Der Bankrott von IndyMac am 11. Juli 2008 ließ viele schockiert zurück und fragte sich, wie eine so große und gewaltige Bank zusammenbrechen könnte. Der Bankriese stieg schnell und scheiterte ebenso schnell, aber die Intrige dieser Geschichte geht über ihren dramatischen Aufstieg und Fall hinaus. Lesen Sie weiter, um mehr über eines der größten Bankversagen in den USA zu erfahren.

Der Anfang
IndyMac wurde 1985 geboren und hieß ursprünglich Countrywide Mortgage Investment von David Loeb und Angelo Mozilo. Es wurde gebaut, um Countrywide Financial Darlehen zu besichern, die zu groß waren, um an Fannie Mae oder Freddie Mac verkauft zu werden. Im Jahr 1997 wurde Countrywide Mortgage Investment ausgegliedert und wurde IndyMac. Der Mac in IndyMac ist eine Abkürzung für Mortgage Corporation. Also, während der "Mac" wie Freddie Mac oder einige der anderen Regierungskredithypothekengesellschaften klingen mag, war IndyMac immer eine private Gesellschaft ohne Verbindungen zur Regierung. (Diese Regierungsagenturen litten unter ihren eigenen Problemen. Siehe Fannie Mae, Freddi Mac und Die Kreditkrise von 2008 für mehr Einsicht.)

Im Jahr 1999 verlieh IndyMac Rekordbeträge - 1 $. 6 Milliarde im ersten Viertel alleine. Im Juli 2000 wurde IndyMac mit der Übernahme von SGV Bancorp zur IndyMac Bank mit einem Gesamtpreis von 62 US-Dollar. 5 Millionen und machte die IndyMac Bank damals zur neuntgrößten Bank. IndyMac war auch der 28. größte Kreditgeber des Landes. Im Jahr 2004 expandierte IndyMac durch den Kauf einer Firma namens Financial Freedom, einem Unternehmen, das Hypothekenkredite erstellt und betreut. Zwei weitere Akquisitionen für IndyMac wurden 2007 getätigt. Zuerst ging es um die New York Mortgage Company, eine Hypothekenbank an der Ostküste. Später in diesem Jahr kaufte das Unternehmen Barrington Capital Corporation, eine Hypothekenbank an der Westküste.

Während es in der Regel schwierig ist festzustellen, warum bestimmte Unternehmen bei IndyMac gescheitert sind, gibt es zwei Verdächtige: Alt-A-Kredite und umgekehrte Hypotheken. Also, während der kometenhafte Aufstieg von IndyMac beeindruckend ist, sind die fragwürdigen Kredite, die ihm helfen, dorthin zu gelangen, einer der größten Gründe, warum er abstürzte.

Verdächtiger Nr. 1
IndyMac hat sich auf so genannte Alt-A-Kredite spezialisiert. Alt-A ist eine Abkürzung für Alternative A-Papier. Alt-A-Kredite fallen zwischen prime, das ist ein Papier, und Subprime. Dies bedeutet, dass die Darlehen risikoreicher sind als erstklassige Kredite, aber weniger riskant als Subprime-Kredite. Die Zinssätze für Alt-A-Kredite fallen ebenfalls zwischen Prime und Subprime. Diese Alt-A-Kredite wurden an Käufer vergeben, die gute Kredit-Scores hatten, aber neben dem Haus, das sie kaufen wollten, wenig oder gar keinen Beleg für Einkommen oder Vermögen erbringen konnten. Alt-A-Kredite zu dieser Zeit waren ein "kann nicht verlieren" -Vorschlag für IndyMac.

Wenn die Bank beispielsweise einen Kredit an einen Käufer aushändigt und dieser Käufer in Verzug gerät, erhält IndyMac den Titel für das Haus.Die meiste Zeit wäre das Haus mehr wert als der geschuldete Betrag. Da die Immobilienwerte seit Jahren konstant anstiegen, schienen Alt-A-Kredite eine sichere Wette zu sein. Dies schien sich zu bestätigen, als im Jahr 2003 die Hauspreise in den USA seit mehr als zwei Jahren ihren größten Wertzuwachs von einem Jahr hatten.

Um zu verstehen, wie groß diese Alt-A-Kredite waren, müssen wir uns die Zahlen ansehen. Alt-A-Kredite machten 2% des gesamten US-Hypothekenmarkts mit 55 Mrd. $ an Kreditproduktionen im Jahr 2001 aus. Bis 2006 stiegen die Alt-A-Kredite mit gigantischen 400 Mrd. $ in der Kreditproduktion auf satte 13% des gesamten US-Hypothekenmarkts. .. Und Alt-A-Kredite machten 80% des Geschäfts von IndyMac aus und machten IndyMac zum führenden Kreditgeber in Alt-A-Hypotheken. (Erfahren Sie mehr über Subprime und Alt-A-Hypotheken in der Antwort auf unsere häufig gestellte Frage Was ist eine Subprime-Hypothek? )

The Double-Whammy
Aber Kredite waren nicht der einzige Weg IndyMac und andere Banken haben ihr Geld verdient. IndyMac und viele andere Banken konnten Investoren finden, die bestrebt waren, Pools dieser Arten von Hypotheken zu kaufen, die miteinander verwoben waren, um Wertpapiere zu schaffen, die durch zukünftige Zahlungen gesichert waren. Hedgefonds und andere Investmenthäuser suchten nach Möglichkeiten, schnell mehr Geld zu verdienen. Diese Alt-A-Darlehen waren eine großartige Möglichkeit, viel Geld zu verdienen.

