Die Vanguard Small-Cap-Indexfonds-Anlegeranteile (NAESX) und der SPDR S & P 600 Small-Cap-Wachstums-ETF (NYSEACRA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG228. 16 + 0. 18% > Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), diese beiden Fonds teilen einen Small-Cap-Fokus, aber ein Blick unter die Haube zeigt, dass sie nicht gleich sind. Man muss bei der Prüfung von Faktoren wie den Bestandteilen des Portfolios, dem Managementstil und den Ausgaben sorgfältig darauf achten, welcher der beiden Fonds für die spezifische Situation eines Anlegers vorzuziehen ist.

Portfoliokomposition

Beide Fonds haben einen Benchmark für Small-Cap-Indizes, aber jeder nähert sich dem gewählten Referenzindex auf unterschiedliche Weise. Der SPDR ETF weist Benchmarks für den Small & Cap 600 Growth Index von Standard & Poor's (S & P) auf, wohingegen der Vanguard-Fonds Benchmarks für das CRSP (Centre for Research in Security Prices) des US Small-Cap Index erstellt. Es mag wie ein kleiner Unterschied aussehen, aber es ist potentiell bedeutsam. Der Small-Cap 600 Growth Index von S & P konzentriert sich auf wachstumsorientierte Aktien, und dieser Fokus tendiert dazu, den Index etwas volatiler zu machen. Der Small-Cap-Index von CRSP umfasst sowohl Wachstums- als auch Substanzwerte und ist daher weniger aggressiv. Einer der großen Unterschiede zwischen den beiden Fonds ist das Small-Cap-Aktienuniversum, auf das sie sich konzentrieren.

Die Sektorzusammensetzung ist auch ein Unterschied zwischen den beiden Fonds. Beide Fonds haben Finanzwerte als ihre größten Sektorbeteiligungen, aber darüber hinaus gibt es einige bemerkenswerte Unterschiede. Der SPDR ETF hält zum 11. März 2016 20% seines Portfolios in Gesundheitsaktien. Das ist die doppelte Allokation des Vanguard Investmentfonds. Der SPDR ETF ist auch in der Technologie stärker gewichtet als der Vanguard Fonds. Die ETF hat einen Anteil von 18% an den Technologiewerten gegenüber 12% für den Investmentfonds. Umgekehrt ist der Vanguard-Fonds mit einer 21-prozentigen Asset-Allokation viel stärker in den Konsumsektor investiert als der SPDR-ETF, wobei 15% auf Verbraucherunternehmen entfallen.

Der Vanguard Small-Cap Index Fund verfügt über 1 499 Wertpapiere im Portfolio im Vergleich zu 345 Positionen im SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF.

Aufwendungen

Fondsaufwendungen sind eine wichtige Überlegung, da sie direkt aus den Taschen der Investoren kommen. Hohe Kostenquoten können dazu führen, dass ein Fonds im Laufe der Zeit deutlich hinter seiner Benchmark zurückbleibt. Viele Indexfonds sind in der Lage, die anfallenden Kosten zu begrenzen, da sie nicht die Kosten eines aktiven Fondsmanagements erfordern.

Sowohl Vanguard als auch State Street Global Advisors (SSGA) sind für ihre kostengünstigen Fonds bekannt. Der Vanguard Small-Cap-Indexfonds und der SPDR S & P 600-Small-Cap-Growth-ETF weisen beide eine sehr niedrige Kostenquote auf. Der Vanguard-Fonds berechnet 0.20%, und der SPDR ETF bewertet 0. 15%.

Renditen

Small-Cap-Aktien können bei Dividendenrenditen nicht so schnell wie Large Caps betrachtet werden, aber beide Portfolios bieten Anlegern sinnvolle, wenn nicht sogar hohe Dividendenrenditen. Der Vanguard Small-Cap Index Fund hat eine Dividendenrendite von 1. 6% im Vergleich zur 1. 1% Rendite des SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF.

Fazit

Der Vanguard Small-Cap Indexfonds und der SPDR S & P 600 Small-Cap-Growth-ETF können aufgrund ihrer Small-Cap-Risikopositionen signifikant korrelieren, aber es gibt Merkmale, die sie voneinander unterscheiden. Unterschiedliche Sektorallokationen und der Fokus auf Wachstum versus Wert sorgen für Unterschiede zwischen den beiden, abhängig von den jeweiligen Anlagepräferenzen.

ETFs haben auch die zusätzliche Flexibilität des Intraday-Handels, die Investmentfonds im Allgemeinen nicht haben. Gebühren der Kommission können für ETF-Transaktionen gelten, während viele Investmentfonds ohne Verkaufslasten gekauft und verkauft werden können.