Seit dem Börsengang im März 2015 hat das FinTech-Startup Robinhood mit seinem provisionsfreien, auf den Mittelstand fokussierten Börsenmaklergeschäft an der Wall Street für Furore gesorgt. 2013 von Baiju Prafulkumar Bhatt und Vladimir Tenev gegründet, hat das Unternehmen mit Sitz in Palo Alto bereits Hunderttausende von Kunden angezogen und über seine Plattform über eine Milliarde Dollar gehandelt. Während viele Brancheninsider skeptisch sind, droht das umstrittene junge Unternehmen das Brokerage-Geschäft zu stören, wenn es nachweisen kann, dass es ein nachhaltiges Geschäft hat.

Unternehmenshintergrund

Robinhood-Gründer Vladimir Tenev und Baiju Bhatt waren Mitbewohner an der Stanford University, wo sie beide Mathematik studierten. Sie begannen ihre Karriere in New York und bauten Handelsplattformen für führende globale Finanzinstitute. Es war dort, dass sie vor dem Hintergrund der 2011 Occupy Wall Street Bewegung erkannten, dass institutionelle Investoren und hochfrequente Handelsfirmen oft fast nichts bezahlen, um Trades auszuführen, während Kleinanleger typischerweise 10 $ oder mehr pro Transaktion zahlen. Bewaffnet mit den Erfahrungen, die sie in New York gesammelt hatten, kamen Tenev und Bhatt auf die Idee der Robinhood und machten sich auf nach Kalifornien, um den Zugang zur Börse zu demokratisieren und eine neue Generation von Investoren zu inspirieren.

Das Unternehmen hat bereits eine 66 Millionen Dollar teure Kriegskasse aus einer Vielzahl von Quellen beschafft, darunter Top-Risikokapitalfirmen wie NEA, Google Ventures und Andreessen Horowitz. Stars wie Jared Leto, Snoop Dogg und Nas haben ebenfalls zur Finanzierung des Unternehmens beigetragen. Robinhood wurde zuerst für iPhone, iPad und Apple Watch zur Verfügung gestellt und wurde vor kurzem für Android-Geräte verfügbar.

Bislang ist es dem Unternehmen gelungen, den Aktienmarkt für jüngere Investoren zu öffnen: 80% der derzeitigen Kunden von Robinhood sind Millennials, und das Alter der durchschnittlichen Robinhood-Kunden liegt bei 26. Darüber hinaus gibt das Unternehmen an, dass über 25% der ihre Kunden sind Erstinvestoren.

Wie Robinhood Geld verdient

Während Robinhood Einnahmen aus Provisionen einspart, verdient sie auf verschiedene Weise Geld. Eine wichtige Einnahmequelle ist die Erhebung von Zinsen auf nicht investierte Barbestände von Kunden. Ein weiterer geplanter Umsatzstrom ist die Gewinnung von Zinsen von Kunden, die Margin-Konten verwenden.

Zahlung für Auftragsfluss (PFOF), der sich auf Finanzunternehmen bezieht, die Einzelhandelsmakler bezahlen, um Aufträge von ihren Kunden auszuführen, ist eine gemeinsame Einnahmequelle für große Online-Broker. Vor dem Start hatte Robinhood angekündigt, Einnahmen aus PFOF zu generieren. Robinhood erhält jedoch derzeit nicht direkt PFOF, da sie alle Aufträge über ihren Clearingpartner APEX Clearing ausführen.

Inmitten von Spekulationen darüber, ob Robinhood absichtlich Aufträge an die Bid-Ask-Spreads abgibt, hat das Unternehmen klar gesagt, dass dies nicht der Fall ist, und weist darauf hin, dass eine solche Praxis streng verboten ist. Die Securities and Exchange Commission (SEC) -Vorschrift verlangt, dass Broker die NBBO (National Best Bid und Offer) garantieren.

Das Unternehmen hält seine Kosten auf ein Minimum, indem es die Ausgaben anderer Maklerfirmen wie Ladenlokale, manuelle Kontoverwaltung und Marketingausgaben reduziert. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie wird Robinhood mit $ 0 Trades? überleben)

Vor- und Nachteile

Robinhood hat die Barriere für die Eintrittskarte gesenkt, indem sie kein Mindestguthaben für die Eröffnung eines Kontos hat. Andere US-Broker haben gewöhnlich Mindesteinzahlungsgrßen über eintausend Dollar. Das Fehlen von Provisionen macht es leichter, Geld aus Trades mit geringem Kapitaleinsatz zu verdienen, wo der Gewinn ansonsten durch Provisionskosten aufgezehrt worden wäre.

Eine große Stärke von Robinhood ist die Einfachheit und Benutzerschnittstelle (UI) der App. Die App ist so konzipiert, dass Kunden mit wenigen Handgriffen innerhalb von nur 30 Sekunden handeln können. Auf der Worldwide Developer Conference (WWDC) 2015 wurden Robinhoods iPhone- und Apple Watch-Apps als erste Finanzapplikationen mit dem renommierten Apple Design Award ausgezeichnet.

Mit der Funktion "Karten", die im Oktober 2015 eingeführt wurde, können Nutzer recherchieren und ihre Investitionen innerhalb der App aufrechterhalten. Die auswechselbaren Karten enthalten Informationen wie aktuelle Nachrichten und Kontoinformationen zu Aufträgen, Übertragungen und Dividenden.

Robinhood ist derzeit auf US-Bürger beschränkt und der Handel ist auf US-amerikanische Aktien und ETFs beschränkt. Das Unternehmen plant, international zu expandieren, beginnend mit Australien, muss jedoch zunächst die erforderlichen behördlichen Genehmigungsverfahren für jedes Land durchführen. Der Handel ist derzeit nur auf mobilen Geräten verfügbar und die Plattform verfügt über keine Weboberfläche. Im Vergleich zu vielen anderen Anbietern, die die Kommission beauftragen, bietet Robinhood eine engere Auswahl an Märkten für den Handel und ein begrenzteres Angebot an Dienstleistungen.

The Bottom Line

Robinhood ist nicht die erste Brokerage, die provisionsfreien Handel anbietet; Online-Discount-Makler Zecco (später von TradeKing übernommen) versuchte dies zu tun und gab schließlich auf, nachdem er das Modell als unhaltbar befunden hatte. Ein Problem, dem sich Zecco gegenübersah und das derzeit existiert, ist das Umfeld niedriger globaler Zinssätze, wodurch es schwieriger wird, von den Zinsen auf ungenutzte Kundenguthaben und Margenkredite zu profitieren. Nichtsdestotrotz deuten die beeindruckende Technologie und die Nutzerdynamik des Robinhood darauf hin, dass es ein echter Kandidat ist, um das Gesicht der modernen Börsenmakler zu verändern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ist Robinhood eine Bedrohung für große Brokerfirmen? )