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Lass uns zuerst die schlechten Nachrichten aus dem Weg räumen. Auf diese Weise wird es Ihnen helfen zu verstehen, dass China derzeit keine sichere Investitionsumgebung bietet. Die schlechte Nachricht ist, dass China überbaut, überlastet und das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) verlangsamt ist. Alle drei gehören zusammen. In einem Versuch, ein kontinuierliches BIP-Wachstum von mindestens 7% zu zeigen, hat China kontinuierlich Infrastruktur durch den Einsatz von Schulden aufgebaut, aber ein Großteil dieser Infrastruktur ist derzeit ungenutzt. Dies wird letztendlich zu verheerenden Auswirkungen für die chinesische Wirtschaft und Aktien führen.
Die gute Nachricht ist, dass sich China erholen sollte. Aufgrund der Bevölkerungsentwicklung und der damit verbundenen Konsumausgaben sollte sich China innerhalb eines Jahrzehnts vor der Ankündigung des Nixing der 1979 begonnenen Ein-Kind-Politik erholen. Das Dilemma ist, dass man derzeit nicht ohne Risiko in China investieren kann. .. Anstatt in risikoreiche chinesische Aktien zu investieren, können Sie jedoch in diversifizierte US-Unternehmen investieren, die wahrscheinlich langfristig von der neuen Zwei-Kind-Politik profitieren werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Investieren in China .)
Gut positioniert
Das erste Unternehmen ist Mead Johnson Nutrition Co. (MJN). Ein Drittel des Umsatzes wird in China erwirtschaftet und verkauft Babynahrung. Laut Euromonitor International wird sich der Umsatz von Babynahrung in China in den nächsten fünf Jahren verdoppeln. Das mag wie ein Kinderspiel erscheinen, aber die chinesische Regierung drängt darauf, das Stillen auf 50% der Mütter von 25% zu erhöhen, aufgrund gesundheitlicher Vorteile. Mead Johnson sieht auch verstärkte Konkurrenz von preisgünstigeren Konkurrenten. Chinesische Konsumenten werden sich angesichts der chinesischen Wirtschaft wahrscheinlich für günstigere Produkte entscheiden.
MJN ist im letzten Jahr um 16. 20% gesunken. Die Aktie bietet derzeit eine Dividendenrendite von 2,1%, sollte aber kein entscheidender Faktor sein. Darüber hinaus hat MJN eine erhöhte Verschuldungsquote von 4. 69. Während Mead Johnson gut positioniert ist, birgt es immer noch Risiken und ist nicht die am stärksten diversifizierte Option. (Mehr dazu unter: Boom oder Büste? Das Ende der Ein-Kind-Politik Chinas .)
Erhöhte Sicherheit
Die folgenden Unternehmen bieten mehr Diversifizierung. Diese Unternehmen könnten einen Schub von der Zwei-Kind-Politik erhalten, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie von der neuen Politik getroffen werden, wenn das Potenzial nicht erreicht wird.
Procter & Gamble Co. (PG PG Procter & Gamble Co86. 05-0. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) vertreibt unter vielen anderen Produkten Babywischtücher und Windeln. Derzeit werden 8% des Umsatzes in China erzielt. Procter & Gamble ist auch mehr als zehnmal so groß wie Mead Johnson, was es zu einem größeren Schiff macht, wenn ein Bärenmarkt in den USA Realität wird. PG hat 13 verloren.Im letzten Jahr waren es 58%, und die Umsatz- und Gewinnspanne war in den letzten drei Geschäftsjahren nicht konstant. Es ist wahrscheinlich, dass sich Procter & Gamble auf lange Sicht selbst aufrichten wird. Es tut immer. Die Aktie liefert aktuell 3. 47%. (Weitere Informationen finden Sie unter: Procter & Gamble Restructures, Sheds 100 Brands .)
Eine weitere Option ist Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% mit Highstock 4. 2. 6 ), die eine vertrauenswürdige Marke in China ist. Es verkauft nicht nur Babyprodukte, sondern auch Produkte für Kinder. JNJ ist im vergangenen Jahr um 5.94% gefallen, aber es bringt 2. 97%, es hat ein gesundes Schulden-Eigenkapital-Verhältnis von 0.28, hat im vergangenen Jahr einen operativen Cashflow von über 18 Mrd. USD erwirtschaftet und das umsatz- und ertragswachstum war in den letzten drei geschäftsjahren konstant.
Das heißt, wenn Sie in ein Unternehmen investieren möchten, das im letzten Jahr eine Wertsteigerung erlebt hat und auch langfristig von den chinesischen Nachrichten profitieren sollte, dann sollten Sie sich Kimberly-Clark Corp. (KMB KMBKimberly-Clark Corp. 109. 87-0. 83% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die Aktie hat sich im vergangenen Jahr um 7. 42% erhöht und liefert aktuell 2. 94%. Auch als Verkäufer von Windeln sind Säuglingsnahrung und Stillen Trends keine Faktoren. (Mehr dazu unter: Kimberly-Clark, ein Turm der Stabilität .)
The Bottom Line
Die chinesische Ein-Kind-Politik ist zu Ende, was das Potenzial hat, den Unternehmen zu nutzen oben aufgelistet. Alle sollten mehr Resilienz bieten als reine Spiele in China. (Mehr dazu unter: U. S. vs. China: Kampf um die größte Wirtschaft der Welt .)
Dan Moskowitz hat keine Positionen in MJN, PG, JNJ oder KMB.
Hohe Beta-Aktien: Risiken über einen langen Horizont zu prüfen
Lernt die Risiken von Titeln mit hohem Beta, wenn Sie sie für Ihr Portfolio in Betracht ziehen. Diese Aktien können auf Kosten eines höheren Risikos hohe Renditen erzielen.
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).
Warum sollte sich ein Unternehmen bei seinem Börsengang für die Verwendung von H-Aktien über A-Aktien entscheiden?
Versteht den Unterschied zwischen H-Aktien und A-Aktien. Erfahren Sie, warum sich ein Unternehmen bei seinem Börsengang für die Verwendung von H-Aktien über A-Aktien entscheidet.