Small-Cap-Wachstumsaktien weisen typischerweise ein besseres Gewinnwachstum pro Aktie auf als ihre Gegenwerte. Dieser Vorteil hat jedoch eine höhere Volatilität zur Folge, da die Anleger hohe Erwartungen an diese Unternehmen haben. Wenn das tatsächliche Wachstum die Schätzungen der Analysten nicht erfüllt, können Small-Cap-Wachstumsaktien ihre Anziehungskraft und ihren Wert sehr schnell verlieren, was zu einer hohen Volatilität der Renditen führt.

Im Jahr 2015 schnitten Small-Cap-Indizes im Allgemeinen schlechter ab als der allgemeine Markt, der durch den S & P 500 Index verkörpert wird. Kleine Unternehmen tendieren dazu, im Allgemeinen risikoreicher zu sein als ihre großen Pendants, da sie weniger finanzielle Mittel zur Verfügung haben und höhere Kapitalkosten verursachen. Im Laufe der Zeit sind auch kleine Unternehmen von neuen Marktteilnehmern bedroht, die von Wachstumsaussichten in einer bestimmten Branche angezogen werden können. Während der Wachstumskurs abflacht, sind starke Angleichungen der Aktienkurse für Small-Cap-Wachstumsaktien unvermeidbar.

Während historisch gesehen Small-Cap-Unternehmen in der Regel den breiten Markt langfristig übertrafen, sollten Anleger bedenken, dass Small-Cap-Aktien in schlechten Zeiten tendenziell stärker zurückgehen als große Cap-Aktien. Interessierte Anleger verfügen über ein breites Spektrum an börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs), die darauf spezialisiert sind, einen bestimmten Small-Cap-Wachstumsindex zu vertretbaren Kosten zu verfolgen.

SPDR S & P 600 ETF mit kleiner Kappengröße

Verwaltete Vermögen (AUM): 634 Mio. $

2010-2015 Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag: 14. 96%

Nettoaufwandsquote: 0,15%

Der SPDR S & P 600 Small Cap Growth ETF (NYSEARCA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG227. 95-0. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) versucht Anlageergebnisse zu erzielen, die vor Gebühren und Kosten spiegeln die des S & P Small Cap 600 Growth Index. Der Fonds konzentriert sich tendenziell auf junge Unternehmen in aufstrebenden Branchen, die sich typischerweise in einem frühen Wachstumsstadium befinden. Die Mehrheit der Fondsbestände konzentriert sich auf den Technologiebereich mit 17% Allokation, den Gesundheitssektor mit 15% Allokation, den Industriesektor mit 15% Allokation und den zyklischen Konsumsektor mit 15% Allokation. SLYG hält über 350 verschiedene Aktien, wobei kein einzelnes Unternehmen mehr als 1,5% des Fondsvermögens ausmacht.

In Anbetracht seines Anlageziels hat es der Fonds geschafft, eine starke Performance bei einer vernünftigen Volatilität zu zeigen. SLYG hat im Dezember 2015 eine 5-Jahres-Durchschnittsrendite von 14. 96% und eine Standardabweichung von 14.74% erzielt, was zu einer Sharpe-Ratio von 1. 02 führt. SLYG erhielt von Morningstar insgesamt fünf Sterne. ..

Guggenheim S & P SmallCap 600 Reines Wachstum ETF

AUM: $ 259.5 Millionen

2010-2015 Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag: 13. 98%

Nettoaufwandquote: 0,35%

Der Guggenheim S & P SmallCap 600 Reine Wachstums-ETF (NYSEARCA: RZG RZGGuggenheim108. 75- 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bildet die Anlageergebnisse des S & P SmallCap 600 Pure Growth Index Total Return ab. Der Fonds hält rund 124 Aktien verschiedener Small-Cap-Unternehmen. Die RZG verteilt in der Regel rund 23% ihres Vermögens auf Finanzdienstleister, 22% auf Gesundheitsunternehmen und 16% auf IT-Unternehmen. Im Gegensatz zu ihren Mitbewerbern kann die RZG mehr als 2% ihres Vermögens auf ihre Bestände verteilen, wobei die fünf größten Aktien 10% des Gesamtportfolios von RZG ausmachen.

