China Exchange Traded Funds (ETFs) ermöglichen Händlern und Anlegern, sich ab dem Jahr 2015 auf dem chinesischen Anleihemarkt - dem drittgrößten der Welt - zu engagieren, ohne den schwierigen Prozess der Qualifizierung durchlaufen zu müssen. ausländische institutionelle Investoren. Diese ETFs bieten Anlegern ein Engagement in chinesischen Staatsanleihen, Zentralbanknoten, Finanzanleihen und nichtfinanziellen Unternehmensanleihen.

Chinesische Anleihe-ETFs sind mit zahlreichen Risiken behaftet, wie z. B. Währungsrisiko, Zinsänderungsrisiko, Liquiditätsrisiko, Call-Risiko, Staatsschuldenrisiko, Kreditrisiko und Schwellenländerrisiko. Das moderate bis hohe Risiko von chinesischen Anleihen-ETFs und das spezialisierte Engagement am chinesischen Anleihenmarkt sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.

PowerShares Chinesischer Yuan Dim Sum Bd ETF

Das PowerShares Chinesische Yuan Dim Sum Bd ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23. 37 + 0. 89% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde am 23. September 2011 von Invesco herausgegeben. Bis zum 28. August 2015 hält DSUM 78 Anleihen, was einem Gesamtnettovermögen von 92 USD entspricht. 7 Millionen. DSUM berechnet eine Kostenquote von 0,45% und liegt damit leicht unter der durchschnittlichen Kostenquote von Emerging Markets Bond ETFs. DSUM hat seit dem 30. Juni 2015 eine annualisierte Marktpreisrendite von 3,2% seit seiner Einführung.

DSUM strebt die Erzielung von Anlageergebnissen an, die dem allgemeinen Kurs und der Renditeentwicklung des Citi Custom Dim Sum (Offshore-CNY) -Bondindex, dem zugrunde liegenden Index, entsprechen. Der zugrunde liegende Index von DSUM bildet chinesische Renminbi-Anleihen ab, die außerhalb von Festlandchina ausgegeben und dort gehandelt werden. Diese Anleihen müssen mindestens eine Restlaufzeit von einem Monat und einen ausstehenden Betrag von 1 Mrd. Renminbi haben, um in den zugrunde liegenden Index aufgenommen zu werden. Anleihen aus dem Referenzindex werden von Agenturen, Unternehmen, Regierungen und supranationalen Unternehmen ausgegeben. DSUM implementiert eine repräsentative Stichprobenmethode, wie die meisten anderen Index-Tracking-ETFs, und investiert in der Regel mindestens 80% seines Vermögens in auf den Renminbi lautende Wertpapiere, die den zugrunde liegenden Index umfassen, um seine Anlageergebnisse zu erzielen.

Zum 31. Juli 2015 weist DSUM basierend auf dreijährigen Daten eine Standardabweichung von 3. 38%, eine Rendite von 4. 44% und eine Sharpe-Ratio von 1. 29 auf. ein Alpha (gegenüber dem Standard Bond Index, dem US Aggregate Bond TR USD Index) von 4. 14. DSUM bietet eine Ausschüttungsrendite von 3. 27%, eine 30-tägige SEC-Rendite von 4. 21% und eine effektive Duration von 2 03 Jahre.

Basierend auf DSUMs modernen Portfoliotheorie (MPT) -Messwerten hat DSUM das Potenzial, hohe Renditen zu erzielen und hohe Dividendenrenditen mit einem niedrigen bis moderaten Risiko zu erzielen. Die effektive Duration von DSUM gibt an, dass sein Portfolio theoretisch 2 verliert.03%, wenn die Zinssätze der chinesischen Anleiherenditen um 1% steigen. Daher eignet sich DSUM am besten für festverzinsliche Anleger mit einer moderaten Risikobereitschaft, die chinesische Anleihekurse positiv bewerten und ein Engagement in Renminbi-Anleihen suchen, die außerhalb des chinesischen Festlandes begeben und gehandelt werden. Aufgrund seines spezialisierten Engagements sollte DSUM als Satellitenholding in einem gut diversifizierten festverzinslichen Portfolio gehalten werden.

