Lesen Sie dies, bevor Sie verkaufen

What is 6÷2(1+2) = ? The Correct Answer Explained (März 2024)

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Anonim

Analysten und Broker der Wall Street leisten den Anlegern eine hervorragende Arbeit, welche Aktien sie kaufen und warum, aber dieselben Experten haben kläglich versagt, wenn es Zeit zum Verkauf ist. Infolgedessen bleibt es dem durchschnittlichen Anleger in der Regel überlassen, sich zu entscheiden, wann es am besten ist, seine Anlagen zu verkaufen.

Die gute Nachricht ist, dass es eine einfache Möglichkeit gibt, sich selbst zu entscheiden. In diesem Artikel geben wir Ihnen eine Liste von fünf verräterischen Zeichen, die Sie verwenden können, um zu bestimmen, ob es Zeit ist, aus einer Investition auszusteigen.

1. Verlust eines Schlüsselmitarbeiters Jedes Unternehmen leidet unter einer gewissen Abnutzung, aber wenn ein wichtiger Mitarbeiter wie der Chief Executive Officer (CEO), der Chief Financial Officer (CFO) oder der Forschungsleiter kündigt, insbesondere mit wenig oder keiner Ankündigung, Es ist oft ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen den falschen Weg eingeschlagen hat.

Denken Sie darüber nach. Wenn die Dinge so gut wären, warum sollten diese Führungskräfte an vorderster Front (die normalerweise für ihre Bemühungen gut entschädigt werden) so begierig sein, das Schiff zu springen - besonders ohne große Ankündigung? Es gibt gute Gründe, warum ein Top-Manager kündigen könnte, um beispielsweise ein höheres Gehalt zu verdienen oder mehr Verantwortung zu übernehmen. Aber natürlich sollten Anleger High-Level-Abflüge als rote Fahne betrachten.

Beispiel - Novell
Im Jahr 2001 befand sich Novell (Nasdaq: NOVL), ein bekannter Softwarehersteller, mitten in einem großen Turnaround, als sein CEO Eric Schmidt abrupt verlassen. Nachdem Schmidt das Unternehmen verließ, um Google beizutreten (Nasdaq: GOOG), fehlte Novell Richtung und seine Verkäufe schwanden. Tatsächlich wanderte die Firma ungefähr ein Jahr ziellos umher, bis das neue Management das Schiff schließlich durch Unternehmensumstrukturierung und Produktverbesserung aufräumte. Allerdings verschlechterte Schmidt einen Teil seiner Aktienposition auf dem freien Markt. Das Ergebnis war, dass der Aktienkurs von Novell von ungefähr 4 Dollar fiel. 75 bis unter $ 2 im folgenden Jahr. In diesem Fall hätten sich die Anleger viel Geld sparen können, wenn sie ihre Aktie verkauft hätten, nachdem sie gehört hatten, dass der oberste Offizier gesprungen war.

2. Konsequent fehlende Schätzungen Jedes Unternehmen durchläuft schwierige Zeiten. Wenn ein Unternehmen also in einem Quartal die Gewinnschätzungen verfehlt, muss es sich nicht unbedingt Sorgen machen. Wenn ein Unternehmen jedoch Gewinnschätzungen in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen oder ähnlichen Quartalen verpasst, sollten Anleger erwägen, die Aktien zu verkaufen und sich auf grünere Weiden zu begeben. Nach einem zweiten Verdienstausfall in Folge verliert der Markt das Vertrauen in die Unternehmensführung und die Aktie leidet darunter. (Weitere Informationen finden Sie unter Strategien für die Quartalsverdiener-Saison .)

Beispiel - Cyberonics
Ein Beispiel dafür, wie diese Regel funktioniert und funktioniert, finden Sie in einem Analyse des Medizintechnikunternehmens Cyberonics (Nasdaq: CYBX).Im Oktober 2005 verpasste es die Gewinnprognosen weit und breit. Das Management erklärte den Fehlbetrag, und die Investment-Community nahm den ersten Fehltritt in Kauf. Infolgedessen bewegte sich die Aktie kaum im Wert.
Aber als das Unternehmen im folgenden Quartal die Gewinnprognosen verpasste, war der Markt nicht so nett. Einzelhandels- und institutionelle Anleger stürmten massiv und Aktien verloren in den folgenden sechs Monaten um 40% an Wert. Hätte ein Investor seine Cyberonics-Aktien unmittelbar nach dem zweiten Gewinnausfall verkauft, wären die Verluste nicht annähernd so schlimm gewesen. Eine Position zu verlassen, wie sie fällt, ist besser als zu beenden, wenn sie den Tiefpunkt erreicht hat.

3. Vorräte sind auf dem Vormarsch Wenn ein Unternehmen seine Umsätze mit einem schnellen 10% -Clip steigert, gibt es die Logik, dass seine Warenbestände in etwa gleich schnell wachsen sollten. Wenn jedoch die Bestände eines Unternehmens schneller steigen als seine Umsätze, kann dies darauf hindeuten, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Waren zu verkaufen.

Das Problem ist, dass das Management nur ein paar Abhilfemaßnahmen für eine solche Situation hat, und keines von ihnen ist gut:

  1. Option 1: Es könnte die Ware bis zu einem späteren Zeitpunkt in der Hoffnung speichern, es zu verkaufen, aber dies kostet viel Geld in Bezug auf die haltungskosten.
  2. Option Nr. 2: Es könnte die Ware markieren und die Verbraucher kaufen das Produkt, aber diese Methode wird auf jeden Fall Gewinn schaden. Denken Sie daran, dass der Einzelhändler die gleiche Kostenbasis für die Waren hat, unabhängig vom Preis, zu dem er sie verkaufen kann.
  3. Option Nr. 3: Es könnte das Inventar vollständig abschreiben und das Warenlos als Totalverlust kalkulieren.

