Die besten neuen Ideen der heutigen Idea Generation Conference laufen wie erwartet. Eine vielfältige Sammlung von Anlegern stellte ihre Fonds und die meisten repräsentativen Ideen vor, die unter anderem eine Vielzahl von Strategien, Daten und Ereignisfiltern nutzten. Investopedia hat die Veranstaltung live an mehr als 300 Zuschauer in über 35 Ländern übertragen.

Ein großes Thema war, wo die Wirtschaft und die Märkte gehen und die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert. Es gab keinen Konsens, außer dass aktives Management und Aktienauswahl in den kommenden Jahren sehr wohl ein Comeback geben könnten und dass die Durchführung der Research-Hausaufgaben zu Ihren Aktienauswahlen teilweise die Notwendigkeit verringert, sich um kurzfristige Marktbewegungen, die Wahlen und andere Sorgen zu sorgen. Veranstaltungen. Abgesehen davon wird die Zinspolitik der Federal Reserve die Märkte und Investoren weiterhin belasten und wird dies auch weiterhin tun.

Ein weiteres Thema war das Tempo des Wandels bei den Unternehmen. Craig Kaufman, der Koordinator der Veranstaltung und kein Fremder im Technologiebereich, der seine eigene Technologiemedien- und Telekommunikations-Investmentbank geleitet hat, sagte, dass die Demokratisierung der neuen Unternehmensentwicklung bedeutet, dass neue Unternehmen schneller und billiger als vor ein paar Jahren starten können. Druck auf bestehende Unternehmen, sich neu zu erfinden und Umsatzströme zu überdenken.

Volatilität und Rezessionsgefahr

Michael Kramer, Gründer von Mott Capital Management, sagte, dass die extreme Volatilität, die die Märkte in den letzten Monaten erlebt haben, zusammen mit einer langsamen wirtschaftlichen Wachstumsrate, dazu führen könnte, dass Bundes Intervention in Form von mehr quantitative Lockerung. Die Konvention, dass die Fed die Zinsen im nächsten Jahr viermal erhöhen wird, könnte völlig falsch sein, sagte er und fügte hinzu, dass sie die Zinsen im letzten Jahr wahrscheinlich nicht angehoben haben sollte. Mit der jüngsten Volatilität sagte er, er habe seit November keinen Handel mehr gemacht.

"Anleger müssen anfangen, auf die Tatsache zu reagieren, dass wir in einem langsam wachsenden Umfeld sind", sagte Kramer, obwohl er die Chancen einer 20-30% igen Korrektur, die einige Experten sind der Ansicht, dass dies wahrscheinlich nicht der Fall ist, weil die Fed den Markt nicht plötzlich mit einer Reihe von Zinserhöhungen zum Absturz bringen wird.

Vom Markt abgekoppelt

Die bevorzugte Investmentidee von Scott Davies von der abgesicherten Aktiengesellschaft CDAM ist ein Indikator dafür, wohin er den Markt führt. Er bevorzugt Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC31. 11-0. 58% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), weil er glaubt, dass er bereit ist, rund 29 Milliarden US-Dollar in bar bereitzustellen. hat aufgestockt, um notleidende Gelegenheiten aufzufangen, was auf einen Marktboden hindeutet. Er sagte, dass das Unternehmen und seine Strategie, Kapital einzusetzen, wenn die Bewertungen gedrückt werden, mit seinem Ziel übereinstimmten, antizyklisch zu sein.

Ein weiterer abgesicherter Aktienmanager, Joel Hirsch von der Kovitz Investment Group, ist der Ansicht, dass Aktien bestenfalls fair bewertet oder möglicherweise überbewertet sind. Seine Firma investiert in nur 30-40 Namen mit hoher Überzeugung und kümmert sich nicht um den Markt oder die wirtschaftlichen Bedingungen. "Es wird eine Rezession geben oder nicht … wir mögen es, wie wir positioniert sind. "

Er fügte hinzu, dass er die Volatilität umgeht, indem er sich diese Frage über alle seine Aktienportfolio-Kandidaten stellt:" Wenn der Markt für fünf Jahre geschlossen wäre, könnten Sie dann nachts schlafen und wissen, dass Sie sie besitzen? "

Eine Dosis der Realität

Ähnlich sagte Jim Gentrup von Val Vista Capital Management, dass das größte Risiko, das er jetzt sieht, Angst ist. "Es gibt zu viele Leute mit einem kurzen Zeithorizont. Das kluge Geld kauft und das dumme Geld läuft für die Hügel. "Er sagt, jeder, der gerade in Aktien investiert, sollte einen Zeithorizont von drei bis fünf Jahren haben.

Bill Ehrman von Paix et Prosperite Funds denkt in die gleiche Richtung. "Jeder versucht, sicher zu sein und dieses negative Gefühl wirkt sich auf die Konsumausgaben aus", sagte er. "Die Wirtschaft in den USA wird durchwachsen und sich für 2-3% Wachstum verstecken. "

Aktiv werden

Die Teilnehmer der abschließenden Podiumsdiskussion waren sich einig, dass die nächsten Jahre ein Markt für Stock Pickers sein werden und diejenigen, die stark auf Indexfonds und ETFs setzen, bald einen neuen Wert im aktiven Management sehen werden.

"Es war einfach, ein ETF-Verkäufer zu sein", sagte Davies von CDAM. Er hoffe, dass jeder in einen ETF oder einen passiven Fonds einsteigt, weil er die aktive Verwaltung wieder attraktiv machen könnte.

"Wenn Sie einen Indexfonds besitzen, besitzen Sie das Gute, das Schlechte und das Hässliche dieses Index", sagte Kathryn Schwartz von Pawleys Capital Management.

Ehrman hätte es vielleicht am besten zusammengefasst, wenn er sagte: "Kauf nicht den Markt; Aktien kaufen. "

Disruption

Tech-inspirierte Unterbrechung von Sektoren wie Gesundheitswesen und Finanzen bedeutet, dass Unternehmen besonders leicht auf ihren Füßen sein müssen, sagte Kaufman. Ehrman stimmte zu und sagte, dass man immer "die Arbeit machen" müsse, wenn man die Zahlen analysiert, aber diese werden euch nur so weit bringen, wenn das Wachstum langsamer wird und Unterbrechungen drohen. "Man kann Unternehmen nicht mehr nur nach Kosten, Gewinn und Cashflow fragen", sagte er. "Sie müssen nach ihrer Strategie fragen. "