Goldbasierte börsengehandelte Fonds (ETFs) ermöglichen es Anlegern, Unternehmen oder Indizes zu verfolgen, die mit dem Goldpreis schwanken. Dazu gehören Aktien von Goldminenunternehmen und andere rohstoffgebundene Aktien; sie enthalten keine physikalischen Metalle. Anteilinhaber erhalten niemals Ansprüche auf echte Goldbarren oder Münzen, was bedeutet, dass sie den Aufwand an Lagerkosten oder Vorschriften vermeiden.

Die Fundamente guter Anlagen gelten nach wie vor für Gold-ETFs - Unternehmen sollten z. B. noch effizient arbeiten und Gewinne erzielen -, aber die Aktionäre müssen sich auch auf den Rohstoffpreis von Gold konzentrieren.

Die Goldpreise und Gold-ETFs kämpften im Jahr 2015 und behielten einen seit Jahren anhaltenden baissierenden Trend seit dem spekulativen Gold-Peak im August 2011 bei. Einige prognostizieren jedoch wieder positive Renditen für Gold. die wirtschaftliche Kontraktion in den Vereinigten Staaten im Jahr 2016 und das anhaltende Vertrauen der Zentralbanken in die Politik des leichten Geldes.

IShares Gold Trust ETF

Herausgeber: BlackRock iShares

Verwaltete Vermögen (AUM): 5 $. 54 Milliarden

Jahresperformance 2015 (-Jahr): -9. 7%

Kostenquote: 0. 25%

Der iShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0.82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist nicht der größte Name in diesem Segment. dieser Titel gehört zum SPDR Gold ETF, einem $ 22. 7 Milliarden Goliath-Fonds von State Street Global Advisors. Die IAU ist jedoch groß genug, um Schließungsrisiken mit 5 $ zu vermeiden. 54 Milliarde in Nettovermögen, und es kostet deutlich weniger als SPDR Gold - 25 Basispunkte (bps) im Vergleich zu 40 bps.

Die IAU ist nicht so glatt wie ihr größerer Konkurrent, insbesondere bei hohen Stückzahlen. Institutionelle Anleger oder Anleger mit sehr spezifischen Goldvorkommen oder Origination-Anforderungen könnten auch besser mit anderen ETFs konkurrieren. Dennoch sollten diese keine Sorgen für den durchschnittlichen Anleger sein.

Die IAU verfolgt den Spotpreis von Gold, indem sie Goldbarren in Tresoren auf der ganzen Welt kauft und hält. Wie bei jeder anderen physischen Goldanlage fallen für das Goldportfolio der IAU Lagergebühren und andere Inventarkosten an, die die Gesamtrendite begrenzen können. Die Basiseinheit oder Griff für IAU ist 1/100 einer Unze Gold. Da der Griff für den SPDR Gold ETF 1/10 einer Unze ist, finden Anleger, die eine Gebühr pro Aktie zahlen, die IAU als eine viel teurere Alternative für ein gleichwertiges Gold-Exposure.

Wie alle Spot-Gold-ETFs hat auch die IAU seit 2011 mächtig gekämpft. Die IAU ist nach wie vor der effizienteste und am besten geführte traditionelle Gold-ETF auf dem Markt. Ihr Aufwärtspotenzial hängt jedoch vollständig vom unvorhersehbaren Goldpreis ab. Dies sollte keine Kernbeteiligung in einem langfristigen Portfolio darstellen, kann aber für Diversifizierungszwecke ein vernünftiger Satellit sein.

DB Gold Double Short ETN

Emittent: Deutsche Bank

AUM: 62 $. 43 Mio.

Jahresperformance 2015: 15. 21%

Aufwandsquote: 0. 75%

Technisch gesehen handelt es sich um eine Exchange Traded Note (ETN), der DB Gold Double Short ETN-Fonds (NYSEARCA: DZZ > DZZDB London DB Gold Doppelt Short Exch Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd zu DB Liquid Com Idx - Optimaler Ertrag Gld TR5 55-1 <85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) war eines der produktivsten Gold-basierten börsengehandelten Produkte der letzten Jahre. Es bietet eine 2-fache inverse Exposition gegenüber der täglichen Rendite eines Gold-Futures-Index. In der Zeit zwischen Mitte 2012 und Mitte 2015 erzielte DZZ eine durchschnittliche jährliche Rendite von 28,72%. Dies ist ein taktisches Trading-ETN, nicht eine Buy-and-Hold-Investition auf lange Sicht. Anteilinhabern wird empfohlen, sich bei Entscheidungen über diesen Fonds nicht auf jährliche Leistungsmesswerte zu stützen.

