Solange es Individuelle Altersvorsorgekonten (IRAs) und 401 (k) Pläne gab, waren Investmentfonds eine Hauptstütze für Pensionspläne, und das aus gutem Grund. Sie bieten professionelles Management und sofortige Diversifizierung, was mehr ist als das, was die meisten Investoren bei der Anlage in Aktien und Anleihen selbstständig tun können. Mit dem Aufkommen von Indexfonds und börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) müssen Anleger jedoch noch mehr berücksichtigen, um festzustellen, ob Altersvorsorgefonds weiterhin eine gute Anlageoption für ihre Portfolios darstellen.

Investmentfonds

Investmentfonds spielen seit jeher eine wichtige Rolle für Anleger, die einen ausgewogenen und diversifizierten Ansatz für langfristige Anlagen suchen. Die meisten Investoren verfügen nicht über ausreichend Kapital, um ein Portfolio aus einzelnen Aktien und Anleihen für eine angemessene Diversifikation zu kaufen. Das Kernkonzept von Investmentfonds ist die Zusammenlegung von Geld von Tausenden von Anlegern, die es ihnen ermöglichen, das Risiko durch die Investition in Dutzende oder Hunderte von Wertpapieren zu verteilen. Investoren, denen die Zeit, die Neigung und das Know-how fehlen, um Aktien zu untersuchen, können sich auf einen professionellen Portfoliomanager verlassen, um die Bestände des Portfolios zu identifizieren, auszuwählen und zu überwachen und die schwierigen Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen. Da es Tausende von Investmentfonds gibt, aus denen sie wählen können, haben Anleger die Möglichkeit, Investmentfonds mit unterschiedlichen Portfolios und Anlagezielen zu kombinieren, um ihre Asset-Allokationsstrategie anzupassen.

Wechselkursdefizit

Abgesehen von der Tatsache, dass es mehr von ihnen in größeren Varianten gibt, haben sich die Investmentfonds im Laufe der Jahrzehnte kaum verändert. Was sich jedoch geändert hat, ist die Einführung von Anlagealternativen wie Indexfonds und ETFs, die die Nachteile des Besitzes von aktiv gemanagten Investmentfonds in einem Pensionsplan aufgedeckt haben.

Underperformance: Über einen Zeitraum von 10 Jahren zwischen 2005 und 2014 konnte nur eine Aktienfondsklasse - US-amerikanische Mid-Value-Fonds - ihren Referenzindex übertreffen. Alle anderen Aktienfonds-Klassen haben sich kontinuierlich schlechter entwickelt als ihre Referenzindizes. Im Durchschnitt übertrafen passive Aktienfonds die aktiven Fonds mit einer Marge von 0,65.

Hohe Kosten: Die Tatsache, dass aktive Fonds nicht in der Lage sind, die Indizes oder ihre passiven Pendants zu übertreffen, wirft die Frage auf, ob ihre höheren Gebühren gerechtfertigt sind. Die durchschnittliche Kostenquote für aktive Fonds liegt bei 1. 43%, verglichen mit 0. 25% für passive Fonds.

Investmentfonds können auch andere Ausgaben wie Verkaufsaufwendungen und eingebettete Kosten für Handel und Forschung umfassen. Je aktiver verwaltet wird, desto höher kann dieser Fonds sein, je nach Portfolioumsatz.Ein hoher Portfolioumschlag kann auch zu mehr steuerpflichtigen Aktivitäten führen, die in die Gesamtperformance des Fonds einfließen können. All diese Ausgaben können jährlich 2 bis 3% oder mehr betragen, was für die meisten Fondsmanager eine große Hürde darstellt, wenn sie versuchen, einen Index zu übertreffen. Nur ein Unterschied von 0, 5% bei den Fondsaufwendungen kann einen Pensionsplan langfristig um Zehntausende von Dollar negativ beeinflussen.

Bessere Alternativen für Altersvorsorgepläne

Passiv verwaltete Indexfonds und ETFs können die Performance des Marktes viel besser aufeinander abstimmen, da ihre Portfolios den Markt widerspiegeln. Ihre Portfolios sind so konzipiert, dass sie einen bestimmten Index replizieren. Es gibt wenig Notwendigkeit, Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen, außer um die richtige Gewichtung eines Portfolios aufrechtzuerhalten. Dadurch werden Verwaltungsgebühren minimal und steuerlich effizienter, und es fallen keine Handels- oder Forschungskosten an. Aktive Investmentfonds können immer noch eine Rolle in den Rentenportfolios für Anleger spielen, die zusätzliches Risiko eingehen oder ein Engagement in einem bestimmten Sektor eingehen wollen, um höhere Renditen zu erzielen. Das Gleiche kann jedoch erreicht werden, indem ein asset- oder branchenspezifischer ETF oder Indexfonds zu einem Bruchteil der Kosten verwendet wird.