Der Kauf von Anteilen an Investmentfonds kann für beginnende Anleger einschüchternd sein. Es gibt eine riesige Menge an verfügbaren Mitteln, alle mit unterschiedlichen Anlagestrategien und Vermögensgruppen. Der Handel von Anteilen an Investmentfonds ist anders als der Handel von Anteilen an Aktien oder Exchange Traded Funds (ETFs). Die Gebühren für Investmentfonds können kompliziert sein. Das Verständnis dieser Gebühren ist wichtig, da sie einen großen Einfluss auf die Wertentwicklung von Anlagen in einem Fonds haben. Das Folgende ist ein Leitfaden, um einen neuen Investor auf die Grundlagen des Handels von Investmentfonds zu beschleunigen.

Was sind Investmentfonds?

Ein Investmentfonds ist eine Investmentgesellschaft, die Geld von vielen Anlegern erhält und in einem großen Topf zusammenfasst. Der professionelle Manager des Fonds investiert das Geld in verschiedene Arten von Vermögenswerten, darunter Aktien, Anleihen, Rohstoffe und sogar Immobilien. Ein Investor kauft Anteile am Investmentfonds. Diese Aktien stellen eine Eigentumsbeteiligung an einem Teil der Vermögenswerte dar, die sich im Besitz des Fonds befinden. Investmentfonds sind für längerfristige Anleger konzipiert und sollen aufgrund ihrer Gebührenstrukturen nicht häufig gehandelt werden.

Investmentfonds sind für Anleger oft attraktiv, weil sie breit diversifiziert sind. Diversifizierung trägt dazu bei, das Risiko einer Investition zu minimieren. Anstelle einer Recherche und einer individuellen Entscheidung über jede Art von Vermögenswert in einem Portfolio bieten Investmentfonds ein einziges umfassendes Anlageinstrument. Einige Investmentfonds können Tausende von verschiedenen Beteiligungen haben. Investmentfonds sind auch sehr liquide. Es ist einfach, Anteile an Investmentfonds zu kaufen und einzulösen.

Es gibt eine Vielzahl von Investmentfonds zu berücksichtigen. Einige der wichtigsten Fondstypen sind Rentenfonds, Aktienfonds, Mischfonds und Indexfonds. Rentenfonds halten festverzinsliche Wertpapiere als Vermögenswerte. Diese Anleihen zahlen regelmäßige Zinsen an ihre Inhaber. Der Investmentfonds macht Ausschüttungen an Inhaber von Investmentfonds dieses Interesses.

Aktienfonds tätigen Anlagen in Aktien von verschiedenen Unternehmen. Aktienfonds streben vor allem durch die Aufwertung der Aktien im Laufe der Zeit sowie durch Dividendenzahlungen zu profitieren. Aktienfonds haben oft eine Strategie, in Unternehmen basierend auf ihrer Marktkapitalisierung zu investieren. Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtdollarwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Zum Beispiel werden Large-Cap-Aktien als solche mit Marktkapitalisierungen über 10 Mrd. USD definiert. Aktienfonds können sich auf Large-, Mid- oder Small-Cap-Aktien spezialisieren. Small-Cap-Fonds haben tendenziell eine höhere Volatilität als Large-Cap-Fonds.

Ausgewogene Fonds halten eine Mischung aus Anleihen und Aktien. Die Verteilung zwischen Aktien und Anleihen in diesen Fonds variiert je nach der Strategie des Fonds. Indexfonds verfolgen die Performance eines Indexes wie dem S & P 500.Diese Fonds werden passiv verwaltet. Sie halten ähnliche Vermögenswerte wie der zu verfolgende Index. Die Gebühren für diese Arten von Fonds sind aufgrund seltener Umsätze in Vermögenswerten und passiver Verwaltung niedriger.

Wie der Handel mit Investmentfonds funktioniert

Die Mechanismen des Handels mit Investmentfonds unterscheiden sich von denen von ETFs und Aktien. Investmentfonds erfordern Mindestanlagen von 1 000 bis 5 000 US-Dollar im Gegensatz zu Aktien und ETFs, bei denen die Mindestanlage eine Aktie ist. Investmentfonds handeln nur einmal am Tag nach dem Ende der Märkte. Dies unterscheidet sich von Aktien und ETFs, die zu einem beliebigen Zeitpunkt während des Handelstages gehandelt werden können. Der Preis für die Anteile an einem Investmentfonds wird durch den Nettoinventarwert (NAV) bestimmt, der nach dem Marktschluss berechnet wird. Der Nettoinventarwert wird berechnet, indem der Gesamtwert aller Vermögenswerte im Portfolio abzüglich aller Verbindlichkeiten durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Dies unterscheidet sich von Aktien und ETFs, bei denen die Kurse während des Handelstages schwanken.