Es ist sehr wichtig zu verstehen, dass Anleger in der DZZ den Fonds nicht für drei Jahre halten sollten, und wenn sie irgendwelche Renditen erzielt hätten, wären sie nicht dieselben gewesen wie zwischen Mitte 2012 und Mitte 2015. Wie bei jedem inverse Leveraged Fund sind die Renditen von DZZ einem Compounding ausgesetzt, wenn sie für mehr als einen Handelstag gehalten werden, was die Performance stark einschränkt. Dennoch gibt es seit 2012 viele kurzfristige Kapitalgewinne bei der DZZ.

Es ist möglich, eine Buy-and-Hold-Position mit der DZZ zu approximieren, obwohl eine kontinuierliche Neugewichtung erforderlich ist, um die Auswirkungen des Compoundierens zu beseitigen. Dies ist für einige eine gangbare Strategie, aber vielen Investoren fehlt die Geduld, die Erfahrung oder die freie Zeit, die notwendig sind, um eine langfristige Neugewichtung durchzuführen.

ETNs sind unbesicherte Schuldverschreibungen, die keine Kupons zahlen und nicht denselben Kapitalschutz bieten wie Anleihen. Stattdessen steigt und fällt jeder ETN basierend auf der Performance eines Marktindex. DZZ verfolgt den Deutschen Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Gold Index.

Als Schuldverschreibung enthält die DZZ eine Gegenpartei - in diesem Fall die Deutsche Bank AG - und damit ein Kontrahentenrisiko. Die Deutsche Bank ist eine der größten und renommiertesten Finanzinstitutionen der Welt. Die Kreditratings reichen von BBB + von Standard & Poor's bis Aa3 von Moody's (Stand: November 2015). Alle Aktien der DZZ sind ungesichert und nicht nachrangig.

Novizen oder konservative Anleger tun gut daran, DZZ zu vermeiden oder zumindest professionelle Beratung zu suchen, bevor sie ein Spiel machen. Es gibt viele Vorteile für diesen ETN, aber es gibt viele einzigartige Aspekte, um die sich der typische ETF-Anleger nicht kümmern muss. Dazu gehören Inverse Leverage, ETN-Laufzeitstruktur und Kontrahentenrisiko, zugrunde liegende Futures-Kontrakte, Commodity-basierte Exposure- und Index-Faktoren. Für anspruchsvolle Contrarianer und taktische Trader, die auf Gold bearish sind, könnte DZZ jedoch im Jahr 2016 eine ausgezeichnete Option sein.

Marktvektoren Gold Miners ETF

Emittent: Van Eck

AUM: $ 4. 34

Jahresperformance 2015: -24. 7%

Ausgabenquote: 0. 53%

Der größte und am meisten gehandelte weltweite Edelmetall-Bergbau-ETF ist Van Ecks Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). In Bezug auf die Fondsmechanik - wie Spreads, Aufwendungen, Asset-Basis und Tiefe der Positionen - ist GDX hervorragend und bleibt führend in diesem Segment. Der Zusammenbruch des einst boomenden Goldminensektors hat jedoch die jüngste Entwicklung dominiert und gipfelte in einem dreijährigen durchschnittlichen jährlichen Verlust von mehr als 30%. Allerdings ist der GDX definitiv der Fonds, der halten kann, wenn sich der Goldminensektor erholt. Es hält alle großen globalen Bergbauunternehmen, darunter Barrick, Newmont Mining und Goldcorp. GDX hält auch mehrere kleinere Firmen, mit besonderer Konzentration auf die Vereinigten Staaten und Kanada.

Auch wenn es sich im Vergleich zu seinen Mitbewerbern um einen effizienten Fonds handelt, berechnet der GDX immer noch 53 Basispunkte und versucht manchmal, den zugrunde liegenden Index zu verfolgen. Kombinieren Sie dies mit Leistungskämpfen in den letzten Jahren, und Anleger sollten vorsichtig sein, bevor sie ins Spiel kommen. Stellen Sie sicher, dass der Markt die Talsohle durchschritten hat, bevor Sie im Goldabbau bullish werden.