Gibt es so etwas wie eine Freifahrt? Es mag unter einigen Umständen sein, aber in der Welt des Aktienhandels ist es am besten, die illegale Praxis des Freeridens um jeden Preis zu vermeiden. Weißt du nicht, was Freeriding ist oder wie du dich in Schwierigkeiten bringen kannst? Du bist nicht allein. Aber das ist keine Entschuldigung, wenn die Securities and Exchange Commission oder die National Association of Securities Dealers klopft. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Policing the Securities Market: Ein Überblick über die SEC .)

Die Art von Freeriden, bei der Sie wahrscheinlich in Schwierigkeiten geraten, ist, wenn Sie eine Aktie kaufen und verkaufen, bevor Sie den Kauf bezahlen. Verschiedene Arten von Wertpapieren haben unterschiedliche Abwicklungsdaten nach einer Transaktion; dies wird als T ausgedrückt, für "Transaktion" + jedoch viele Tage: T + 1 (T + 2, T + 3). Für Aktien und börsengehandelte Fonds beträgt das Abwicklungsdatum drei Tage oder T + 3; für Investmentfonds und Optionen ist es ein Tag oder T + 1. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was bedeuten T + 1, T + 2 und T + 3? )

Anleger, die mit einem von einem Broker verwalteten Margin-Konto handeln, geraten seltener in Schwierigkeiten, weil der Broker dem Kunden Bargeld leiht, um die Transaktion abzudecken und so Schutz gegen Verstöße wie Freeride bietet. Bei einem Geldkonto muss der Anleger unbedingt genug Bargeld haben, um am Fälligkeitstag eine Aktie kaufen zu können. Wenn der Anleger ungeduldig ist und versucht, den Bestand vor der Abwicklung zu verlagern, wird das Konto für 90 Tage gesperrt und eingefroren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Anleitung zum Simulator: Margin-Konten .)

Manchmal kaufen Einzelpersonen Aktien, ohne jemals die Absicht gehabt zu haben, Bargeld zur Deckung des Kaufs zur Verfügung zu stellen. Das Ziel ist es, das Aufwärtspotenzial zu verstärken, und wenn der Deal schlecht läuft, bleibt der Broker mit dem Verlust zurück. Die SEC ist schnell auf diese skrupellosen Leute herabgekommen, und Gefängnisstrafen sind in einigen Fällen die Strafe gewesen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Margin Trading: Der Ruf nach gefürchtetem Margin .)

Ein Beispiel

Hier ein Beispiel für das Freeriden in einem Cash-Konto:

• Sie verkaufen Anteile an der Boston Scientific Corp. (BSX BSXBoston Scientific Corp27. 86 + 1. 53% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) am Montag;
• Mit dem Geld aus dem Verkauf von BSX kaufen Sie Aktien von Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) auf Dienstag;
• Sie verkaufen die JNJ-Aktien am Mittwoch.
• Ihr Verkauf von BSX-Aktien wird am Donnerstag abgeschlossen.

Da die Abwicklung für die BSX-Transaktion erst am Donnerstag (T + 3) erfolgte, gab es am Mittwoch keine Barmittel für den Kauf von JNJ am Dienstag und den Verkauf dieser Anteile am Mittwoch. Um das Freeriden zu vermeiden, hätte der Investor bis zur Abrechnung (Donnerstag) warten müssen, bevor er die JNJ-Aktien auslagern würde.(Weitere Informationen finden Sie unter: Ist Stock Mine am Handelstag oder Abwicklungstag? )

The Bottom Line

Eines der größten Probleme beim Freeriden ist, dass viele Anleger nicht wissen, dass es existiert. Stellen Sie sich vor, Sie handeln ohne irgendwelche bösen Absichten, und Ihr Konto wird plötzlich 90 Tage lang eingefroren. Aus diesem Grund ist es wichtig, sich mit der Arbeitsweise von Freeride vertraut zu machen - und den Regeln, die es verbieten. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: C ash vs. Margin Accounts .)

Dan Moskowitz hat keine Positionen in BSX oder JNJ.