Strukturierte Retail-Produkte versprechen eine Rendite, die an die Erträge eines Portfolios gekoppelt ist und garantieren, dass Sie Ihre ursprüngliche Investition zurückerhalten - unabhängig davon, was mit dem Markt geschieht! Und einige bieten sogar an, doppelt oder dreifach die Rendite eines Index zu zahlen.

SEE: Grundlegende Finanzkonzepte

Sie fragen sich vielleicht, ob es einen Haken gibt. Kann es wirklich eine Belohnung ohne Risiko geben? Es würde so scheinen - das heißt, bis Sie unter die Oberfläche schauen. (Um mehr über zu gut zu lesen, um wahre Investitionen zu sein, lesen Sie unser Online Investment Scams Tutorial und Wie funktioniert ein Pump & Dump-Betrug? )

Die Produkte Investments Die Finanzinstitute, die strukturierte Retail-Produkte emittieren, könnten in einen oder mehrere Aktienindizes investieren. Dazu könnten beispielsweise der DJIA, der S & P MidCap 400 Index, der S & P SmallCap 600 Index, der Dow Jones EURO STOXX 50 Index oder der Nikkei 225 Index gehören.

Einige bieten sogar Produkte an, die an eine Handvoll Aktien in einer Branche gebunden sind, wie zum Beispiel im Energiesektor.

Wer verkauft sie?
Einige Banken und Maklerfirmen bieten strukturierte Einzelhandelsprodukte an, jedes mit einer eigenen Abkürzung, aber die Konzepte sind im Grunde die gleichen: Wenn der zugrundeliegende Index oder Aktien im Portfolio gut abschneiden, erhalten Sie einen Teil der Rendite. Auf der anderen Seite, wenn der Markt Tanks, Sie sind sicher, Ihr ganzes Geld zurück zu bekommen. Außerdem könnten sie ein wenig Interesse wecken.

Wie sie funktionieren
Eine Bank hat zum Beispiel eine Fünfjahresanleihe über 1 000 $, die bei Fälligkeit den höheren von zwei Beträgen auszahlt:

1. Ihr Kapital plus 5% insgesamt Rendite (0. 98% jährlich), die sich ergibt auf: $ 1, 050
2. Ein Teil der Rendite des zugrunde liegenden Portfolios oder Index. Die Auszahlung beinhaltet Dividenden, wird jedoch vierteljährlich gutgeschrieben und Ihr Konto wird für etwaige Verluste im Index belastet.

Am Ende jedes Quartals erhalten Sie eine Gutschrift, indem Sie Folgendes berechnen:

Endlevel - Startlevel Startlevel

Anschließend wird der Level für das folgende Quartal zurückgesetzt. Ihre Gesamtrendite ist der zusammengesetzte Wert der 20 (fünf Jahre x vier Quartale) Quartalsrenditen. (Um mehr über zusammengesetzte Werte zu erfahren, lesen Sie Verständnis des Zeitwerts von Geld und Kontinuierlich Zinseszins .)

Das meiste, was Sie mit dem Produkt dieser Bank machen können, beträgt 7% pro Quartal. Compounded, das kommt auf 31% pro Jahr - nicht zu schäbig. Aber was ist, wenn der Markt nicht jedes Quartal im Laufe des Jahres steigt?

Hier ist ein hypothetisches Beispiel dafür, was mit einer Investition in Höhe von 10.000 $ passieren könnte, die in einem volatilen Jahr an einen Marktindex gebunden ist:

Quartal	Indexrendite	Konto	Kontowert < Erster
20%	7%	$ 10, 700	Zweiter
-15%	-15%	$ 9, 095	Dritter
10%	7%	$ 9, 732	Vierter
-5%	-5%	$ 9, 245	-
-	- > -	Jährliche Rendite	6.59%
-	-7. 55%	In diesem Fall verzeichnete der Markt für das Jahr einen Gewinn von 6,5%. Aufgrund der Art und Weise, wie die Erträge dem strukturierten Einzelhandelsprodukt dieser Bank gutgeschrieben wurden, hätten Sie jedoch tatsächlich 7,55% verloren!	Sie hätten dieses Problem jedoch nicht, wenn der Markt das ganze Jahr über auf einem stetigen Aufwärtstrend verharrte, wie das folgende hypothetische Beispiel zeigt:

Quarter

Index Return

Auf Konto gutgeschrieben	Kontowert	Erster	1. 6%
1. 6%	$ 10, 160	Zweiter	1. 6%
1. 6%	$ 10, 323	Drittens	1. 6%
1. 6%	$ 10, 488	Vierter	1. 6%
1. 6%	$ 10, 656	-	-
-	-	Jährliche Rendite	6. 56%
-	6. 56%	Wie schützt der Emittent Ihr Kapital?	Da das Finanzinstitut die Rückgabe Ihres Kapitals verspricht, muss es sich gegen einen Rückgang des zugrunde liegenden Index absichern.

