Aktien-Futures und Aktienoptionen sind stichtagsbasierte Vereinbarungen zwischen Käufern und Verkäufern eines Basiswerts, bei denen es sich jeweils um Aktienanteile handelt. Beide Verträge bieten Anlegern strategische Möglichkeiten, Geld zu verdienen und laufende Investitionen abzusichern. (Verwandte: Wählen Sie die richtigen Optionen, um in sechs einfachen Schritten zu handeln.)

Die beiden Trading-Tools sind sehr unterschiedlich, aber viele Erst- und Anfänger-Investoren können leicht durch die Terminologie verwirrt werden. Bevor ein Anleger entscheiden kann, Futures oder Optionen zu handeln, muss er die vier Hauptunterschiede zwischen Aktien-Futures und Aktienoptionen verstehen.

1. Vertragsprämien

Wenn Käufer von Call- und Put-Optionen ein Derivat kaufen, zahlen sie eine einmalige Gebühr, die als "Prämie" bezeichnet wird. "Verkäufer von Call- und Put-Optionen erheben eine Prämie. Der Wert der Kontrakte nimmt mit dem Eintreffen des Abwicklungsdatums ab. Der Premium-Preis steigt und fällt jedoch, sodass die Nutzer ihre Anrufe verkaufen und vor Ablauf des Verfalldatums Gewinne erzielen können. Diejenigen, die Optionen verkaufen, können Call-Optionen erwerben, um auch ihre Position abzudecken.

Aktien-Futures können entweder auf Einzelaktien (SSFs) gekauft werden oder sich auf die breitere Performance eines Index wie den S & P 500 konzentrieren. Bei Aktien-Futures zahlt der Käufer jedoch etwas anderes als ein Vertragsprämie am Kaufort. Kaufende Parteien zahlen etwas, das als "anfängliche Gewinnspanne" bekannt ist, die ein Prozentsatz des Preises ist, der für die Aktien bezahlt wird.

2. Finanzielle Verbindlichkeiten

Wenn jemand eine Aktienoption kauft, ist die einzige finanzielle Verbindlichkeit die Kosten der Prämie zum Zeitpunkt des Kaufs des Vertrags. Wenn ein Verkäufer Put-Optionen für den Kauf eröffnet, sind sie jedoch der maximalen Haftung auf dem Basiswert der Aktie ausgesetzt. Wenn eine Put-Option dem Käufer das Recht gibt, die Aktie zu 50 Dollar pro Aktie zu verkaufen, die Aktie jedoch auf 10 Dollar fällt, muss die Person, die den Vertrag initiiert hat, die Aktie für den Wert des Kontrakts oder 50 Dollar pro Aktie kaufen.

Futures-Kontrakte bieten jedoch maximale Haftung sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer der Vereinbarung. Da sich der zugrunde liegende Aktienkurs zugunsten des Käufers oder Verkäufers zugunsten der Parteien verschiebt, können die Parteien verpflichtet werden, zusätzliches Kapital in ihre Handelskonten zu investieren, um die täglichen Verpflichtungen zu erfüllen.

3. Käufer- und Verkäuferverbindlichkeiten zum Zeitpunkt des Verfalls

Diejenigen, die Call- oder Put-Optionen kaufen, erhalten das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind jedoch nicht verpflichtet, die Option zum Zeitpunkt des Auslaufens des Vertrages auszuüben.Investoren üben nur Verträge aus, wenn sie im Geld sind. Wenn die Option aus dem Geld ist, ist der Vertragskäufer nicht verpflichtet, die Aktie zu kaufen.

Käufer von Terminkontrakten sind verpflichtet, die zugrunde liegenden Aktien vom Verkäufer des Kontrakts zu kaufen, unabhängig vom Preis des Basiswerts. Der Futures-Kontrakt verlangt den Kauf der Aktie zu $ ​​100, aber die zugrunde liegende Aktie wird zum Zeitpunkt des Vertragsablaufs bei $ 80 bewertet, der Käufer muss zum vereinbarten Preis kaufen. Dennoch ist es sehr selten, dass Aktien-Futures auf ihr Verfalldatum gehalten werden.

4. Investitionsflexibilität

Aktienoptionen bieten Anlegern sowohl das Recht zum Kauf einer Aktie (jedoch nicht die Verpflichtung) als auch das Recht, dieselben Aktien (jedoch nicht die Verpflichtung) über Calls bzw. Puts zu verkaufen. Aktienoptionen bieten den Anlegern aber auch eine breite Palette flexibler Strategien, die im Terminhandel nicht verfügbar sind. Jede Strategie bietet unterschiedliche Gewinnpotenziale für Anleger und Spekulanten. Für eine vollständige Aufschlüsselung dieser Möglichkeiten besuchen Sie hier.

Aktien-Futures bieten auf der anderen Seite sehr wenig Flexibilität, sobald ein Kontrakt eröffnet wird. Wie bereits erwähnt, erwerben Anleger das Recht und die Verpflichtung zur Erfüllung, sobald eine Position eröffnet wird.

Soll ich Futures auf Optionen handeln?

Ob ein Händler entscheidet, Stand-Alone-Optionen zu verwenden, Stock-Futures oder eine Kombination der beiden erfordert eine Bewertung der individuellen Erwartungen und Anlageziele.

Eine der ersten Fragen, die ein Investor stellen muss, ist, wie viel Risiko er bereit ist, in seine Anlagestrategien aufzunehmen. Der Optionshandel bietet den Käufern aufgrund der fehlenden Verpflichtung zur Ausübung des Kontrakts weniger Risiko im Vorfeld. Dies bietet einen konservativeren Ansatz, insbesondere wenn Trader eine Reihe von zusätzlichen Strategien wie Bull-Call- und Put-Spreads verwenden, um die Chancen eines langfristigen Handelserfolgs zu verbessern.