Anleger mit einer ausreichend hohen Risikotoleranz, um beim Kauf eine Chance zu ergreifen Seadrill Limited (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0.29 + 8,16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) kann sehr gut belohnt werden, aber es bestehen erhebliche Risiken beim Kauf der Aktie.

Zustand der Offshore-Bohrindustrie

Die Offshore-Bohrindustrie wurde während eines anhaltenden Rückgangs der Ölpreise erschüttert, und Seadrill spürte die Prise mindestens genauso, wenn nicht sogar mehr als andere Unternehmen in der Branche. Der Ölpreis erholte sich 2016 von 28 USD. 50 pro Barrel im Januar niedrig, bis zur Jahresmitte nahe der Marke von $ 50 pro Barrel. Als die Ölpreise auf rund 30 USD pro Barrel sanken, wurden die Explorations- und Bohrarbeiten stark eingeschränkt, und die Vertragsraten für Bohrdienstleistungen fielen dramatisch. Besonders betroffen war das Ultra-Tiefwasserbohrsegment. Die Ölpreise, die sich über das kritische Niveau von 50 Dollar bewegen, würden Seadrill einen wichtigen Impuls geben und die Wiederaufnahme von Explorations- und Bohrarbeiten anregen.

Seadrills Geschäftsmodell

Seadrill ist im Bereich der Offshore-Bohrungen für Ölunternehmen auf der ganzen Welt tätig. Es hat Bohrgeräte, die in den rauesten Umgebungen und in ultra-tiefem Wasser bohren können. Das Unternehmen verfügt über die weltweit zweitgrößte Tiefsee-Bohranlagenflotte und ist der weltweit führende Anbieter von selbstaufrichtenden Bohranlagen, die von Plattformen bis zu einer Tiefe von bis zu 6.000 Fuß bohren. Seine Jack-Up-Rig-Flotte gehört zu den modernsten aller Unternehmen der Branche.

Seadrill konzentriert sich auf den Nischenmarkt für Tiefseebohrungen und investiert stark in neue und hochmoderne Offshore-Bohranlagen. Seadrill-Management, angeführt vom Milliardär und Branchenexperten John Fredriksen, glaubt, dass Tiefseebohrungen die größte Zukunft der Ölproduktion darstellen. Das Unternehmen ist seit seiner Gründung im Jahr 2005 stark gewachsen, aber der Kauf und die Akquisitionen von Ausrüstungen haben zu einer sehr hohen Verschuldung geführt.

Seadrills Aktienkurs

Seadrill hat eine Marktkapitalisierung von $ 1. 3 Milliarden. Ab August 2016 wurde die Seadrill-Aktie bei 2 USD gehandelt. 73 eine Aktie, seit Jahresbeginn um 19% (YTD). Die annualisierte Rendite für den Fünfjahresdurchschnitt beträgt minus 14%. Der annualisierte 10-Jahres-Durchschnitt ist mit 5,6% positiv und liegt deutlich über dem Durchschnitt der Öl- und Gasbohrindustrie, was einem Minus von 8,2% entspricht.

Die 52-Wochen-Handelsspanne der Aktie beträgt $ 1. 57 bis 8 $. 22 pro Aktie, und es wurde so hoch wie 46 $ gehandelt. 62 eine Aktie im Jahr 2013, vor dem starken Rückgang der Ölpreise. Die Aktie hat unbestreitbar ein enormes Aufwärtspotenzial, sogar kurzfristig.

Risiken und Chancen

Neben einem prekär niedrigen Aktienkurs, der von Anlegern, die billige Aktien kaufen möchten, als positiv angesehen werden kann, besteht für Seadrill vor allem die Möglichkeit, dass die Ölpreise niedrig bleiben und die Schuldenlast des Unternehmens.Seadrills Schuldenquote von 1,0 liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt von 0,9.

Die Ölpreise scheinen sich deutlich nach oben gedreht zu haben und zeigen im ersten Halbjahr 2016 einen starken Aufwärtstrend. Ein Preisniveau von 50 USD pro Barrel, knapp über den Preisen von Mitte August 2016 von rund 47 USD, ist ein kritisches Niveau. Wenn die Preise über $ 50 steigen, werden die Ölproduzenten zunehmend Bohren und Produktion steigern. Unterhalb dieses Niveaus werden sie zunehmend neue Bohrprojekte vermeiden. Seadrill bleibt teilweise den Ölpreisen ausgeliefert, allerdings ermutigt durch die Aufwärtsbewegung des Preises im Jahr 2016.

Seadrill erkennt sein potenzielles Schuldenproblem und unternimmt Schritte, um dieses Problem anzugehen, wie beispielsweise die Verlängerung der Kreditlaufzeit mit Gläubigern. Investoren werden durch die offensichtliche Bereitschaft der Gläubiger von Seadrill ermutigt, das Unternehmen bei der finanziellen Restrukturierung zu unterstützen. Ein wichtiges finanzielles Plus für Seadrill ist das beträchtliche Vermögen von Fredriksen, seinem Vorsitzenden, der seine Bereitschaft, das Unternehmen mit seinem eigenen Geld zu unterstützen, demonstriert hat.

Mit einer Erholung der Ölpreise ist Seadrill mit seiner großen, modernen Flotte von Tiefwasserbohrgeräten und -schiffen in bester Position, um die Einnahmen zu steigern, in die Gewinnzone zurückzukehren und den Anlegern überlegene Renditen zu bieten.

Die langfristigen Aussichten für das Unternehmen sind im Vergleich zu seinen Branchenkollegen aufgrund der hochmodernen Ausrüstung und der bereits bestehenden Verträge des Unternehmens sehr gut. Ende Juli erhielt Seadrill dreijährige Vertragsverlängerungen im Wert von 225 Millionen US-Dollar von Saudi Aramco. Ein weiteres starkes Plus für das Unternehmen ist die Führung von Fredriksen, der in der Ölservice- und Schifffahrtsbranche seit langem erfolgreich ist.

Sogar eine Erholung der Aktie in die Nähe ihres 52-Wochen-Hochs würde eine zweimalige Verdoppelung des Preises bedeuten, und wenn die Ölpreise weiter über die Marke von 50 Dollar pro Barrel steigen, kann die Aktie leicht in ein zweistelliges Preisgebiet zurückkehren. .. Eine Rückkehr in die Gewinnzone bedeutet wahrscheinlich auch eine Rückkehr zu gesunden Dividenden für die Anleger. Obwohl Seadrill im Jahr 2015 die Dividendenausschüttungen zur Finanzierung des Schuldenabbaus eliminierte, lag die Dividendenrendite des Unternehmens zwischen 2011 und 2014 bei durchschnittlich 3%. Seadrill gelang es, trotz eintrübender Ölpreise, ermutigende Finanzkennzahlen zu erzielen und das operative und freie Cash deutlich zu steigern. Flow (FCF) im Jahr 2015. Sein Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) von 0. 1 lässt die Aktie potenziell einen sehr starken Wert spielen.