In den letzten Jahren gab es viele Veränderungen auf dem Devisenmarkt. Das Volumen hat sich auf fast 4 Billionen Dollar erhöht, die Ausführung ist blitzschnell und die Technologie hat sich zu einem festen Bestandteil in einem Markt entwickelt, der früher von Kupferdraht-Telefonleitungen betrieben wurde. Darüber hinaus und vor allem haben sich auch die Geschäftskosten verbessert. Der Spread, oder die Differenz zwischen den Geld- und Briefkursen auf Plattformen, hat immer Trader geplagt, die versuchen, es in diesem 24-Stunden-Markt zu schaffen oder zu brechen. Mit dem Aufkommen aller jüngsten Änderungen schrumpfen die Geld-Brief-Spannen jedoch und werden wahrscheinlich weiterhin eine zunehmend wichtige Rolle in der Rentabilität der Strategie eines Händlers und der Gewinn- und Verlustrechnung Ende des Jahres spielen. (Für einen Hintergrund zu diesem Thema siehe Forex: In den Devisenmarkt eintauchen .)

Tutorial: Der ultimative Devisenleitfaden

Kosten der unternehmerischen Tätigkeit In erster Linie wird Ihnen jeder Händler mitteilen, dass Provisionen und Spreads die zugrunde liegenden Geschäftskosten sind. Wie jeder Supermarkt, der Steuern und Versandkosten für Produkte bezahlt, sind Händler immer verpflichtet, Gebühren für Transaktionen auf dem Markt zu bezahlen. Insbesondere im Devisenmarkt werden Spreads über Provisionen verrechnet, da Broker und Market Maker sowohl Kauf- als auch Verkaufspreise festlegen. In den letzten zehn Jahren war der Unterschied zwischen diesen Preisen relativ groß. Rückblickend war es für einen Retail-FX-Händler nicht ungewöhnlich, dass die EUR / USD-Kauf- und Verkaufspreise fünf Pips voneinander entfernt gehandelt wurden. Das Witzige ist, dass FX-Broker, die diesen Spread anbieten, sogar sagten, dass es der engste und wettbewerbsfähigste seiner Zeit war. Infolgedessen würde ein Kleinhändler ziemlich hohe Kosten für die Einleitung einer Standard-Losposition bezahlen.

EUR / USD-Wechselkurs (2005) = $ 1. 2200 Standard Lot = 100 000 Pip Kosten = $ 10. 00 Spread Cost = $ 50. 00 Handelskosten FX = Zu ​​teuer

In den letzten Jahren haben sich die Spreads jedoch deutlich verringert. Aufgrund der gestiegenen Aufmerksamkeit und damit des Volumens des Devisenmarktes gegenüber dem Einzelhandel ist die Liquidität sprunghaft angestiegen. Überraschend einige auf dem Markt, im Jahr 2009 stieg das Volumen auf fast 4 Milliarden US-Dollar im täglichen Umsatz. Dies hat auch die Anzahl der Anbieter auf dem Markt erhöht. Infolgedessen sind Banken und Institutionen mehr als bereit zu konkurrieren und bieten ihren Kunden die besten Preise und noch engere Spreads an. Unter Bezugnahme auf unser Beispiel oben kann eine EUR / USD-Position bei einigen Brokern jetzt etwa 60% weniger kosten, was die Spread-Kosten bei nur 20 USD für eine Standardposition bietet. (Weitere Informationen finden Sie unter Machen Sie die Währung zu Ihrem Boss .)

Variable Spreads Eine weitere Betrachtung von Spreads betrifft die jüngste Implementierung neuer Prozesse, die von Bankinstituten gesponsert werden.Jetzt haben viele Banken es einfacher gemacht, alle Handelspositionen für den Broker zu aggregieren, anstatt Market Maker und Dealer zu kompensieren. Infolgedessen haben viele Makler entschieden, Preise anzubieten, die nah an den Preisen sind, die im tatsächlichen Interbankmarkt angeboten werden. Diese Preise schwanken entsprechend den höheren Marktpreisen und helfen, den Spread zu verringern.

