Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 58 + 2. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) betreibt einen lokalen Online-Marktplatz, der verkauft Prepaid-Gutscheine, die von Kunden gegen ermäßigte Waren und Dienstleistungen eingelöst werden können. Mit relativ günstigen Markteintrittsbarrieren sieht sich das Geschäftsmodell von Groupon in jeder lokalen Marktgruppe mit Herausforderern konfrontiert. Hier sind die mittel- und langfristigen Risiken zu betrachten, bevor Sie in Aktien von Groupon investieren.

Letztes Quartal

Im Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2016 übertraf Groupon sowohl die Analystenschätzungen der Top- als auch der Bottom-Line-Analysten mit einem Umsatz von 756 Millionen US-Dollar im Vergleich zu den Schätzungen von 711 Millionen US-Dollar. EPS) von minus einem Cent gegenüber Schätzungen von minus zwei Cent. Das Unternehmen überraschte die Analysten mit 1. 1 Million Neukunden für insgesamt 27,9 Millionen Kunden zum 30. Juni 2016. Groupon hob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 3 auf 3 Millionen US-Dollar an. 1 Milliarde, oben von vorheriger Anleitung von $ 2. 75 Milliarde zu $ ​​3. 05 Milliarde. Das Unternehmen hat 700 Millionen Dollar in bar. Die Marge verbesserte sich im Jahresvergleich um 240 Basispunkte auf 13. 4%. Die Groupon-Aktie reagierte mit einem neuen 52-Wochen-Hoch bei 5 Dollar. 94.

Groupon Business Model

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Als Innovator im Group-Buy-Geschäft spielt Groupon die Rolle des Mittelsmanns zwischen Konsumenten und Unternehmen. Die Unternehmen geben ihre Produkte zu 50% oder mehr über Gutscheine ab, die an Groupons Basis von 29,7 Millionen Kunden vermarktet werden. Die Unternehmen sind bereit, im Austausch gegen neue Kundenakquisitionen einen kleinen Gewinn oder sogar einen Verlust zu erzielen. Unternehmen erhalten im Gegenzug einen Zustrom von Bargeld, um später Kunden zu bedienen, wenn Gutscheine eingelöst werden.

Dreiparteiensystem

Im Idealfall profitieren alle drei Parteien. Neue Kunden können neue Produkte oder Dienstleistungen mit einem Rabatt entdecken, während Unternehmen hoffen, neue Kunden zu gewinnen, die weiterhin zu einem regulären Preis bei ihnen einkaufen werden. Groupon sammelt Einnahmen aus dem Verkauf der Gutscheine. Wenn der Kunde eine gute Erfahrung hat, wird diese Person Groupon weiterhin für weitere Geschäfte nutzen. Damit das Modell erfolgreich ist, müssen alle drei Parteien zufrieden sein.

Mängel

Das Geschäftsmodell sieht sich mit Mängeln konfrontiert, wenn eine oder mehrere der beteiligten Parteien verkürzt werden. Unternehmen können leiden, wenn zu viele Rabatte gewährt werden, und Verluste beginnen überwältigend zu werden. Einzelhandelskunden können überkonditioniert werden, um nur zu kaufen, wenn Rabatte verfügbar sind, ohne jemals ein Wiederholungskunde zu werden. Groupon kann leiden, wenn der Kundenstamm abnimmt. Das Ausmaß der Verluste zu überschätzen, die entstehen können, wenn Kampagnen zu erfolgreich sind, war in den ersten Jahren ein Problem für die Geschäftskunden von Groupon.Kunden können enttäuscht werden, wenn die Qualität der Produkte und Dienstleistungen darunter leidet.

Wettbewerb ist das größte Risiko

Groupon steht in Konkurrenz zu lokalen Gutscheindiensten wie Money Mailer und Val-Pack sowie Wettbewerbern wie Living Social, LocalDeals. com und Yelp Inc. (NASDAQ: YELP YELPYelp Inc45. 83-0. 52% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Internet-Giganten Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 122. 49 + 0. 98% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL) und Facebook Inc. ( NASDAQ: FB FBFacebook Inc179, 38 + 0, 26% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) gewinnen alle Interesse an lokalen Marktplatzprodukten und -dienstleistungen. Google hatte ursprünglich angeboten, Groupon für 5 Milliarden US-Dollar vor dem Börsengang zu erwerben, was abgelehnt wurde. Dies hat zu Spekulationen über eine mögliche Übernahme durch einen der drei großen Internetgiganten geführt, um sich im Wettbewerb zu behaupten.

Private Label-Markenprodukte

Zur Differenzierung hat Groupon sein Geschäftsmodell um sechs Private-Label-Marken erweitert, darunter Form + Focus (Women's Athleisure Wear), Olive Street und Soziologie (Damenbekleidung und Accessoires), Oak & Rush (Herrenbekleidung und Schuhe), Wexley Home (Haushaltswaren) und Franklin Fox (Heimtierbedarf). Das Management hat erklärt, dass es unrentable Geschäftszweige abbauen und sich auf den Ausbau des US-amerikanischen Kundenstamms und der margenstarken Produkte und Dienstleistungen konzentrieren wird.

Teure Bewertung

Der Aktienkurs der Groupon-Aktie beträgt 68. 88 Forward-Kurs-Gewinn (KGV), 1. 02x Umsatz und 8. 6x Buch. Die Aktien stiegen seit Jahresbeginn um 80,46%, verglichen mit 8,39% im Index von Standard and Poor's 500 (S & P 500) zum 19. August 2016. Während sich das Unternehmen eindeutig im Turnaround-Modus befindet, sind die Aktien nicht billig. Value-Anleger können sich für einen Pullback unter 5 Dollar entscheiden, bevor sie investieren.