Sie haben es geschafft. Sie nehmen endlich an Ihrer ersten Investorenkonferenz teil. Du bist an der Reihe, eine Frage zu stellen, aber das Beste, was du aufbringen kannst, ist: "Also, ähm, was hältst du von diesem Wetter?" Wenn dieser Albtraum so aussieht, als könnte er eine Realität für dich sein, dann sind wir hier, um zu helfen. In diesem Artikel werden wir neun Fragen beantworten, bei denen der CEO mehr als nur die Bereitstellung der Unternehmenslinie übernimmt.

Gründe, um nahe und persönlich aufzutauchen Es gibt viele Vorteile für ein persönliches Gespräch mit denjenigen, die an der Spitze Ihrer Investitionen stehen, einschließlich der Tatsache, dass Anleger ihre Informationen ohne einen Mittelsmann erhalten. Die Stimme des Managements ist instabil oder misstrauisch, und Anleger können eine Beziehung zu den Managern aufbauen.

Lassen Sie uns einen Blick auf neun Fragen werfen, die Ihnen helfen werden festzustellen, ob Sie Ihren Glauben und Ihr Geld in eine Zielgesellschaft stecken wollen.

Frage 1: Wo sehen Sie die Umsatzentwicklung in den nächsten 12 bis 24 Monaten?

Dieser Zeitraum gibt dem Anleger einen guten Einblick in die Chancen und Risiken, die sich sowohl kurz- als auch mittelfristig ergeben können. Da es sich hierbei um eine offene Frage handelt (und nicht um eine einfache Ja / Nein- oder Ein-Wort-Antwortfrage), kann der Manager eine breite Antwort geben und vielleicht eine Reihe von Fragen anschneiden, die sich für die Entscheidungsprozess des Investors.

Frage 2: Welches sind die Risiken, die mit der Beschaffung von Rohmaterial verbunden sind oder die Kosten für Dienstleistungen in Kauf nehmen?
Diese Frage erlaubt es dem Manager, potenziell eine Vielzahl von Faktoren anzusprechen, die negative Auswirkungen auf die Rohstoff- oder Lohnkosten im Zusammenhang mit der Beschaffung haben könnten. Die Antwort des Managers kann dem Anleger einen wertvollen Einblick in die zukünftige Richtung der Bruttomargen geben, was wiederum einen Einblick in die zukünftigen potenziellen Erträge geben wird. Wahrhaft versierte Anleger werden die Antwort auf diese Frage mit den Gewinnprognosen vergleichen, die die Verkaufsseite trifft.

Frage 3: Was ist die beste Verwendung für die Barmittel in der Bilanz des Unternehmens? Wie plant das Unternehmen die Kapitalbeschaffung, um künftiges Wachstum zu finanzieren?

Die Antwort des Managers kann angeben, ob das Unternehmen eine Fusion oder Übernahme plant, ob es seine Barmittel zum Rückkauf von Stammaktien auf dem freien Markt einsetzt oder ob es der Meinung ist, dass es besser ist, für künftige Expansion Barmittel zu sparen. Diese Informationen sind besonders wertvoll, da sie den Anleger auf potenzielle Katalysatoren hinweisen können, die die Aktie antreiben könnten, oder auf potenzielle Risiken, die sie unter Druck setzen könnten.

Wenn Sie nach zukünftigem Wachstum fragen, sollten Sie nach einer Antwort suchen, die darauf hinweist, dass das Unternehmen Schritte unternimmt, um seinen Platz auf dem Markt zu verbessern. Wenn das Unternehmen nicht wächst und Geld verliert, dann wissen Sie, welche Leistung zu erwarten ist.(Informationen zum Lesen der Bilanz eines Unternehmens finden Sie unter Lesen der Bilanz , Aufschlüsselung der Bilanz und Testen der Bilanzstärke .)

Frage 4: Wer sind die aufstrebenden Wettbewerber in der Branche, in der Sie tätig sind?

Diese Frage wird dem Investor mitteilen, wer die Konkurrenz ist und / oder wer sie in Zukunft sein wird. Sie kann den Anleger auch auf neue Produkte / Dienstleistungen hinweisen, die möglicherweise auf den Markt kommen und die das Unternehmen irgendwann in der Zukunft beeinflussen könnten. Folglich kann das Management auch Pläne offenlegen, wie es mit diesen aufstrebenden Wettbewerbern umgehen will.

Frage 5: Welcher Teil oder welcher Aspekt des Geschäfts gibt Ihnen jetzt am meisten Ärger?

