Während die Zinssätze derzeit auf historischen Tiefstständen liegen, erhöht die Federal Reserve sie stetig. Steigende Zinsen erfordern sorgfältige Aufmerksamkeit bei der Erstellung eines Anlageportfolios. Dies beinhaltet die Stärkung von Positionen in kurz- und mittelfristigen Anleihen, die weniger anfällig für Steigerungsraten sind, sowie die Einführung einer "Bond-Leiter" zur Maximierung von Barmitteln und Schuldtiteln.

Aber ein Umfeld, in dem die Zinsen steigen, bietet verlockende Gelegenheiten innerhalb des Aktienraums. Ein guter Ausgangspunkt ist die Untersuchung der Sektoren, die tendenziell von steigenden Zinsen profitieren.

Financials First

Mit Margen, die mit steigenden Zinsen tatsächlich wachsen, profitieren Finanzinstitute wie Banken, Versicherungen, Brokerfirmen und Vermögensverwalter im Allgemeinen von höheren Zinssätzen.

Steigende Sätze weisen tendenziell auf eine sich verstärkende Wirtschaft hin. Und diese Gesundheit bedeutet normalerweise, dass Kreditnehmer eine einfachere Zeit haben, Kreditzahlungen zu leisten und Banken weniger notleidende Vermögenswerte haben. Es bedeutet auch, dass Banken mehr aus dem Spread zwischen dem, was sie Sparern für Spar- und Einlagenzertifikate zahlen, und dem, was sie an hoch bewerteten Schulden wie Treasuries verdienen können, verdienen können.

Banknamen, die bei steigenden Zinsen in jedes Portfolio passen würden, sind beispielsweise die Bank of America Corp. (BAC), die in den gesamten USA sehr präsent ist. JPMorgan Chase & Co. (JPM), mit seinen robusten Operationen in den USA und weltweit; Goldman Sachs Group Inc. (GS), mit weitverbreiteten Investmentbanking- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen, und Citigroup Inc. (C), die in mehr als 160 Ländern tätig ist.

An der Front des Brokers halten Unternehmen wie E * TRADE Financial Corp. (ETFC), die Charles Schwab Corp. (SCHW) und die TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD) in Zeiten von Eskalationsraten aus ähnlichen Gründen. Eine gesunde Wirtschaft sieht mehr Investitionstätigkeit.

Versicherungsaktien tendieren besonders dazu, mit steigenden Zinsen zu gedeihen. In der Tat ist die Beziehung zwischen Zinssätzen und Versicherungsunternehmen linear, dh je höher die Rate, desto größer das Wachstum. Dieselben Versicherungsunternehmen - Unternehmen wie The Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) und The Travellers Companies, Inc. (TRV) - sind in Niedrigzinsklimata nicht so gut Die zugrunde liegenden Obligationenanlagen erbringen schwache Renditen. Versicherer, die einen stabilen Cashflow haben, sind gezwungen, viele sichere Schulden zu halten, um die von ihnen geschriebenen Versicherungen zu unterstützen.

Die wirtschaftliche Gesundheitsdividende gilt auch für Versicherer. Die Verbesserung der Konsumentenstimmung bedeutet mehr Autokauf und bessere Eigenheimverkäufe, was mehr Richtlinienschreiben bedeutet.

Beyond Financials

Finanzwerte sind nicht die einzigen Star-Performer in einem Umfeld mit steigenden Zinsen.Nicht-Basiskonsumgüter können ebenfalls einen Aufschwung erleben. Die Verbesserung der Beschäftigung in Verbindung mit einem gesünderen Wohnungsmarkt führt dazu, dass die Konsumenten bei Käufen außerhalb des Bereichs der Basiskonsumgüter (Nahrungsmittel, Getränke und Hygieneartikel) stärker nachgeben werden. Hersteller und Verkäufer von Küchengeräten, Autos, Kleidung, Hotels, Restaurants, Filmen und mehr profitieren von der wirtschaftlichen Gesundheitsdividende.

Unternehmen, die bei Zinserhöhungen im Auge behalten werden müssen, sind der Gerätehersteller Whirlpool Corp. (WHR), die Einzelhändler Kohl's Corp. (KSS), die Costco Wholesale Corp. (COST) und Home Depot, Inc. (HD) sowie Moderatoren wie The Priceline Group Inc. (PCLN).

Schließlich profitiert auch der Industriesektor von der durch steigende Zinsen angedeuteten wirtschaftlichen Gesundheitsdividende. Unternehmen wie Ingersoll-Rand PLC (IR) und Hersteller von Heizungs-, Lüftungs- und Klimaanlagen (HVAC) tendieren dazu, eine Outperformance zu erzielen, ebenso Unternehmen wie PACCAR Inc. (PCAR), ein Hersteller von schweren Lkw und Lkws. Teile. Solche Unternehmen gehören zu den ersten, die von einem Anstieg der Baubeginne profitieren.

Das Endergebnis

Sie haben Ihr Rentenportfolio angepasst, um steigenden Zinsen Rechnung zu tragen. Jetzt ist es an der Zeit, Ihre Aktienanlagen so anzupassen, dass Unternehmen profitieren, die von der durch steigende Zinsen gekennzeichneten wirtschaftlichen Gesundheitsdividende profitieren. Auch hier ist ein ausgezeichneter Startpunkt der Finanzsektor. Von da an, wenn das Vertrauen der Verbraucher steigt und der Wohnungsbau nachzieht, sollten Hersteller von langlebigen Gütern, Einzelhändler, Reiseveranstalter und der Industriesektor berücksichtigt werden.