Stellen Sie sich als hypothetisches Beispiel vor, Sie investieren 1.000 US-Dollar in ein dreijähriges strukturiertes Einzelhandelsprodukt, das mit dem DJIA verbunden ist. Die Anstalt könnte $ 865 Ihres Geldes in eine Drei-Jahres-Nullkupon-Anleihe investieren, die bei Fälligkeit auf $ 1 000 steigen wird. Daher, wenn der Index im Wert fällt, hat die Institution das Geld, um ihre Verpflichtung Ihnen gegenüber zu erfüllen.
Als nächstes verwendet die Institution die verbleibenden 135 US-Dollar, um Kaufoptionen auf dem DJIA zu kaufen. Wenn der Index steigt, erhalten Sie sowohl das anfängliche Kapital (1 000 $) als auch Gewinne, die mit dem Wachstum des Index zusammenhängen, mit Ihnen zu teilen. Wenn der Index fällt, werden die Call-Optionen jedoch nicht ausgeübt und der Investor hat immer noch seine anfänglichen $ 1 000.

Andere Versionen

Es gibt Produkte, die unterschiedliche Auszahlungsobergrenzen haben, wie 90% der S & P 500 kehrt zurück.

Sie könnten auch über strukturierte Einzelhandelsprodukte stoßen, die eine Rendite am Ende der Laufzeit bieten, die ein Vielfaches der Rendite ihres zugrunde liegenden Marktindex ausmacht. Die Gewinne können jedoch Beschränkungen unterliegen, beispielsweise nicht mehr als 30% Gesamtgewinn über zwei Jahre. Erwarten Sie also keine Tötung. Darüber hinaus müssen Sie möglicherweise einen Teil des Indexrückgangs teilen. Daher könnten Sie
weniger

als Ihre ursprüngliche Investition zurückerhalten. (Um mehr über Kapitalgewinne zu erfahren, lesen Sie Kapitalertragssteuersenkungen für Investoren mit mittlerem Einkommen und Eine langfristige Denkweise entspricht der gefürchteten Kapitalertragssteuer .) Wie sie sind Steuern Die steuerlichen Regelungen für strukturierte Retail-Produkte ähneln denen von Nullkupon-Anleihen. Auch wenn Sie die garantierten Zinsen nicht jedes Jahr erhalten, zahlen Sie die jährliche Steuer zu Ihrem normalen Steuersatz (bis zu 35% föderal). Bei Fälligkeit erhalten Sie, wenn das Konto aufgebraucht ist, eine weitere Steuerrechnung für die zusätzlichen Einnahmen.

Die Risiken
Strukturierte Handelsprodukte bergen einige Risiken. Unter ihnen:

Weder die FDIC noch irgendeine andere Regierungsbehörde garantiert die Produkte, unabhängig davon, ob Sie sie bei Ihrer Bank gekauft haben. Sie sind ungesicherte

• Verpflichtungen des emittierenden Finanzinstituts. Infolgedessen könnte Ihre Investition auch, wenn der Emittent die Rohre hinuntergeht. Strukturierte Retail-Produkte können vor dem Fälligkeitsdatum nicht zurückgenommen werden. Sie können versuchen, auf dem freien Markt zu verkaufen, aber der Preis, den Sie erhalten, kann durch viele Faktoren beeinflusst werden, wie z. B. Zinssätze, Volatilität und das aktuelle Niveau des Index. Infolgedessen können Sie mit einem Verlust enden. Sie erhalten keine Zinsen, solange Sie das Konto besitzen.
• The Bottom Line
• Strukturierte Einzelhandelsprodukte sind ein bisschen wie Einlagenzertifikate, die an Aktien gebunden sind - Sie erhalten ein gewisses Aufwärtspotenzial mit einem Sicherheitsnetz, falls der Markt einen Sturzflug macht. Darüber hinaus können die minimalen versprochenen Renditen bei steigenden Zinsen eine attraktive Alternative zu traditionellen festverzinslichen Anlagen wie Anleihen sein.

Dennoch gibt es Beschränkungen, also vergewissern Sie sich, dass Sie den Prospekt verstehen, bevor Sie investieren. Andernfalls könnten Sie entsetzt sein, plötzlich zu entdecken, dass Sie eine Investition besitzen, die in einem gehobenen Markt untergeht, und dass Sie möglicherweise nicht in der Lage sind, sie ohne Verlust zu verkaufen.