Pros

1. Bessere Preisgestaltung - Devisenkurse sind eine direkte Widerspiegelung der Interbankenmarktpreise
2. Geringere Spreads - Die meisten Broker, die nach diesem Verfahren handeln, bieten Spreads von nur 1,5 Pips bis 2 Pips. bei wichtigen Paartransaktionen.
3. Besser fühlen - Variable Spreads bieten Einblick in die Marktbedingungen. Wenn Spreads eng sind, gibt es viel Liquidität zu haben. Wenn die Spreads jedoch breit sind, ist eine allseitige Ausführung möglicherweise nicht so gut wie bei einem leichten Volumen auf dem Markt.

Cons

1. Schwankende Spreads bedeuten, dass die Eintrittskosten variieren können. Manchmal zahlt der Einzelhändler 2 Pips, während andere je nach Marktbedingungen 5 Pips bezahlen können.
2. Variable Spreads bedeuten, dass einige Strategien aus der Tür geworfen werden, da Stop- und Limit-Orders der Preisverfügbarkeit und festen Spreads auf den Charts unterliegen.

Handel innerhalb des Spreads Nachdem viele Devisenfirmen von vielen Privatanlegern nicht mehr zugelassen wurden, erlaubten sie nun den Handel innerhalb des Spreads. In der Regel keine Überlegung für den längerfristigen Positionshändler, hat die Flexibilität Scalpern und kurzfristigen Händlern einen neuen Weg für den Gewinn eröffnet. Zuvor würden Scalper die einfache Handelsplattform aufgrund ihrer Beschränkungen meiden. Wenn sich eine Gelegenheit ergab, würde der Preis, zu dem der Scalper ihn bevorzugte, nicht berücksichtigt werden, da Market Maker manchmal einen Mindestabstand zu bestimmten Aufträgen vorgaben. Wenn beispielsweise ein kurzfristiger Spekulant ein Verkaufslimit von 4 Pips von einem Kaufeintrag entfernt aufstellen möchte, wird die Order abgelehnt, da die Order etwa 5-6 Pips von den aktuellen Preisen entfernt platziert werden müsste. Infolgedessen würde der Händler nicht nur einer höheren Risikobereitschaft ausgesetzt sein, sondern würde fast sicherstellen, dass die Transaktion ausfallen würde.

Das hat sich jedoch geändert. Da Spreads enger werden, sind Forex-Broker in diesem Bereich nachgiebiger und erlauben Scaltern, Kauf- und Verkaufsaufträge zwischen dem Spread zu platzieren. Dies ermöglicht mehr Liquidität auf der Seite des Maklers (mehr Aufträge können möglicherweise übereinstimmen) und eine neue Gewinnmöglichkeit für den Scalper. Jetzt, wo das Risiko überschaubar ist und Einschränkungen beseitigt sind, kann ein Scalper mit Leichtigkeit eine kurzfristige Strategie auf dem Markt umsetzen. (Für mehr lesen Sie Wie Sie Ihren Forex Broker bezahlen können.)

Was hält die Zukunft? Wenn der gegenwärtige Trend auf dem Markt anhält, dürften Einzelhandels-Händler in der Branche nach 2011 ziemlich starke Veränderungen erleben. Abgesehen von Technologie- und Ausführungsverbesserungen auf proprietären Plattformen dürften Einzelhandels-Händler die Spreads des Devisenhandels noch weiter verengen. Zunehmender Wettbewerb von Banken und Devisenmaklern sowie ein größeres Volumen von Händlern werden die Institute wahrscheinlich dazu bewegen, bessere und bessere Preise anzubieten.In der Folge dürften die Veränderungen Einzelhändlern sowohl kurz- als auch langfristig helfen, da neue Strategien an die Oberfläche kommen und das Endergebnis vieler Handelsportfolios durch Kosteneinsparungen angekurbelt wird. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Investopedia Special Feature: Forex .)