Da Exchange Traded Funds (ETFs) immer beliebter werden und die Anleger ihre Vorteile erkannt haben, haben Finanzdienstleister mehr Möglichkeiten entwickelt, diese Vorteile zu nutzen. Geben Sie den ETF-Wrap ein, eine Verpackungsinnovation, die allmählich an Aufmerksamkeit gewinnt. Es bietet alle Vorteile, die typischerweise mit einem Indexfonds verbunden sind - und mehr. Hier schauen wir uns die Arten von ETF-Wraps an, besprechen ihre Vor- und Nachteile und sehen, was die Zukunft für dieses relativ neue Finanzprodukt bereithält.

Tutorial: ETF Investieren

Kontotypen und -vorteile Ein ETF-Wrap ist einem Investmentfonds-Wrap ähnlich, mit der Ausnahme, dass es sich bei den zugrunde liegenden Anlagen um ETFs handelt. Wie ETF-Wraps gibt es ETF-Wickel in zwei Varianten: diskretionär und nichtdiskretionär. (Wenn Sie mit ETFs oder Investmentfonds-Umschlägen nicht vertraut sind, lesen Sie Einführung in Exchange Traded Funds und Einführung in Mutual Fund Wraps .)

Diskretionäres Konto Aus Sicht der Asset-Allokation ähneln diskretionäre Konten den Lifestyle-Fonds. Sie bieten eine Vielzahl von vorausgewählten Aktien-, Balanced- und Fixed-Income-Asset-Allocation-Modellen an, die auf die Bedürfnisse zahlreicher Anleger zugeschnitten sind. Diese Modelle spiegeln typischerweise eine Reihe potenzieller Portfolios von 100% Eigenkapital bis zu 100% festverzinslichen Papieren wider, wobei die Modelle in der Regel von 80% Eigenkapital / 20% festverzinsliche Wertpapiere bis 20% Eigenkapital / 80% Anleihen variieren. Professionelle Vermögensverwalter beaufsichtigen die Portfolios, wählen Anlagen aus, überwachen die Performance und stellen das Gleichgewicht wieder her, um die gewünschte Allokation aufrechtzuerhalten. (Weitere Informationen zur Asset-Allokation finden Sie unter Optimale Asset-Allokation erzielen .)

Non-Discretionary-Konto Auf einem nichtdiskretionären Konto ist der Anleger für die Erstellung eines Asset-Allokationsmodells, die Auswahl von ETFs zur Anpassung an das Modell, die Überwachung der Portfolios und das Rebalancing bei Bedarf verantwortlich. kann auch mit Hilfe eines Beraters durchgeführt werden).

Sowohl diskretionäre als auch nichtdiskretionäre Konten bieten Zugang zu einer breiten Palette diversifizierter Anlagen. Anleger können aus ETFs wählen, die Indizes in einer ständig wachsenden Palette von Sektoren, Ländern und Märkten verfolgen. Alle wichtigen Indizes sind abgedeckt, darunter der S & P 500, der Nasdaq und der Dow. Es gibt auch Spezial-ETFs, die Engagements in Immobilien, Biotechnologie, Schwellenländern und mehr bieten.

Besser als Investmentfonds-Wraps ETF-Wickel gewinnen aus einer Reihe von Gründen Marktanteile, einschließlich der Tatsache, dass sie im Allgemeinen viel günstiger sind als vergleichbare Investmentfonds-Portfolios. ETF-Umschläge erheben eine zusätzliche Gebührenschicht, um Handel, Verwaltung usw. abzudecken, aber auch Investmentfonds-Umlaufprogramme. Wenn die Wrap-Fee ausgeklammert wird, kommt der Kostenunterschied zu den Kostenquoten der zugrundeliegenden Anlagen, und die ETFs glänzen wirklich.

ETF-Wraps verfügen auch über eine größere Handelsflexibilität als ihre Cousins ​​auf Gegenseitigkeitsfonds. Im Gegensatz zu Investmentfonds, die einmal täglich handeln, bieten ETFs die Flexibilität des Intraday-Handels. Wenn die Märkte steigen oder fallen, können Anleger in Echtzeit Entscheidungen über die Disposition ihrer Portfolios treffen. Dies mag für längerfristige ETF-Wrap-Investoren kein signifikanter Vorteil sein, kann aber für aktivere Anleger, die ständig in und aus ihren ETF-Beständen handeln, ein großer Bonus sein.

Im Bereich der Steuereffizienz sind ETFs auch den Investmentfonds überlegen. Neue Anleger erben keine eingebetteten Kapitalgewinne und große Rücknahmen werden mit Sachausschüttungen der zugrunde liegenden Wertpapiere abgewickelt, so dass der Großteil der Kapitalertragssteuerschuld des Anlegers aufgeschoben wird, bis der Anleger seine Bestände verkauft. (Weitere Informationen über ETFs und die Steuereffizienz finden Sie unter Ein Blick auf ETF Construction .)
Ein weniger greifbarer - aber psychologisch attraktiver - Vorteil der Anlage in ETFs (und durch Assoziierung von ETF-Wraps) ist die Tatsache, dass ETFs von den Skandalen unberührt bleiben, die die Finanzdienstleistungsbranche im Allgemeinen und die Fondsgesellschaften im Besonderen beeinflusst haben. Zu diesem psychologischen Komfortniveau gehört auch die Transparenz von ETF-Portfolios - Anleger wissen immer genau, was sich im Portfolio befindet. Dies ist nicht der Fall bei Investmentfonds, die nur periodisch Bestände melden.

Cost Factor Wenn ETF-Wraps einen Nachteil haben, kommt dies in Form von Handelskosten vor. Da ETFs wie Wertpapiere handeln, gibt es in der Regel eine Provision, die mit jedem Trade verbunden ist. Dieser Kostenfaktor macht ETFs zu einem weniger attraktiven Anlageinstrument, wenn es um die Mittelung von Dollar-Kosten geht. (Weitere Informationen finden Sie unter Dollar-Kosten-Mittelung mit ETFs .)

Wenn es jedoch ein Problem gibt, arbeitet immer jemand an einer Lösung. Einige Firmen suchen nach Wegen, um das durch Provisionen verursachte Hindernis zu umgehen, indem sie ETF-Wrap-Konten in einer provisionsfreien Umgebung anbieten. Andere bieten Provisionen an, die weniger als 5 $ pro Trade betragen. Beide Optionen ermöglichen es den Anlegern, zusätzliche Gelder auf ein bestehendes Konto anzulegen, ohne unangemessene Gebühren zu zahlen.

Fazit
Obwohl ETF-Wraps immer noch relativ neue Ergänzungen in der Familie der Managed-Money-Produkte sind, die den Anlegern zur Verfügung stehen, prägen sie bereits die Investmentlandschaft. Pensionsplan-Sponsoren und Privatanleger haben beide die intrinsische Attraktivität von ETF-Wraps erkannt. Die Vorsorge-Sponsoren werden von den vorab ausgewählten Asset-Allokationsmodellen und Kostenquoten angezogen, die niedriger sind als die meisten Investmentfonds. Die einzelnen Anleger genießen auch diese Merkmale und betrachten die Möglichkeit, Intraday als zusätzlichen Vorteil zu handeln. Nur die Zeit wird es sicher sagen, aber wenn die ersten Anzeichen ein Anzeichen für den zukünftigen Erfolg sind, scheinen ETF-Wraps mehr Aufmerksamkeit und mehr Investoren zu erregen. (Weitere Informationen zu anderen verwalteten Geldangeboten finden Sie unter Zusammenfassung: Das Vokabular und die Vorteile von verwaltetem Geld .)