Das Rechteck ist ein klassisches technisches Analysemuster, das durch horizontale Linien beschrieben wird und signifikante Unterstützung und Widerstand zeigt. Es kann erfolgreich gehandelt werden, indem man bei Unterstützung kauft und bei Widerstand verkauft oder indem man auf einen Ausbruch aus der Formation wartet und das Messprinzip verwendet. (Zum Auffüllen von Unterstützung und Widerstand lesen Sie Unterstützung und Widerstandsumkehrungen .)
Das Rechteck in der klassischen technischen Analyse
Die Rechteckformation ist ein Beispiel für ein "Preismuster" in der technischen Analyse. Die Preismuster stammen aus der Arbeit von Richard Schabaker, der als Vater der technischen Analyse gilt, und von Edwards und Magee, die das geschrieben haben, was viele für die Bibel halten. (Weitere Informationen zur technischen Analyse finden Sie im Tutorial Technische Analyse .)
Dieser Zeitraum der technischen Analyse ergibt sich aus einer Zeit, in der Diagramme auf Millimeterpapier von Hand gehalten wurden und selbst einfache gleitende Durchschnitte (SMA) von Hand oder mit einem großen, klobigen Papier beibehalten werden mussten. Rechenmaschine. (Um mehr darüber zu erfahren, wie technologische Fortschritte die Finanzwelt veränderten, lesen Sie Von der Druckerei zum Internet und Die Geschichte der Informationsmaschinen .)
Anstelle einer modernen technischen Analyse, die sich auf Indikatoren wie die gleitende mittlere Konvergenzdivergenz (MACD) stützt, gingen technische Analysten davon aus, dass sich die Preismuster im Laufe der Zeit immer wieder wiederholen. Mustererkennung bedeutete Musterprognose und somit Handelsgewinn. (Erfahren Sie mehr über gleitende Durchschnitte in Moving Average MACD Combo und unser Moving Averages Tutorial.)
Viele der Preismuster basieren auf geometrischen Figuren. Es gibt aufsteigende, absteigende und symmetrische Dreiecke, Wimpel und Keile. Gelegentlich werden mehr phantasievolle Formen gesehen, wie die Kopf-Schulter-Formation. (Für einen genaueren Blick auf das Kopf-Schulter-Muster lesen Sie Preismuster - Teil 2 .)
Das Rechteck: Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht
von als ein Röntgenstrahl von Angebot und Nachfrage. Abbildung 1 beschreibt ein Rechteckmuster, bei dem Angebot und Nachfrage über einen längeren Zeitraum in etwa ausgeglichen sind. Die Aktien bewegen sich in einem engen Bereich, treffen auf den Widerstand des Rechtecks und finden unten Unterstützung. Das Rechteck kann über einen längeren Zeitraum hinweg auftreten oder sich schnell in einer relativ breiten Reihe von begrenzten Schwankungen bilden. Schabaker merkt an, dass es sich in seinen Proportionen einem Quadrat nähern kann. Auf jeden Fall ist es ein Muster, das die Unentschlossenheit des Händlers zeigt, in dem die Bullen und Bären ungefähr gleich stark sind. (Für eine Auffrischung von Angebot und Nachfrage, lesen Sie Economics Basics: Nachfrage und Angebot .)
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| Abbildung 1 |
Die meisten Techniker sind sich einig, dass das Rechteck entweder als Umkehrung oder als Fortsetzungsformation dienen kann.Als Umkehrmuster beendet es einen Trend entweder nach oben oder nach unten. Als Fortsetzungsmuster bedeutet dies eine Pause in dem vorherrschenden Trend, mit der Erwartung, dass der vorherige Trend schließlich wieder aufgenommen wird. In beiden Fällen zeigt das Rechteck ein Tauziehen zwischen Käufern und Verkäufern. Letztendlich herrschen entweder Akkumulation oder Verteilung vor, und die Anteile brechen aus oder fallen zusammen. (Lesen Sie mehr darüber, wie Sie bei Ausbrüchen und Ausfällen in Trading Failed Breaks profitieren können. Erfahren Sie mehr über die Bestätigung von Trends in Trend-Spotting mit der Accumulation / Distribution Line .)
"Significant" Unterstützung und Widerstand
Die Konzepte der Unterstützung und des Widerstands sind entscheidend für das Verständnis der Rechteckformation.
- Unter Support versteht man einen Preis, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt, an dem der Kauf auslaufen sollte, um zumindest vorübergehend eine Pause in einem Abwärtstrend herbeizuführen.
- Widerstand dagegen ist ein Preis, der über dem aktuellen Marktpreis liegt, wenn Verkäufe entstehen sollten, um zumindest vorübergehend eine Pause in einem Aufwärtstrend herbeizuführen.
In einem Rechteck taucht das auf, was man als "signifikante" Unterstützung oder Widerstand bezeichnen kann - also immer wieder ein Preisniveau. Während Trendlinien in der technischen Analyse typischerweise auf einer Diagonalen gezeichnet werden, erfordert die Darstellung von Unterstützung und Widerstand horizontale Trendlinien. (Lesen Sie mehr in Track Stock Preise mit Trendlinien .)
