Der britische Adlige aus dem 18. Jahrhundert, Baron Rothschild, sagte einmal: "Die Zeit zum Kaufen ist, wenn Blut auf den Straßen ist." Mit anderen Worten, die besten langfristigen Anlagemöglichkeiten bieten sich oft an, wenn die Dinge am schlimmsten zu sein scheinen. Aufgrund einer sich abschwächenden chinesischen Wirtschaft und fallender Rohstoffpreise schneiden Schwellenländer heute deutlich schlechter ab als andere Anlageklassen. Ist es nun an der Zeit, darüber nachzudenken, Ihrem Portfolio neue Märkte hinzuzufügen?

Emerging Markets als Anlageklasse

Der Begriff "Emerging Markets" begann 1988, als Morgan Stanley Capital International (MSCI) den ersten umfassenden Emerging Markets Index auflegte, der die Performance am Aktienmarkt messen sollte. in globalen Schwellenländern. Die Idee, in aufstrebenden Märkten zu investieren, wurde Anfang der 1990er Jahre durch die Gründung der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (EBWE) zum Aufbau einer "marktorientierten Wirtschaft" und der Förderung privater und unternehmerischer Initiativen als Teil eines neuen nach dem Kalten Krieg in Mittel- und Osteuropa.

Heute befinden sich die Emerging Markets (EMs) zwischen entwickelten Märkten wie den USA, Großbritannien und Japan und "Frontier Markets", die laut der Financial Times weniger wirtschaftlich entwickelt sind als EMs. > (FT). Emerging Markets bieten eine ganze Reihe von Anlagemöglichkeiten, hauptsächlich über Exchange Traded Funds (ETFs), die an US-Börsen gehandelt werden und Schwellenländer als Anlageklasse nutzen. Es hat auch zu einer Reihe neuer Akronyme geführt. Zum Beispiel wurde das Akronym "BRICs" im Jahr 2001 von Jim O'Neill, dem damaligen Chefvolkswirt von Goldman Sachs Asset Management, geprägt, um die vier boomenden Volkswirtschaften Brasiliens, Russlands, Indiens und Chinas zu beschreiben. O'Neill prägte auch den Begriff "MINTs" (Mexiko, Indonesien, Nigeria und Türkei), bevor er Goldman Sachs verließ. Weitere Begriffe für Schwellenländer sind die "Civets" der HSBC: Kolumbien, Indonesien, Vietnam, Ägypten, Türkei und Südafrika sowie die "Next 11": Bangladesch, Ägypten, Indonesien, Iran, Korea, Mexiko, Nigeria, Pakistan, Philippinen, Türkei und Vietnam, gemäß der

FT .

Emerging Markets unter Druck

Die Emerging Markets wuchsen nach dem Dot-Com-Crash der frühen 2000er Jahre an Beliebtheit. China ist nach Angaben der Weltbank im Jahr 2003 auf ein weltweites zweistelliges BIP-Wachstum gestiegen und lag 2011 nur unter 10%. Diese chinesische Wirtschaftsentwicklung führte zu einer massiven Nachfrage nach Rohstoffen, die das Wirtschaftswachstum ankurbeln sollte. Infolgedessen profitierten die aufstrebenden Volkswirtschaften, die in der Regel Rohstoffproduzenten sind, stark, scheinen aber in letzter Zeit zu kämpfen.

Im aktuellen Marktumfeld verlangsamt sich Chinas Wirtschaft, und die Nachfrage nach den Gütern, die so viele Schwellenmarktbewertungen befördert haben, scheint sich dem Ende zu nähern.(Für weitere Informationen siehe:

Ist der Rohstoff-Superzyklus wirklich am Ende ? ) Tatsächlich erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF), dass die chinesische Wirtschaft 2015 um 6,8% wachsen wird. und Investoren scheinen sich trotz aller Phantasienamen von den Emerging Markets fernzuhalten. Hinzu kommt die Besorgnis über den Zeitpunkt der ersten Zinserhöhung der Federal Reserve Bank, was die Performance der Schwellenländer weiter unter Druck bringen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie ein starker Dollar Schwellenmärkte erschweren kann .) Ein weiteres Indiz dafür, wie schlimm die Schwellenmärkte sind, ist einer der ersten geschlossenen Schwellenländer-Publik Herunterfahren. Der Templeton Russia and East European Fund (NYSE: TRF) wurde am 15. Juni 1995 gegründet und von Mark Mobius von Franklin Templeton verwaltet. Der Fonds ist aufgrund seiner langen Erfolgsbilanz in Schwellenländern wichtig. Zum Beispiel war es eines der wenigen Investmentvehikel, das es westlichen Anlegern ermöglichte, Mitte der 1990er Jahre am boomenden russischen Aktienmarkt teilzunehmen. Damals erholte sich Russland von der Stagnation der Sowjetzeit. Die Privatisierung der Industrie, der Cowboy-Kapitalismus und die Hyperinflation waren in vollem Gange. Leider laut MareketWatch. com, kündigte Franklin Templeton an, dass die Aktionäre die Liquidation und Auflösung des Fonds auf der Jahreshauptversammlung der Aktionäre am 29. Oktober 2015 beschlossen haben. Dennoch sind zwanzig Jahre und vier Monate eine respektable Erfolgsbilanz in den aufstrebenden Märkten.

Emerging Market Investment Opportunities

Trotz aller Gegenwinde ist es nun an der Zeit, in Schwellenländer zu investieren. Der Schlüssel zum Erfolg im aufstrebenden Markt ist das selektive Anlegen. Im Gegensatz zu 1995, als der Templeton Russia Fund eines der wenigen Spiele in der Stadt war, gibt es mittlerweile zahlreiche Schwellenmarkt-Anlageformen zur Auswahl. Zum Beispiel sind einige Investitionen für US-Investoren in der folgenden Tabelle aufgeführt. Weitere Fonds stehen europäischen und asiatischen Investoren zur Verfügung.

Anleihen

iShares JP Morgan USD Anleihen Emerging Markets (EMB)

Aktien	ETF-Fonds
iShares MSCI Emerging Markets (EEM)	Weisheitsbaum Emerging Markets Local Debt Fund (ELD) < Vanguard FTSE Schwellenländer (VWO)
Marktvektoren JP Morgan EM Lokalwährungsanleihe (EMLC)	iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG)
Die Performance variiert je nach Anlageklasse, aber die Korrelation bleibt innerhalb der Klasse hoch , Unglücklicherweise. Zum Beispiel haben alle drei Aktien-ETFs laut MarketWatch im Oktober 2015 Renditen zwischen -9% und -12% seit Jahresbeginn. com. Die Performance der Anleihen-ETFs war 2015 leicht schlechter und schwankte hauptsächlich aufgrund des Währungsrisikos. Während EMLC und ELD im laufenden Jahr eine Kapitalrendite von -13% bis -15% aufweisen, liegt der EMB laut MarketWatch näher bei -1%. com, weil es in US-Dollar denominiert ist. Der Dollar hat sich 2015 dank der höheren erwarteten US-Zinssätze gegenüber den Schwellenländerwährungen gut entwickelt.Dies ist ein weiterer Faktor, den Sie bei der Anlage in Schwellenländern beachten sollten.	The Bottom Line

Das Sprichwort von "buy low und sell high" ist immer noch ein vernünftiger Ansatz für Investitionen. Unglücklicherweise sind Menschen nicht sehr gut darin, diesen Ratschlägen zu folgen, weil die Emotionen von Angst und Gier in die Quere kommen. Der gegenwärtige Abschwung in den Schwellenländern ist verständlicherweise auf Angst zurückzuführen, und niemand möchte etwas kaufen, dessen Wert weiter schrumpfen wird. Während Investitionen in aufstrebende Märkte nicht unbedingt für alle gelten, kann eine kleine Allokation dazu beitragen, ein ausgewogenes Portfolio zu diversifizieren. Diese Strategie kann noch vorteilhafter sein, wenn die Vermögenswerte mit einem Abschlag verkauft werden.