Jedes der oben genannten Szenarien wirkt sich negativ auf die Erträge und damit auf den Aktienkurs des Unternehmens aus.

Die gute Nachricht für Investoren ist, dass die Lagerbestände eines Unternehmens leicht zu überprüfen sind. Überprüfen Sie einfach die letzte Bilanz des Unternehmens (die Sie über die Website der SEC erhalten können). Unter der Überschrift "Assets" finden Sie eine Inventarnummer. Anleger sollten diese Zahl mit der letztjährigen Zahl vergleichen, die in der Regel direkt daneben steht. Ist die Inventaranzahl deutlich schneller als der Umsatz? Wenn dies der Fall ist und das Unternehmen sich nicht auf seine große Verkaufssaison vorbereitet, kann es Ärger bedeuten. (Weitere Informationen zu Bilanzen finden Sie unter Aufschlüsselung der Bilanz , Lesen der Bilanz und Was Sie über Jahresabschlüsse wissen müssen .) < Beispiel - Ann Taylor

Steigende Bestände können einem Unternehmen schaden, wie in Ann Taylors (NYSE: ANN) 2005 10-K deutlich wird. In dieser Anmeldung berichtete der Einzelhändler für Damenbekleidung, dass seine Vorräte um 33% von 172 Mio. USD (im Januar 2004) auf 229 Mio. USD (im Januar 2005) anstiegen. Bei einem Gesamtumsatz von nur 17% war es ziemlich offensichtlich, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten war.
Am Ende schrieb Ann Taylor eine Menge überholtes Inventar ab. Aber als das Unternehmen die überschüssigen Waren aus seinen Büchern löschte, war der Aktienkurs geschlagen.
Denken Sie daran, seien Sie vorsichtig bei steigenden Lagerbeständen und verkaufen Sie beim ersten Anzeichen von Schwierigkeiten.

4. Forderungen nehmen zu

Der Ballooning-Debitorensaldo eines Unternehmens (wiederum in der Bilanz zu finden) kann darauf hinweisen, dass es Probleme mit der Bezahlung seiner Produkte oder Dienstleistungen hat. Wiederum sollten die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ähnlich wie die Bestände in etwa dem gleichen Tempo wie die Umsätze wachsen. Wenn diese Zahl jedoch deutlich schneller wächst, kann dies darauf hindeuten, dass ein Umsatz- und / oder Cashflow-Defizit unmittelbar bevorsteht. Beispiel - Lucent

Ein Beispiel für veraltete Forderungen und deren Auswirkungen auf ein Unternehmen findet sich in einer historischen Analyse von Lucent (OTC: LUTHP). Im Jahr 1999 verzeichnete das Technologieunternehmen einen drastischen Anstieg seiner Forderungskonten, die mit 41% wuchsen, während der Umsatz nur um 20% wuchs). Es ergaben sich dann erhebliche Probleme bei der Generierung des freien Cashflows, vor allem weil es nicht möglich war, diese Forderungen in Bargeld umzuwandeln. Nicht zufällig verzeichnete das Unternehmen im folgenden Jahr einen starken Kursrückgang.
5. Ein Mangel an Umsatzwachstum am Horizont

Aktienkurse spiegeln im Allgemeinen die Erwartungen der Anleger hinsichtlich dessen wider, was in der Zukunft passieren wird. Wenn ein Unternehmen in absehbarer Zukunft kein bedeutendes Umsatzwachstum erwartet, wird der Aktienkurs wahrscheinlich fallen. Beispiel - Merck

Der bekannte Pharmafirma Merck (NYSE: MRK) erlebte eine solche Situation im Jahr 2000. Mercks CEO, Raymond Gilmartin, gab an, dass das Unternehmen nicht an der Erwerbsrummel, der die Drogenindustrie fegte. Stattdessen schlug er vor, dass das firmeneigene Forschungsteam die Medikamente entwickeln würde, die es im eigenen Haus brauchte, um Einnahmen und Gewinne zu steigern - selbst wenn es mehrere Jahre dauern würde, um seine Medikamenten-Pipeline zu füllen. Auf diese Weise gab Gilmartin Anlegern den Eindruck, dass das Unternehmen nicht vorankam und stagnierte. Die Bestände von Merck gingen in den nächsten sieben Jahren um rund 50% zurück. Wiederum war dies alles auf einen Mangel an sichtbaren Wachstumschancen zurückzuführen.

Solange kein Katalysator in Sicht ist oder ein konkreter Beweis dafür, dass das Unternehmen seine Umsätze und Erträge innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens verbessern wird, sollten Sie die Aktien des betreffenden Unternehmens verkaufen, um sich vor zukünftigen Verlusten zu schützen.

Bottom Line

Es ist wichtig zu wissen, wann eine Aktie gekauft werden muss, aber zu wissen, wann diese Aktie verkauft werden muss, ist ebenfalls wichtig. Anleger sollten sich der verräterischen Anzeichen bewusst sein, darunter: Verlust wichtiger Mitarbeiter, fehlende Wachstumsprognosen, steigende Lagerbestände, steigende Forderungen und verhaltene Umsatzwachstumsprognosen. Wenn Sie auf diese fünf "Käufer Vorsicht" -Schilder achten, sollten Sie in der Lage sein, schnell zu entscheiden, wann Sie Ihre Aktien verkaufen, bevor Sie einen massiven Sturzflug machen.