Ein Anleger kauft oder tauscht Investmentzertifikate direkt aus dem Fonds selbst aus. Dies unterscheidet sich von Aktien und ETFs, bei denen der Kontrahent zum Kauf oder Verkauf einer Aktie ein weiterer Teilnehmer am Markt ist. Investmentfonds verlangen unterschiedliche Gebühren für den Kauf oder die Rücknahme von Anteilen.

Gebühren und Gebühren des Investmentfonds

Für Anleger ist es wichtig, die Art der Gebühren und Kosten zu verstehen, die mit dem Kauf und der Rückgabe von Investmentzertifikaten verbunden sind. Diese Gebühren haben dramatische Auswirkungen auf die Wertentwicklung einer Anlage in den Fonds. Sie variieren auch stark durch den spezifischen Fonds.

Einige Investmentfonds erheben beim Kauf oder bei der Rücknahme von Anteilen des Fonds Gebühren. Die Belastung ist vergleichbar mit der Provision, die beim Kauf oder Verkauf einer Aktie bezahlt wird. Die Ladegebühr entschädigt den Verkaufsintermediär für die Zeit und die Expertise bei der Auswahl des Fonds für den Anleger. Die Gebühren können zwischen 4 und 8% des in den Fonds investierten Betrags betragen. Ein Ausgabeaufschlag wird erhoben, wenn ein Anleger zuerst Anteile am Fonds kauft.

Eine Back-End-Belastung, auch als aufgeschobener Ausgabeaufschlag bezeichnet, wird berechnet, wenn die Fondsanteile innerhalb eines bestimmten Zeitraums nach dem erstmaligen Kauf verkauft werden. Die Back-End-Belastung ist in der Regel im ersten Jahr nach dem Kauf der Aktien höher, sinkt aber danach jedes Jahr. Zum Beispiel kann ein Fonds 6% verlangen, wenn Aktien im ersten Jahr des Eigentums zurückgenommen werden, und dann diese Gebühr um 1% jedes Jahr bis Jahr sechs reduzieren, wenn keine Gebühr erhoben wird.

Eine Level-Load-Gebühr ist eine jährliche Gebühr, die von den Vermögenswerten eines Fonds abgezogen wird, um Vertriebs- und Marketingkosten für den Fonds zu bezahlen. Diese Gebühren sind auch als 12b-1 Gebühren bekannt. Sie sind ein fester Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds und sind per Gesetz auf 1% begrenzt. 12b-1-Gebühren gelten als Teil der Kostenquote für einen Fonds.

Die Kostenquote beinhaltet laufende Gebühren und Aufwendungen für den Fonds. Die Kostenverhältnisse können stark variieren, betragen aber im Allgemeinen 0,5 bis 1, 25%. Passiv gemanagte Fonds wie Indexfonds weisen in der Regel niedrigere Kostenquoten auf als aktiv gemanagte Fonds. Passive Fonds haben niedrigere Umsätze in ihren Beständen.Sie versuchen nicht, einen Referenzindex zu übertreffen, und müssen daher den Fondsmanager nicht für seine Expertise bei der Auswahl von Anlagewerten entschädigen.

Ladegebühren und Kostenquoten können die Anlageperformance erheblich beeinträchtigen. Fonds, die Lasten berechnen, müssen ihren Referenzindex oder ähnliche Fonds übertreffen, um die Gebühren zu rechtfertigen. Viele Studien zeigen, dass Lastfonds oft nicht besser abschneiden als ihre unbelasteten Pendants. Daher ist es für die meisten Anleger wenig sinnvoll, Anteile an einem Fonds mit Lasten zu kaufen. In ähnlicher Weise tendieren Fonds mit höheren Kostenanteilen dazu, schlechter abzuschneiden als Fonds mit niedrigen Kosten. Glücklicherweise gibt es viele qualitativ hochwertige Leer-Fonds mit niedrigen Kostenquoten, die Anleger in Betracht ziehen sollten.