Die Antwort identifiziert potenzielle Schwachstellen in der Organisation des Unternehmens und gibt einen Einblick in künftige Einnahmen. Wenn der Manager zum Beispiel angibt, dass die Division X im laufenden Quartal aufgrund eines Versorgungsproblems gezwungen war, mehr für ihre Rohstoffe zu bezahlen (und der Investor weiß, dass die Division X 40% der Gesamteinnahmen des Unternehmens ausmacht), könnte der Investor davon ausgehen, mit der berechtigten Zuversicht, dass es kurzfristig zu einem Ertragsmangel kommen könnte.

Denken Sie daran, dass die Identifizierung von Problembereichen nur ein Teil der Gleichung ist. Es ist viel wichtiger zu hören, was das Unternehmen plant, um die Problembereiche kurz- und langfristig zu lösen. (Um herauszufinden, wie fallende Aktien zu identifizieren sind, lesen Sie Warnzeichen für ein Unternehmen in Schwierigkeiten .)

Frage 6 : Wie nahe ist die Wall Street bei der Schätzung Ihrer Unternehmensgewinne? Ergebnisse?

Mit dieser Frage fragt der Investor, ob das Unternehmen Konsensschätzungen treffen wird. Denk darüber nach. Wenn der Manager antwortet, dass "die Wall-Street-Analysten uns normalerweise unterschätzen", dann impliziert dies, dass sie dies auch weiterhin tun werden und dass es für zukünftige Erträge etwas Aufwärtspotenzial geben könnte. Wenn der Manager dagegen sagt, dass "die Analysten manchmal etwas zu optimistisch sind", könnte dies bedeuten, dass es irgendwann in der Zukunft zu einem Ertragsmangel kommen könnte. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Kann die Ertragsprognose die Zukunft genau vorhersagen? )

Frage 7: Welcher Teil des Geschäfts wird Ihrer Meinung nach ignoriert, der mehr Aufwärtspotenzial hat als die Wall Street? gibt es?

Laufen Sie mit Ihrer letzten Frage, führt diese den Manager dazu, mehr über die positiven Punkte des Unternehmens zu erfahren. Es wird wahrscheinlich eine lange Antwort vom Manager inspirieren, der zweifellos gerne über die positiven Aspekte des Unternehmens sprechen wird, die nicht in den Medien vertreten sind. Seine / ihre Antwort wird zweifellos auch die Quelle möglicher Gewinnüberraschungen aufdecken, was wichtig ist, weil es dem Anleger möglicherweise ermöglicht, in die Aktie zu kaufen, bevor sich die Auswirkung (der Gewinne) tatsächlich im Aktienkurs niederschlägt. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Ergebnisse der überraschenden Ergebnisse .)

Frage 8: Haben Sie Pläne, die Aktie vorzubestellen oder zu bewerben?

Zu ​​wissen, ob und wann das Management plant, die Aktie an individuelle und / oder institutionelle Investoren zu fördern, ist von unschätzbarem Wert, da der versierte Anleger (vorausgesetzt, er mag die Fundamentaldaten des Unternehmens) vor einer großen Menge kaufen kann. Kaufdruck. Einzelpersonen, die einen Eintrag oder einen Ausstiegspunkt im Bestand planen, können diese spezielle Frage ebenfalls als wertvoll empfinden. (Weitere Informationen zum Timing Ihrer Trades finden Sie unter Trading Is Timing und Understanding Cycles - Der Schlüssel zum Market Timing .)

Frage 9: Welche Katalysatoren wirken sich auf die Aktie aus? vorwärts gehen?

Auch dies ist eine offene Frage, daher wird der Manager dem Anleger wahrscheinlich eine Fülle von Informationen geben. In einigen Fällen könnte der Manager das Potenzial für eine neue Analystenabdeckung hervorheben, die Möglichkeit, dass das Unternehmen ein stärkeres Jahr haben könnte, als die meisten erwarten, oder die Absicht, die Aktie zu bewerben. Umgekehrt könnte er Informationen über negative Katalysatoren liefern, die sich negativ auf den Aktienkurs auswirken könnten.

Bottom Line Einzelgespräche mit Managern zu führen, ist eine großartige Gelegenheit, zeitnahe und wertvolle Informationen zu sammeln. Denken Sie daran, dass alle Informationen, die Sie von diesen Managern erhalten, an anderer Stelle für die Öffentlichkeit leicht zu finden sind, aber die Informationen, die Sie von der Beantwortung der Fragen nach Ton und Geschwindigkeit erhalten, sagen mehr als jeder Gewinnbericht. Geh da raus und sei proaktiv. Rufen Sie die Manager Ihrer potenziellen Investition an und / oder nehmen Sie an Telefonkonferenzen teil. Und vergessen Sie nicht, viele Fragen zu stellen! Du wirst glücklich sein, dass du es getan hast.

Weitere Informationen zu Konferenzanrufen finden Sie unter Konferenzanrufgrundlagen .