Dies dauerte jedoch nicht lange, und als der Immobilienmarkt zusammenzubrechen begann, begann auch das Interesse der Anleger. Investoren zogen schnell aus und ließen die Banken die Kreditverluste erleiden, ohne die Investorenfinanzierung für neue Kredite zu benötigen. (Lesen Sie Why Housing Market Bubbles Pop , um mehr über den Zusammenbruch des Immobilienmarkts zu erfahren.)

Verdächtiger Nr. 2
Das andere Problem, das IndyMac zum Einsturz brachte, war das umgekehrte Hypothekengeschäft. Reverse-Hypotheken sind eine bestimmte Art von Darlehen, in denen ein Hauseigentümer einen Teil des Eigenkapitals in das Haus in Bargeld umwandeln kann. Um das Geld zu bezahlen, brauchte IndyMac Geld, aber mit dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes und den Investoren, die von den Kreditpools wegliefen, stellte IndyMac fest, dass es nicht in der Lage war, das benötigte Geld zu generieren. Im Jahr 2007 sahen die Anleger einen großen Aktienkurs für IndyMac, aber dies war der Beginn des Rückgangs für die Bank.

Im ersten Jahr stagnierten die Immobilienpreise 2007. Der Immobilienmarktcrash kam, aber IndyMac sah es nicht kommen - auch die meisten anderen Verbraucher, Unternehmen und Investoren nicht. Das Jahr 2008 wäre für IndyMac katastrophal. Im April 2008 stuften sowohl Moody's als auch Standard and Poor's die Ratings der hypothekarisch gesicherten Anleihen von IndyMac herab. In diesem Sommer war die Kreditkrise in aller Munde, die Immobilienpreise brachen zusammen und IndyMac geriet in große Schwierigkeiten. Das Hypothekengeschäft von Alt-A ist ausgetrocknet und fast verschwunden. (Um mehr über den Crash zu erfahren, lesen Sie Der Fall des Marktes im Herbst 2008 .)

Die verheerenden Konsequenzen
Im Mai 2008 gab IndyMac Stellenstreichungen in Höhe von 4 bekannt 000 Mitarbeiter. Ende Juni desselben Jahres sagte Senator Charles Schumer aus New York in einem Schreiben an die Aufsichtsbehörden, dass "IndyMac einen Misserfolg erleben könnte."Der Brief wurde an die Öffentlichkeit durchgesickert und zusammen mit einem zusammenbrechenden Häusermarkt verursachte einen Banklauf. IndyMac Banken wurden mit den Kunden überschwemmt, die ihr Geld zurückziehen. Dieser Durchlauf würde $ 1,3 Milliarden von IndyMac Banken in nur 11 Tagen genommen

Dies war viel zu viel für IndyMac und am Freitag, den 11. Juli 2008, mit Notierungen von 32 Milliarden US-Dollar und Einlagen von 19 Milliarden US-Dollar wurde die Bank von der Bundesregierung beschlagnahmt. Der Aktienkurs spiegelte die düstere Zukunft von IndyMac wider, als die Aktie im Juli 2008 für weniger als einen Dollar pro Aktie bewertet wurde - ein Wertverlust von 99% seit dem Spitzenpreis von nur drei Jahren zuvor. 14. Juli 2008, als IndyMac Federal FSB, eine Bridge Bank Diese Bridge Bank wurde gegründet und hatte die Kontrolle über IndyMac.Fonds waren garantiert bis zu $ ​​100.000, - pro Konto.

IndyMac beantragte für Chapter 7 Insolvenz am 1. August, 2008. (Lesen Sie die Antwort auf unsere häufig gestellte Frage q Was sind die Unterschiede zwischen dem Konkurs von Kapitel 7 und Kapitel 11? um mehr über die Liquidation eines Unternehmens zu erfahren. <

The Bottom Line
Der Zusammenbruch von IndyMac war kein Einzelfall. Es war einer von vielen, wie andere Banken es nicht geschafft hatten. Die Weltwirtschaft litt ebenfalls; Banken innerhalb und außerhalb der USA mussten gerettet werden. Der Zusammenbruch von IndyMac war einer der größten Dominosteine ​​in der Bankenwelt, aber als eine der ersten Banken scheiterte er nur an den Schwierigkeiten, mit denen das US-Bankensystem in den Jahren 2008 und 2009 konfrontiert war.

Weitere Informationen zu IndyMac und anderen Institutionen, die durch die Subprime-Krise zerstört wurden, finden Sie in unserer Subprime Mortgage Meltdown Crisis Special Feature .