Moderne Märkte haben sich zu komplexen Maschinen entwickelt, die selbst die sorgfältigste Handelsstrategie überwältigen können. Glücklicherweise können wir diesen massiven Datenfluss durch die Konvergenz- / Divergenzanalyse (C / D-Analyse) in Komponenten zerlegen. Konvergenz bezieht sich auf dynamische Bedingungen, bei denen sich Hauptindizes im Gleichschritt bewegen, während Divergenzsignale im Widerspruch zueinander stehen und sich die Marktzahlen in entgegengesetzte Richtungen ziehen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wie zuverlässig ist die Verwendung der Konvergenzdivergenz im gleitenden Durchschnitt, um Handelsstrategien zu erstellen oder ihnen zu folgen? ).

Charles Dow brachte Konvergenz / Divergenz in das 20.999. Jahrhundert, als er darauf bestand, dass sich die populären Durchschnittswerte im gleichen Tempo in die gleiche Richtung bewegen müssten, um einen Aufwärtstrend oder Abwärtstrend zu bestätigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: ^{Warum der Dow wichtig ist} ). Wenn also der Industrielle Durchschnitt eine Reihe von höheren Hochs und höheren Tiefs druckte, musste der Eisenbahn-Durchschnitt folgen, um einen Bullenmarkt zu bestätigen. Alternativ zeigt eine mittlere Aufladung höher an, während die andere losgeht, und zeigt eine Abweichung oder eine " Nicht-Bestätigung ", Warnung vor einer bevorstehenden Trendänderung an. Marktassistentin Linda Bradford Raschke bemerkte in den 1990er Jahren, dass die Beziehung zwischen zwei beliebigen Datensätzen zu Konvergenz oder Divergenz führt, die Auswirkungen auf die Sicherheitsanalyse haben kann. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: 7 Herausragende weibliche Investoren ). Es überrascht nicht, dass dies die Grundlage für moderne algorithmische Strategien ist, die Tausende von Instrumenten über zahlreiche Cross-Märkte hinweg kaufen oder verkaufen und dabei versuchen, das Risiko-on oder Risk-off Risiko den aktuellen Bedingungen anzupassen.

Konvergenz- / Divergenzanalysen können auf viele Arten verwendet werden, aber konzentrieren wir uns auf diejenigen, die den größten Vorteil für Ihr Endergebnis bieten:

Markttonus,

Positionsauswahl und < Bandlesung . Marktton Aktienmärkte bestehen hauptsächlich aus Aktien, Sektoren und Indizes mit C / D-Beziehungen, die die Oszillation zwischen trending und range-bound conditions vorgeben. Der S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0,96%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) und Russell 2000 erfüllen nun den gleichen Zweck wie Dows Industrie- und Eisenbahnmittel mit einem Wechselspiel zwischen Indizes, das ein breites Spektrum von Marktbedingungen erzeugt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Börsenindizes die Anlage geändert haben ). Die Beziehungen verfolgen zwei Hauptthemen: relative prozentuale Veränderung und die Abfolge von höheren Hochs, niedrigeren Hochs, höheren Tiefs und niedrigeren Tiefs.

Im Allgemeinen erwarten Sie die folgenden Marktbedingungen auf der Grundlage der relativen Leistung: S & P 500 Führer - lauwarmes institutionelles Engagement.

S & P 500 Nachzügler - Bargeld bewegt sich an der Seitenlinie

Nasdaq 100 Führer - begeisterte institutionelle Aktivität.

• Nasdaq 100 Nachzügler - langsame Wachstumsängste
• Russell 2000 Führer - wachsender spekulativer Eifer.
• Russell 2000 Nachzügler - Flucht in die Sicherheit
• Hochleistungs-Korrelation - großräumige Kapitalumverteilung in oder aus Aktien, je nach Kursrichtung.
• Positionsauswahl
• Befolgen Sie diese einfachen C / D-Regeln bei der Auswahl von Aktien für Long- oder Short-Risiken:
• Finden Sie Aktien, die die Sektorperformance für Long-Positionen und die nachgelagerte Sektorperformance bei Leerverkäufen erfüllen oder übertreffen.