KraneShares E China Comrcl Papier ETF

Das KraneShares E China Comrcl Papier ETF (NYSEARCA: KCNY KCNYKS E Fd China34. 82 + 0. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 >) wurde am 3. Dezember 2014 von KraneShares herausgegeben. KCNY wird von Krane Funds Advisors, LLC verwaltet. Es wird eine Netto-Aufwandsquote von 0. 6% berechnet, was im Vergleich zu Schwellenländeranleihenfonds relativ hoch ist. KCNY strebt die Erzielung von Anlageergebnissen vor Gebühren und Aufwendungen an, die dem zugrunde liegenden Index CSI Diversified High Grade Commercial Paper entsprechen. Durch die Implementierung einer repräsentativen Stichprobenstrategie erzielte KCNY seit seiner Einführung eine annualisierte Rendite von 1.49%, was der Rendite des Index im gleichen Zeitraum entspricht. Der zugrunde liegende KCNY-Index umfasst in China emittierte Commercial-Paper, die von Unternehmen, quasistaatlichen und staatlichen Emittenten mit einem Nennwert von mindestens 600 Millionen Renminbi emittiert werden. Diese Anleihen werden am Markt für Interbank-Anleihen gehandelt und müssen von mindestens einer chinesischen Ratingagentur mit AAA-, AA + - oder A-1-Ratings oder entsprechenden Ratings ausgestattet sein. Der Index konzentriert sich auf kurzfristige Anleihen mit einer Restlaufzeit von einem Monat bis zu einem Jahr.

KCNY investiert mindestens 80% seines Gesamtvermögens in Wertpapiere, die den zugrunde liegenden Index umfassen, also alle ungesicherten Anleihen. Zum 31. Juli 2015 hat KCNY eine Rendite bis zur Endfälligkeit von 3,81%, eine 30-Tage-SEC-Rendite von 3,93% und eine durchschnittliche Laufzeit von 0,77%. Da KCNY eine Währungssicherungsstrategie implementiert, ist es Währungsrisiken und Volatilität ausgesetzt. KCNY eignet sich am besten für Anleger mit mittlerem bis hohem Risiko-Risiko, die ein Engagement in Chinas Markt für Commercial Paper mit einem kurzfristigen Anlagehorizont anstreben.

Globaler X GF China Bond ETF

Der globale X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) strebt Anlageergebnisse an, die der allgemeinen Kurs- und Renditeentwicklung des S & P China Composite Select Bond Index entsprechen. CHNB wurde am 18. November 2014 an der New Yorker Börse Arca von Global X ausgegeben. Der Fonds wird von Global X Management Company, LLC beraten und von GF International Investment Management Limited subadressiert. Die CHNB berechnet eine Netto-Kostenquote von 0,5%, was der durchschnittlichen Nettokostenquote der Kategorie der ETFs für Schwellenländeranleihen der CHNB entspricht.

Der Berater von CHNB verwendet einen Indexierungsansatz, um sein Anlageziel zu erreichen, und erwartet, dass der Fonds eine Korrelation zu seinem zugrunde liegenden Index von mindestens 95% aufweist. Unter normalen Marktbedingungen investiert CHNB mindestens 80% seines gesamten Nettovermögens in Wertpapiere, die den S & P China Composite Select Bond Index umfassen.Der zugrunde liegende Index von CHNB enthält Renminbi-Anleihen, die auf dem chinesischen Festland begeben wurden. Um in den Index aufgenommen werden zu können, müssen Wertpapiere mindestens eine Restlaufzeit von einem Jahr mit einem ausstehenden Nominalwert von 1 Mrd. Renminbi haben. Der zugrunde liegende Index umfasst Anleihen von Agenturen, staatlichen Zentralunternehmen und Regierungen.

CHNB bietet eine 30-Tage-SEC-Rendite von 2. 97%, was für einige Anleger attraktiv sein könnte. Seit dem 26. August 2015 weist die CHNB jedoch ein durchschnittliches tägliches Aktienvolumen von 886 Aktien im Drei-Monats-Durchschnitt auf, was für fast alle Anleger sehr illiquide ist. Die fehlende Liquidität und die großen Geld-Brief-Spannen machen es schwierig, den Kauf oder Verkauf von CHNB zu erschweren. CHNB ist für spekulative festverzinsliche Anleger mit einer extrem hohen Risikobereitschaft am besten geeignet, um sich am chinesischen Anleihemarkt zu engagieren. Potentielle Anleger sollten CHNB mit Vorsicht handeln und sollten den ETF nur dann handeln, wenn die Geld-Brief-Spannen eng sind und wenn es ein hohes Volumen gibt.