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Die effiziente Markthypothese (EMH) legt nahe, dass die Märkte informativ effizient sind. Das bedeutet, dass historische Preise und Erwartungen bereits in Anlagen eingepreist sind und dass es nicht möglich ist, marktdurchschnittliche Renditen zu übertreffen, indem man vergangene Kursdaten betrachtet. Da sich die technische Analyse vollständig auf das Konzept der Verwendung früherer Daten stützt, um zukünftige Preisbewegungen zu antizipieren, steht das EMH konzeptionell der technischen Analyse entgegen.
Es sei darauf hingewiesen, dass von den drei EMH-Versionen zwei zu dem Schluss kommen, dass weder eine technische Analyse noch eine Fundamentalanalyse bei Investitionsentscheidungen von Nutzen sein können. Nur die Schwachform-Effizienzversion des EMH erlaubt einige grundlegende Techniken.
Die Rolle historischer Daten
Der Kern der Argumentation zwischen der EMH und der technischen Analyse ist die Rolle der historischen Daten. Technische Analysten argumentieren, dass Preise und Investoren tendenziell vorhersehbaren Mustern folgen. Einmal identifiziert, können diese Muster verwendet werden, um zukünftige Handelsmöglichkeiten für überdurchschnittliche Marktdurchschnittsrenditen vorherzusehen.
Laut EMH spiegeln die Sicherheitspreise bereits alle verfügbaren Informationen wider. Dies schließt die Anlegerstimmung über mögliche Kursentwicklungen und alle wiederkehrenden Phänomene ein, die diese Trends wieder hervorbringen könnten. Darüber hinaus stellt das EMH die Vorstellung in Frage, dass frühere Preis- und Volumendaten in irgendeiner Beziehung zu zukünftigen Bewegungen stehen.
Technischer Handel, der sich selbst erfüllt
Einige Händler behaupten, dass, wenn genug Trader ähnliche technische Bewertungsmethoden anwenden, die technische Analyse eine sich selbst erfüllende Prophezeiung schaffen könnte.
Hier ist das Argument: Eine große Anzahl technischer Trader glaubt, dass der Kurs einer Aktie wahrscheinlich steigen wird. Folglich treten die meisten von ihnen als Bullen auf den Markt. Dadurch wird (zumindest kurzfristig) der Kurs der Aktie aufgegeben, was es ihnen ermöglicht, effiziente Marktinformationen durch ihre kollektive Ausrichtung zu überschreiben.
Eine andere Art, dieses Phänomen zu beschreiben, ist, dass eine große Anzahl von spekulativen Händlern den Preis einer Sicherheit über das Markt-Clearing-Niveau hinaus drücken kann.
Technische Top-Down-Investments: Analyse des Marktes
Die Top-Down-Anlagestrategie hängt von der Wirtschaft und dem Markt ab Stärke. Finde heraus, was du wissen solltest, bevor du reinspringst.
Ist eine technische Analyse, die nur zur Analyse von Beständen verwendet wird?
Die einfache Antwort auf diese Frage ist definitiv nicht. Diese Form der Analyse kann in mehr Situationen angewendet werden, als Sie vielleicht denken. Jedes Mal, wenn eine Person vergangene Daten verwendet, um das Ergebnis eines zukünftigen Ereignisses vorherzusagen, verwendet sie technische Analysen. Zum Beispiel kann ein Meteorologe die technische Analyse verwenden, indem er alle Temperaturen für den 10. Januar in den letzten 25 Jahren verwendet und den Durchschnitt verwendet, um vorherzusage
Ich habe durch meinen Arbeitgeber eine KSOP, die ich zu 100% in Aktien des Unternehmens investiert habe. Ich bin jetzt besorgt, dass ich nicht diversifiziert bin und aus dem Aktienbestand des Unternehmens in Investmentfonds wechseln möchte. Ist das mit den Mitteln, die ich auf dem Konto bereitgestellt habe, erlaubt?
Um sich über Ihre Optionen zu vergewissern, sollten Sie die Übersichtsplanbeschreibung (SPD) für den Plan überprüfen. Die Optionen können für verschiedene Pläne variieren. Dies sollte eine Erläuterung der Regeln beinhalten, einschließlich Diversifizierungsoptionen. Wenn Sie online Zugriff auf Ihr KSOP-Konto haben, haben Sie möglicherweise auch Online-Zugriff auf das SPD Ihres Plans.