Der iShares Barclays 20 + Jahr Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 72 + 0. 48% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 wurde 2002 gegründet und entwickelte sich schnell zum führenden börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Fund, ETF), mit dem Anleger in Staatsanleihen investieren können. Seit der Gründung hat es 32% gewonnen. Im gleichen Zeitraum zahlte sie zwischen 2,5 und 5 8% an jährlichen Dividendenausschüttungen aus, was zu höheren Renditen für die Anleger führte. Der ETF setzt sich aus einer Mischung von Treasurys unterschiedlicher Dauer zusammen, vor allem 10-jähriger und 30-jähriger Schatz.

Aktien und Anleihen tendieren dazu, invers zu handeln. Wenn Trader und Investoren hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten vorsichtig sind, neigen sie dazu, Treasurys in Erwartung niedrigerer Zinssätze zu kaufen. Zum Beispiel während der Großen Rezession von Oktober 2007 bis März 2009 stieg TLT um 25% und zahlte fast 10% an Dividenden aus. Im Gegensatz dazu sank der S & P 500 im gleichen Zeitraum um mehr als 50%.

Eigenschaften

TLT ist ein sehr liquides Vehikel für Händler geworden, um in Form langfristiger Treasurys in festverzinsliche Wertpapiere investiert zu werden. Darüber hinaus zahlt TLT Dividenden aus, die den Renditen von Treasurys entsprechen. Das Kaufen von TLT ist für Händler bequemer als das Kaufen von Treasurys, wie es über den Markt mit sehr niedrigen Gebühren getan werden kann.

TLT wird von iShares verwaltet und von der Barclays Group beraten. Die ETF ist bestrebt, die Wertentwicklung eines Index von Schatzanweisungen mit einer Laufzeit von mehr als 20 Jahren zu verfolgen. Daher gibt es eine Mischung von langfristigen Anleihen verschiedener Dauer. Wenn Kapital in den ETF fließt, werden neue Anleihen gekauft. Rücknahmen werden durch den Verkauf von Treasury-Positionen vorgenommen.

Ein Grund, warum dieser ETF so beliebt geworden ist, liegt an seiner niedrigen Kostenquote von 0,15%. Bei ertragsgenerierenden ETFs können Ausgaben einen großen Einfluss auf die Attraktivität des ETF haben. Im Juli 2015 hatte TLT eine jährliche Dividendenrendite von 2,8%. Der Hauptgrund für die niedrigen Gebühren des ETF ist sein gedämpfter Umsatz. TLT ist an der New Yorker Börse notiert und kann an verschiedenen Brokern gehandelt werden, deren Provisionen unterschiedlich sind.

Eignung und Empfehlungen

Das größte Risiko von TLT ist das Zinsrisiko. In Anleihen mit steigender Tendenz und Inflation tendieren Anleihen dazu, zugunsten risikoreicherer Anlagen zu verkaufen. Daher eignet sich TLT am besten für Anleger, die risikoscheu, einkommensorientiert und pessimistisch für die Wirtschaft sind. TLT folgt dem Konjunkturzyklus, jedoch in umgekehrter Weise zu Aktien.

Er erreicht seinen Höhepunkt am Tiefpunkt des Konjunkturzyklus, wenn die Zinsen niedrig sind und die Anleger bereit sind, ihre Renditen zu sichern. In Rezessionen sind Anleger mehr als glücklich, garantierte Renditen zu erzielen, um Marktrisiken zu vermeiden. Mit Beginn der Konjunkturbelebung, die zu einem Aufwärtsdruck auf die Zinssätze führt, beginnt das Geld jedoch aus Anleihen und in risikoreichere Vermögenswerte wie Aktien und Rohstoffe zu fließen.

Die Zinssätze für Treasurys müssen in einer starken Wirtschaft steigen, um um Kapital zu konkurrieren. Schließlich werden Treasurys irgendwann aufgrund ihrer hohen Zinssätze und der sich abschwächenden Konjunktur attraktiv. In der Tat beginnen die meisten Rezessionen, wenn Zinssätze auf Treasurys großzügig genug sind, um Geld aus Aktien zu nehmen.

TLT ist am besten geeignet für diejenigen, die sich negativ auf die Wirtschaft auswirken. Eine schlechte Wirtschaft führt zu aggressiver Geldpolitik in Form von Zinssenkungen oder quantitativer Lockerung. Dies ist für Anleihen bullisch. Die fünfjährige Phase der quantitativen Lockerung zwischen 2009 und 2014 führte zu einem Gewinn von mehr als 50% für TLT, ohne Dividendenausschüttungen.

TLT ist ideal für diejenigen, die das Risiko in ihrem Portfolio reduzieren möchten. Sie tendiert dazu, umgekehrt zu Aktien in normalen Zinsumfeldern zu handeln. Wenn die Bestände korrigieren, erhöht sich TLT. Daher kann ein Anleger, der Gewinne schützen oder gegen eine Korrektur versichern möchte, Vermögenswerte in TLT umwandeln.