Nehmen Sie Long-Positionen in Sektoren und Aktien ein, die besser als breite Indizes handeln, und in Sektoren und Aktien, die in ihnen zurückliegen.

Vermeiden Sie Long-Positionen in festgefahrenen oder fehlgeschlagenen Aufwärtstrends und Short-Positionen, wenn Indizes in einer bullischen Konvergenz zusammenhalten.

• Vermeiden Sie Short-Positionen in blockierten oder ausfallenden Abwärtstrends und Long-Positionen, wenn Indizes in bärischer Konvergenz zusammenfallen.
• SPDR S & P Trust (SPY
• SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33%
• Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) verzeichnete einen starken Rückgang und brach das Tief vom August im Oktober. Die S & P-500-Komponente UnitedHealth Group (UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 87 + 0,84% Created with Highstock 4. 2. 6 ) übertraf den Fonds, hielt über dem Tief vom August und schrieb eine bullish Divergenz. Beide Instrumente kehrten zum September zurück und erreichten Ende des Jahres ein Hoch, aber UNH verzeichnete deutlich stärkere prozentuale Gewinne, was mit dem relativ stärkeren Kursmuster zusammenhängt. Tape Reading Schließlich lernen Sie, das Ticker-Tape mit Intraday-C / D-Beziehungen zu lesen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Das Tickerband verstehen )

.

Um zu beginnen, halten Sie die folgenden Daten während des Börsentags griffbereit: Drei Hauptindizes oder Terminmarkt-Gegenstücke. Sekundärindizes und -instrumente, einschließlich DJ Transportation Average (DJTA), DJ Utility Averages (DJUA) und PHLX Semiconductor Index (SOX). Warenticker oder Basisfonds für Rohöl, Gold, Kupfer und landwirtschaftliche Produkte. Eine Auswahl von ETFs, die eine breite Palette von Sektoren abdeckt.

• NYSE und Nasdaq gehen im Vergleich zu Rückgang, Anstieg vs. Abwärtsvolumen und TICK-Indikatoren vor oder zurück.
• Beliebte Themen in allen wichtigen Marktgruppen.
• Ihre Aufgabe besteht darin, Themen aufzudecken, die für die gesamte Sitzung bestehen bleiben können. Schließen Sie eine Indexführer-Nachzügler-Analyse ab und führen Sie eine Reihe von Realitätsprüfungen durch, um zu sehen, ob sich andere Sektoren mit ähnlichen Mustern und prozentualen Änderungen anstellen. Ein Mangel an wahrnehmbaren Mustern bedeutet, dass Sie unterschiedliche Bedingungen beobachten, die schmale Bereiche im Gegensatz zu Trendtagen begünstigen. Es wird interessanter, wenn andere Ticker mit der Indexkonvergenz übereinstimmen, da das Band dann für einen Trend positioniert wird, den Sie durch Sektoren spielen können, die der Indexperformance entsprechen oder diese übersteigen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: C
• Small Cap Low Volatility ETFs setzen ihren Hot Streak fort?
• )
• The Bottom Line

Konvergenz weist auf dynamische Bedingungen hin, die starke Trends hervorrufen können, während Divergenz Verwirrung suggeriert und Konflikt, typischer für bereichsgebundene Aktion.In Wahrheit gibt es Tausende von konvergenten und divergenten Datenpunkten, aber die meisten haben nur geringe Auswirkungen auf Ihre Ergebnisse. Der Kontext ist der Schlüssel. Konzentrieren Sie sich daher auf Beziehungen, die sich auf Handelsstrategien auswirken, die Sie an einem bestimmten Tag, in einer Woche oder in einem bestimmten Monat durchführen.