hat seit seiner Auflegung eine annualisierte Gesamtrendite von 8.61%.
Während die Balance für lange Zeit das Markenzeichen des Unternehmens war, bietet die Fondsfamilie heute Investmentfonds für breite und spezialisierte Anlageklassen an. Das einzige, was das Unternehmen nicht anbietet, ist ein Fonds mit Anlagerenditen, der seine Vergleichsunternehmen und Vergleichsindizes übertrifft.
Performance
Putnam Investments verfügt über keine Fonds, die insgesamt Morningstar-Ratings von fünf Sternen erhalten. Es gibt 10 Fonds, die Ein-Sterne-Bewertungen erhalten. Die Mehrheit der Investmentfonds von Putnam erhält Ratings von zwei oder drei Sternen. Dies zeigt, dass die meisten ihrer Mittel in den jeweiligen Anlageklassen durchschnittlich oder unterdurchschnittlich sind. Putnam-Fonds werden in einer Reihe von Anteilsklassen angeboten. Die meisten Anteilsklassen haben Ausgabeaufschläge, 12b-1 Gebühren oder andere Ausgabeaufschläge, die zur Finanzierung von Maklerprovisionen erforderlich sind. Diese Gebühren und Aufwendungen reduzieren die Renditen erheblich. Anteile der Klasse A können über Fidelity Investments erworben werden, wobei die Verkaufsgebühren für den Frontend fallengelassen werden.
Putnams Top-Performance-Fonds ist der Putnam Global Health Care Fund der Klasse A (PHSTX), der über den Fünfjahreszeitraum zum 31. Januar 2016 eine annualisierte Gesamtrendite von 15. 61% erzielt. Der Fonds hat eine Aufwandsquote von 1. 1%. Sowohl die Rendite als auch die Kostenquote liegen bei Fonds des Gesundheitswesens unter dem Durchschnitt.
Der Putnam-Fonds mit der schlechtesten Performance ist der Putnam Global Energy Fund der Klasse A (PGEAX) mit einer annualisierten Gesamtrendite von -12. 22% über fünf Jahre.
Wenn der 401.000-Plan eines Anlegers nur Putnam-Fonds anbietet, ist es möglich, ein Portfolio von vier oder fünf ansehnlichen Fonds aufzubauen. Anleger mit einer Auswahl sollten andere verfügbare Anlagen sorgfältig mit den Putnam-Fonds vergleichen.
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