ImClone Systems: ein Beispiel für eine Rechteck-Formation
Abbildung 2 von ImClone Systems (IMCL) verwendet Open-High-Low-Close-Bars ( anstelle von Leuchtern) und fehlen Indikatoren wie MACD. Die einzige Ergänzung ist ein 30-wöchiger gleitender Durchschnitt (MA), der im klassischen Zeitalter hätte berechnet werden können. (Lesen Sie über die ImClone-Kernschmelze in Trader's Corner - Schießen Sie den Mond … Und schlagen Sie es! )
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| Abbildung 2 |
In dieser Tabelle sind mehrere Beobachtungen wert. Beachten Sie zunächst, dass eine Zwischen-Aufwärtstrendlinie, die ungefähr ein Jahr in Kraft ist, unterbrochen ist. Die Pause zeigt, dass der Aufwärtstrend beendet ist. Somit kann das verlängerte Rechteck entweder eine Umkehr- oder Verfestigungsformation sein. Bis es zu einer Panne oder einem Ausbruch aus den Grenzen des Rechtecks kommt - etwa 37 $. 50 bis 47 $. 50 - Die Interpretation des Musters ist ungewiss.
Zweitens zeigen horizontale Linien in der Grafik signifikante Unterstützung und Widerstand. Signifikante Unterstützung wurde im September eingeführt, zweimal zu Beginn des Jahres getestet und im Juni erneut getestet. Bei jedem Test der Unterstützung gab es genügend Kaufinteresse, um die Aktie höher zu treiben.
Signifikanter Widerstand bei 47 $. 50 wurde zuerst im August berührt, dann im Oktober, April und Juli sondiert. Zu jeder Zeit überwältigten die Verkäufer die Käufer, und der Aktienkurs ging zurück. Dieses Schwanken zwischen signifikanter Unterstützung und Widerstand erzeugt die Rechteckform.
Eine letzte Beobachtung ist die Steigung der 30-Wochen-MA. Von allen gleitenden Durchschnitten kann dies den Trend am besten beschreiben. Es bezieht sich auf das Rechteck, indem es die seitliche Beschaffenheit der Formation zeigt.In einem Aufwärtstrend oder Abwärtstrend wird der 30-Wochen-MA nach oben oder unten und nicht seitwärts tendieren. Beachten Sie, dass in den ersten Phasen des Charts der Kurs nach oben tendierte und der Aufwärtstrend nachgeahmt wurde. Später flachte es ab und begann sich seitwärts zu neigen, was die anhaltende Konsolidierung zeigte.
Trading the Rectangle
Es folgen zwei grundlegende Strategien für den Handel mit einem Rechteck:
- Der erste ist der Kauf bei Unterstützung und der Verkauf bei Widerstand (man kann auch bei Widerstand verkaufen und abdecken). der Leerverkauf bei der Unterstützung). Um das Risiko zu mindern, kann im Falle eines Ausfalls der Aktie von der Unterstützung ein sehr enger Stopp von vielleicht 3% verwendet werden. Zum Beispiel, wenn man ImClone für 37 Dollar gekauft hat. 50, der Stop-Loss wäre 3% niedriger als $ 37. 50 oder 1 Dollar. 12. Der Händler würde die Position verlassen, wenn die Aktie $ 36 erreicht. 38 ($ 37. 50- $ 1. 12).
- Eine andere Methode zum Traden des Rechtecks besteht darin, auf den Ausbruch zu warten. Wie bei allen technischen Mustern sollte dieser Ausbruch idealerweise bei einer über normalen Lautstärke stattfinden. Um zu wissen, wann der Handel beendet werden sollte, könnte der Händler das unten beschriebene Messprinzip verwenden. (Erfahren Sie mehr über die Lautstärke in Messung von Unterstützung und Widerstand mit dem Preis nach Volumen .)
Das Messprinzip
Mit dem Messprinzip können Sie ein bestimmtes Mindestpreisziel festlegen. Ein solches Ziel sollte Ihnen die Objektivität geben, die Sie während Perioden geringer Bewegung im Gegentrend halten müssen.
Das Messprinzip funktioniert mit jedem wohldefinierten technischen Analysemuster wie einem Rechteck oder Dreieck. Um das Mindestziel zu berechnen, stellen Sie zuerst die Höhe des Musters ein. Im Fall von ImClone Systems zeigt Abbildung 3 die Berechnung wie folgt:
| Oben: | $ 47. 50 |
| Unten: | $ 37. 50 |
| Höhe: | 10. 00 Punkte |
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| Abbildung 3 |
Wenn bei einem bullischen Ausbruch die Höhe des Musters festgelegt wurde, addieren Sie die Differenz zum Ausbruchspegel. Da der Breakout-Level 47 Dollar beträgt. 50 und die Höhe 10 Punkte, ist das Mindestziel $ 57. 50. Natürlich kann es einige Zeit dauern, bis das Ziel erreicht ist, also muss der Händler geduldig sein. Auch das Messprinzip ist eine Wahrscheinlichkeitsangabe, keine Garantie. Der Händler wird das technische Bild der Aktie trotz des Ziels sorgfältig überwachen. (Lesen Sie mehr in Die Anatomie von Trading Breakouts .)
Wie wurde das Rechteck in IMCL aufgelöst? Bristol Myers Squibb bot $ 60 pro Aktie an, um die 83% von ImClone zu erwerben, die es noch nicht besaß. Aktionäre, die ihre Aktien gesehen hatten, gingen ein Jahr lang nirgends hin und sahen die Aktie bei 46 Dollar schließen. 44, wachte am nächsten Morgen auf, um herauszufinden, dass ihre Aktie bei $ 64 eröffnet hatte. 16, weit über das vom Messprinzip vorgegebene Mindestziel hinaus. Diejenigen, die das Rechteck tauschten, erwiesen sich in diesem Fall als nicht "quadratisch".
Fazit
Zusammenfassend ist das Rechteck ein klassisches technisches Analysemuster, das durch signifikante Unterstützung und Widerstand begrenzt und durch horizontale Trendlinien beschrieben wird. Das Muster kann gehandelt werden, indem man bei Unterstützung kauft und bei Widerstand verkauft oder den Ausbruch kauft und das Messprinzip verwendet, um ein Ziel festzulegen.
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