Die Top-Down-Anlagestrategie basiert auf der Bestimmung der Gesundheit der Wirtschaft (und ob du zu dieser Zeit sogar investieren möchtest), der Stärke von verschiedenen Sektoren und die stärksten Vorräte innerhalb dieser Sektoren zu wählen, um Erträge zu maximieren. In diesem Artikel werden wir uns auf die Stärke der Wirtschaft, den Gesamtmarkt und einige Taktiken konzentrieren, die verwendet werden können, um dies zu bestimmen. Im Sinne dieses Artikels gehen wir davon aus, dass der Investor langfristig investieren möchte.

Beginn bei Top

Die Anlagestrategie basiert auf der Bestimmung der Stärke des Gesamtmarkts. Dies wird uns helfen zu bestimmen, auf welcher Seite des Marktes wir stehen wollen: Long, Short oder überhaupt nicht an der Börse. Wir können die folgenden Methoden verwenden, um dies zu bestimmen:

Wird Bargeld aus Aktien oder in sie verschoben? Wenn Bargeld Aktien verlässt, signalisiert dies, dass die Kurse wahrscheinlich weiter nach unten gehen oder bald wieder fallen werden. Die Zuflüsse in Aktien werden zu einem Preisanstieg führen. Nehmen Sie einen Durchschnitt von monatlichen Zahlen, die vom Investment Company Institute (ICI) veröffentlicht werden, um zu beurteilen, ob Bargeld in oder aus Investmentfonds fließt. Erstellen Sie ein Diagramm mit diesen Daten, damit Sie sehen können, welche Trends in den Daten auftreten. Dies ist kein Kauf- oder Verkaufssignal allein, sondern sollte in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet werden.

Kommt Geld ins Land und bleibt es dort? Ein Anstieg des Geldzuflusses in die Wirtschaft ist für Aktien optimistisch. Wenn es verlässt, ist es wahrscheinlicher, dass die Märkte niedriger werden, da ausländische Investoren weiterhin ihr Geld aus unserer Wirtschaft und Aktien ziehen. Diese Informationen können bei der Securities Industry und Financial Markets Association (SIFMA) oder dem Bureau of Economic Analysis (BEA) gefunden werden.

Nachdem Sie sich die Zahlen des Geldes angeschaut haben, das in die Wirtschaft und in die Bestände hinein oder hinaus geht, fügen Sie den folgenden Schritt hinzu.

Basieren auf einem 10-Jahres-Chart des S & P 500 Index die Preise derzeit im letzten Jahr oder so? Mit anderen Worten, zeigt das Chart zunehmend höhere Tiefs und Hochs (Aufwärtstrend) oder zeigt es zunehmend niedrigere Tiefs und Hochs (Abwärtstrend)? Der aktuelle Trend ist der Ort, an dem Sie Ihre Positionen einnehmen möchten.

Sie können auch einfache Indikatoren verwenden, z. B. einen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Suchen Sie nach einem Kreuz über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Das Kreuz wird verifiziert, wenn Geld mit zunehmender Geschwindigkeit in die Wirtschaft und den Aktienmarkt (über Investmentfonds) fließt. Diese Bestätigung verringert die Anzahl der Pausen über den 200-Tage-Durchschnitt, die falsch sind.

Bei Long-Positionen wollen wir, dass die Preise steigen, während Geld in die Börse und in die Wirtschaft fließt.Wenn Geld hereinfließt, aber der Markt sich nicht höher bewegt, sollten wir warten, bis alle Kriterien zusammenwirken. (Neben der technischen Analyse können Sie sich über das Mischen in der Fundamentalanalyse informieren. Lesen Sie Blending Technical And Fundamental Analysis für mehr Informationen.)

Add Cycle Analysis

Obwohl nicht erforderlich können wir ein zusätzliches Element hinzufügen: Zyklen. Zyklen können uns dabei helfen, die anderen Informationen zu nutzen und zu bestimmen, ob wir uns einer Marktspitze nähern. Während Fluktuationen auftreten können und verschiedene Untersuchungen unterschiedliche Längen der Zyklen zeigen, sind sie dennoch nützlich.

Schauen Sie sich einen S & P 500-Chart an und wählen Sie den Punkt aus, an dem die Preise zuoberst waren. Zählen Sie die Jahre (oder Monate, für kleinere Zeitrahmen-Trades) zwischen den Spitzen, und vergleichen Sie dann diese Zahlen mit dem, wo wir derzeit sind. Zum Beispiel, wenn auf Durchschnitt, Tops sind drei vor vier Jahren auseinander, und es ist zwei Jahre seit der letzten Markt Spitze gewesen, die Zyklen würde darauf hindeuten, dass wir mindestens ein weiteres Jahr (möglicherweise zwei oder ein etwas länger, auf Durchschnitt ), bevor wir ein weiteres Top machen. Wenn unser Zeitrahmen länger ist, können wir einfach nach längerfristigen Zyklen suchen, um sie in unserer Analyse zu verwenden.

Wir können auch die Zeitspanne zwischen einem Marktboden und dem nächsten betrachten. Muster in der Zeit neigen dazu, sich zu wiederholen, und daher können sie sehr nützlich sein, um zu bestimmen, wann der Markt seinen Höhepunkt oder Boden erreichen wird. Keine Rallye ist genau die gleiche wie eine vorherige Rallye, aber wenn wir auf Durchschnittswerte schauen, können wir die Chancen des Timings mehr zu unseren Gunsten verwenden.

Putting it together

Sobald wir eine Vorstellung von den Zyklen haben und wo wir uns in ihnen befinden, wollen wir nach Gelegenheiten suchen, in denen alle unsere Signale anstehen. Um Investitionen zu kaufen, wollen wir, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat, mindestens ein Jahr oder länger in der Aufwärtsbewegung verbleibt (basierend auf dem Zyklus), der S & P 500 steigt und Bargeld ins Land und auch in Aktien.

Dies sollte Ihnen ein klares Bild davon vermitteln, wohin sich der Markt in den nächsten Jahren bewegt. Dies bedeutet nicht, dass der Markt in die Richtung gehen wird, die wir sofort erwarten; es könnte Zeit brauchen, und es besteht die Möglichkeit, dass sich alle Indikatoren umkehren könnten. Die Märkte sind dynamisch und können die Richtung sehr schnell ändern. Somit ist diese Methode nicht ausfallsicher, da unsere Analyse nicht immer vollständig korrekt ist. Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass nur weil bestimmte Trends begonnen haben, keine Garantie dafür besteht, dass sie sich fortsetzen (was zu Verlusten und nicht zu Gewinnen führt).

Fazit

Eine gute Marktanalyse braucht nicht viel Zeit. Wir wollen einfach sicherstellen, dass bestimmte Faktoren aufeinander abgestimmt sind, was uns die besten Chancen bietet, uns auf der richtigen Seite des Marktes zu platzieren. Und durch die Verwendung der genannten Faktoren erhöhen wir diese Chancen erheblich. (Alternativ erfahren Sie mehr über das "Bottom-Up" -Investieren und wie diese beiden Stile zusammen in verwendet werden können, wobei Top Down Bottom Up erreicht.)