Von 2010 bis 2015 hat der ETF eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 15,42% bewiesen, was zu einer Sharpe Ratio von 0,92 geführt hat. Dieser Fonds hat im Vergleich zu seinen Mitbewerbern höhere Renditen erzielt. Im Vergleich zu anderen ETFs hat es jedoch eine etwas höhere Kostenquote. Der Fonds hat von Morningstar eine Gesamtbewertung von fünf Sternen erhalten.

Vanguard Small-Cap Wachstumsindexfonds ETF-Anteile

AUM: 4 USD. 55 Mrd.

2010-2015 Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag: 12. 66%

Nettoaufwandsquote: 0,9%

Die Vanguard Small-Cap Wachstumsindexfonds ETF-Aktien (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll -CpGr156.64-0.18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bildet die Performance des CRSP Small Cap Growth Index ab, der sich aus verschiedenen Wachstumsaktien kleiner US-amerikanischer Unternehmen zusammensetzt. Der Fonds deckt etwa die Hälfte des Small-Cap-Marktes ab, wobei der Schwerpunkt auf Aktien des Finanzsektors mit einer Allokation von über 22% liegt. Technologie- und Industriewerte machen 18% bzw. 16% des Fondsvermögens aus. Die fünf größten Positionen des Fonds machen rund 5% der von VBK verwalteten Vermögenswerte aus.

VBK zeichnet sich durch außergewöhnlich niedrige Gebühren, geringe Umsätze, breite Diversifizierung und hohe Liquidität aus. Von 2010 bis 2015 hat VBK eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 15.88% bewiesen, was eine etwas niedrige Sharpe Ratio von 0.83 ergibt. Der Fonds hat von Morningstar insgesamt fünf Sterne.

iShares Russell 2000 Wachstums-ETF

AUM: $ 7. 2 Mrd.

2010-2015 Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag: 13. 4%

Nettoaufwandquote: 0. 25%

Der iShares Russell 2000 Growth ETF (NYSEARCA: IWO IWOiSh Rsl 2000 Gr179. 66 -0.66% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bildet die Anlageergebnisse des Russell 2000 Growth Index ab, einer bekannten Benchmark, die aus Small-Cap-Unternehmen besteht, die hohe Wachstumseigenschaften aufweisen. Die ETF konzentriert sich schwerpunktmäßig auf Gesundheitsvorräte mit 27% Allokation und Informationstechnologie mit 25% Allokation. Andere bemerkenswerte Aktien nach Sektoren umfassen zyklische Konsumgüter mit 17% und Industriewerte mit 13%. Die Bestände des Fonds sind weit verstreut, da kein einzelnes Unternehmen mehr als 0,8% des IWO-Vermögens ausmacht und damit über viele Beteiligungen hinweg stark diversifiziert ist.

Von 2010 bis 2015 hat IWO eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 16. 94% erzielt, was zu einer Sharpe Ratio von 0 führt.83. Dieser ETF eignet sich besonders für Anleger, die der Russell-Indexfamilie folgen möchten. Morningstar hat IWO eine 4-Sterne-Bewertung für die Gesamtperformance des Fonds erteilt.

iShares Morningstar Small-Cap-Wachstums-ETF

AUM: 119 USD. 8 Millionen

2010-2015 Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag: 12. 95%

Nettoaufwandquote: 0,3%

Der iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (NYSEARCA: JKK) bildet die Performance des Morningstar ab Kleiner Wachstumsindex. Im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern bevorzugt JKK Informationstechnologie-Aktien mit einer Allokation von rund 30%, während Gesundheitsaktien 22% des Fondsportfolios ausmachen. Andere von JKK gehaltene Sektoren umfassen Finanzdienstleistungen mit 14,6% und Nicht-Basiskonsumgüter mit 13,5%. In der Regel machen keine einzelnen Bestände des Fonds mehr als 1% aus, und die fünf größten Titel haben eine Allokation von etwa 5%.

JKK eignet sich am besten für Anleger, die ihr Small-Cap-Portfolio zu vernünftigen Kosten auf den Technologiesektor konzentrieren möchten. Von 2010 bis 2015 hat der Fonds eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 15.69% und eine Sharpe-Ratio von 0.85 gezeigt.

Bottom Line

Small-Cap-Aktien bleiben riskant und volatil, ihre Wachstumsaussichten und die Gesamtperformance über den langfristigen Horizont bleibt positiv und über den Metriken für ihre Large- und Mid-Cap-Pendants. Anleger sollten gründliche Untersuchungen durchführen und Small-Cap-Growth-ETFs in ein gut diversifiziertes Portfolio aufnehmen.