Anleger, die ein Engagement bei Einzelhändlern anstreben, können die Vanguard-Indexfonds für den Nicht-Basiskonsumgüterfonds ("VCDAX") und den SPDR S & P-Einzelhandels-ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39) in Erwägung ziehen. 94 + 0, 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der folgende Vergleich sollte Aufschluss darüber geben, welche Investition das bessere Produkt für eine passiv verwaltete Anlagestrategie wäre.

Vanguard-Indexfonds für den Nicht-Basiskonsumgüter-Fonds (VCDAX)

Der Vanguard-Index für zyklische Konsumgüter (ADR), ein US-Dollar. 9 Milliarden Index Investmentfonds, wurde erstellt 15. Juli 2005, und hat eine durchschnittliche jährliche Rendite von 9. 34% seit seiner Gründung. Es hält 383 Einzelhandelsaktien, die in 34 verschiedenen Branchenkategorien investiert sind. Zu den Top-3-Beständen zählen der Internet-Einzelhandel mit einem Portfoliogewicht von 12,8%, Restaurants und Filme mit 11,3% und Entertainment mit 10,4%. Als passiv verwalteter Indexfonds weist er eine außergewöhnlich niedrige Kostenquote von 0,9% auf. Jedoch trägt es eine kräftige minimale Investition von $ 100, 000.

SPDR S & P Retail ETF (XRT)

Der SPDR S & P Retail ETF wurde am 19. Juni 2006 gegründet und bildet die Wertentwicklung der Einzelhandelsaktien im Standard & Poor's (S & P) 500 Index ab. Der börsengehandelte Fonds (ETF) hat 672 US-Dollar. 3 Millionen in Vermögenswerte investiert in 100 Aktien, die in 12 Branchenkategorien unterteilt sind. Es kommt mit einer 0. 35% Kostenquote. Die drei größten Gewichtungen liegen bei 26. 21% bei Einzelhandelsbekleidung, bei 18. 57% im Fachhandel und bei 12. 53% im Einzelhandel.

Bewertungsvergleich

Der SPDR S & P Retail ETF wird mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) von 2. 59 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) von 17. 53, mit einer satten 45% Umsatzrate. Der Vanguard Consumer Discretionary Index Fund wird mit einem KGV von 4,3 und einem KGV von 22,1 gehandelt, mit einer Umsatzrate von 5,9%. Da der ETF nur 100 Aktien im Vergleich zu den 383 Aktien des Investmentfonds hält, würde ein fairer Vergleich eine 22,42% ige Umschlagshäufigkeit für den Investmentfonds im selben Zusammenhang nahe legen.

Der Vanguard Consumer Discretionary Index Fund weist eine höhere Bewertung als der SPDR S & P Retail ETF auf, was ihn anfälliger für größere Preissenkungen in bärischen Marktumfeldern macht. Die höhere Fluktuationsrate des ETF könnte Anlass zur Besorgnis geben, kann aber auch ein Hinweis auf umsichtiges Management sein, obwohl es sich um einen Indexfonds handelt. Die hohe Fluktuationsrate kann für die beeindruckende Jahresperformance (YTD) gutgeschrieben werden, da die neuen Top-2-Bestände 2016 hinzukamen.

Performance-Vergleich

Der SPDR S & P Retail ETF verfügt über einen, drei und Fünf-Jahres-Aufführungen von -7. 68, 10, 66 und 13, 99%.Im Vergleich zu den 1-, 3- und 5-Jahres-Performances von Vanguard Consumer Discretionary Index Fund von -0. 64, 15 und 15. 28%, der Investmentfonds lieferte die überlegene Jahresperformance.

Top Two Holdings Disparity

Trotz der Tatsache, dass beide Anlagen Indexfonds sind, ist die Qualität ihrer Top-Positionen sehr unterschiedlich. Der SPDR S & P Retail ETF scheint in jüngster Zeit einen tiefen, wertorientierten Ansatz verfolgt zu haben, wenn man von seinen aktualisierten Spitzenpositionen ausgeht.

Der ETF hat seine beiden Top-Positionen seit dem 2. März 2016 mit JC Penney Company Inc. (NYSE: JCP JCPJC Penney Co Inc. 53 + 6. 75% mit Highstock 4 erstellt) aktualisiert. 2. 6 ) bei einer Zuweisung von 72% und Groupon Inc. Klasse A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 48 + 0. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit einer Zuteilung von 1. 59%. Beide der niedrigpreisigen geschlagenen Aktien befinden sich in potenziellen Umkehrsituationen. Die Top-2-Bestände des Vanguard Consumer Discretionary Index Fund sind Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon Inc. Inc1, 120. 66 + 0.82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei einer 8,3% igen Zuteilung und Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Das Home Depot Inc164. 22-0. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit einer Zuweisung von 5,8% per 31. Januar 2016. JC Penney ist um 53% und Groupon um 55. 7% YTD, während Amazon ist -18. 25% und Home Depot ist -6. 1% YTD.

Niedrigpreisige Aktien können verzerrte Finanzkennzahlen haben. Zum Beispiel hat Groupon ein unangenehmes P / E-Verhältnis von 2,868. Um die Dinge im Auge zu behalten, hat Amazon eine 10-jährige jährliche Rendite von 31,5% gegenüber J. C. Penney's -12. 36%. Die einjährige Performance der Groupon-Aktien beträgt -39. 97%. Günstige Aktien tendieren dazu, die stärkste Volatilität zu tragen. Bei einer Fluktuationsrate von 45% ist jedoch nicht abzusehen, wie lange J. C. Penney und Groupon in den Beständen des SPDR S & P Retail ETF bleiben werden.

Investmentfonds oder ETF?

Während die YTD-Performance für den SPDR S & P Retail ETF beeindruckt, hat sich der Vanguard Consumer Discretionary Index Fund als konsistenter Performer auf lange Sicht erwiesen. Mit einer höheren Bewertung, einer Fluktuationsrate von 5% sowie der Stabilität seiner Top-Positionen ist es eine überlegene Investition für langfristige Investoren mit einem passiven Ansatz. Wenn die Mindesteinlage von $ 100, 000 zu hoch ist, bietet Vanguard dieselben Fondskomponenten im Vanguard Consumer Discretionary ETF an (NYSEACRA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 90 + 0. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).