Indikatoren wie gleitende Durchschnitte und Bollinger Bands® sind mathematisch basierte technische Analysetools, mit denen Trader und Investoren die Vergangenheit analysieren und zukünftige Preistrends und -muster vorhersagen. Wo Fundamentalisten Wirtschaftsberichte und Jahresberichte nachverfolgen können, verlassen sich technische Händler auf Indikatoren, die bei der Interpretation des Marktes helfen. Das Ziel bei der Verwendung von Indikatoren ist es, Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Zum Beispiel sagt ein gleitender Durchschnitt Crossover oft eine Trendänderung voraus. In diesem Fall ermöglicht die Anwendung des gleitenden Durchschnittsindikators auf ein Kursdiagramm, dass Händler Bereiche identifizieren können, in denen sich der Trend ändern kann. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für ein Kursdiagramm mit einem gleitenden Durchschnitt von 20 Perioden.

TUTORIAL: Wirtschaftliche Indikatoren

Abbildung 1: QQQQ mit einem gleitenden Durchschnitt von 20 Perioden.

Quelle: Mit TradeStation erstelltes Diagramm.

Auf der anderen Seite verwenden Strategien häufig Indikatoren auf objektive Weise, um die Regeln für die Ein- und Ausreise und / oder die Handelsverwaltung zu bestimmen. Eine Strategie ist ein endgültiges Regelwerk, das die genauen Bedingungen festlegt, unter denen Trades eingerichtet, verwaltet und geschlossen werden. Strategien umfassen typischerweise die detaillierte Verwendung von Indikatoren oder häufiger mehrere Indikatoren, um Instanzen zu ermitteln, in denen Handelsaktivitäten stattfinden. (Greifen Sie tiefer in gleitende Durchschnitte ein. Lesen Sie Einfache gegen exponentielle gleitende Durchschnitte .)

Während sich dieser Artikel nicht auf spezifische Handelsstrategien konzentriert, dient er als Erklärung dafür, wie sich Indikatoren und Strategien unterscheiden und wie sie zusammenarbeiten, um technischen Analysten dabei zu helfen, mit hoher Wahrscheinlichkeit Trading-Setups zu bestimmen. (Weitere Informationen finden Sie unter Erstellen Sie Ihre eigenen Handelsstrategien .)

Indikatoren
Es gibt eine wachsende Zahl technischer Indikatoren für Händler, einschließlich öffentlich zugänglicher, wie z. mittlerer oder stochastischer Oszillator sowie handelsübliche proprietäre Indikatoren. Darüber hinaus entwickeln viele Händler ihre eigenen einzigartigen Indikatoren, manchmal mit Hilfe eines qualifizierten Programmierers. Die meisten Indikatoren verfügen über benutzerdefinierte Variablen, die es Händlern ermöglichen, wichtige Eingaben wie die "Rückblickperiode" (wie viele historische Daten verwendet werden, um die Berechnungen zu erstellen) an ihre Bedürfnisse anzupassen.

Ein gleitender Durchschnitt ist zum Beispiel einfach ein Durchschnitt des Preises einer Wertpapiere über einen bestimmten Zeitraum. Der Zeitraum wird in der Art des gleitenden Durchschnitts angegeben. zum Beispiel ein gleitender Durchschnitt von 50 Tagen. Dieser gleitende Durchschnitt wird die vorherigen 50 Tage der Preisaktivität mitteln, normalerweise unter Verwendung des Schlusspreises des Wertpapiers bei seiner Berechnung (obwohl andere Preispunkte, wie das offene, hohe oder niedrige, verwendet werden können).Der Benutzer definiert die Länge des gleitenden Durchschnitts sowie den Preispunkt, der bei der Berechnung verwendet wird. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie unser Moving Averages Tutorial .)

Strategien
Eine Strategie ist eine Reihe von objektiven, absoluten Regeln, die festlegen, wann ein Trader handeln wird. Typischerweise umfassen Strategien sowohl Handelsfilter als auch Auslöser, die beide häufig auf Indikatoren basieren. Handelsfilter identifizieren die Setup-Bedingungen; Trade Trigger identifizieren genau, wann eine bestimmte Aktion durchgeführt werden soll. Ein Handelsfilter könnte zum Beispiel ein Preis sein, der über seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt geschlossen wurde. Dies stellt die Bühne für den Handelsauslöser dar, der die tatsächliche Bedingung ist, die den Händler zum Handeln auffordert - AKA, die Linie im Sand. Ein Handelsauslöser könnte sein, wenn der Preis einen Tick über dem Balken erreicht, der den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt durchbrochen hat. Fig. 2 zeigt eine Strategie, die einen gleitenden 20-Periodendurchschnitt mit Bestätigung vom RSI verwendet. Handelseinträge und -ausgänge sind mit kleinen schwarzen Pfeilen dargestellt.

Abbildung 2: Dieses Diagramm von QQQQ zeigt die Trades, die durch eine Strategie generiert wurden, die auf einem gleitenden Durchschnitt von 20 Perioden basiert. Ein "Kauf" -Signal tritt am Ende der nächsten Bar auf, nachdem der Preis über dem gleitenden Durchschnitt geschlossen wurde. Die Strategie verwendet ein Gewinnziel für den Exit.

Quelle: Mit TradeStation erstelltes Diagramm.

Um klar zu sein, ist eine Strategie nicht einfach "Kaufen, wenn sich der Kurs über den gleitenden Durchschnitt bewegt." Dies ist zu ausweichend und gibt keine definitiven Details zum Ergreifen von Maßnahmen. Hier einige Beispiele für Fragen, die beantwortet werden müssen, um eine objektive Strategie zu erstellen:

• Welche Art von gleitendem Durchschnitt wird verwendet, einschließlich Länge und Preispunkt, die bei der Berechnung verwendet werden sollen?
• Wie weit über dem gleitenden Durchschnitt muss sich der Preis bewegen?
• Soll der Trade eingegeben werden, sobald sich der Preis um eine bestimmte Distanz über dem gleitenden Durchschnitt, am Ende des Balkens oder beim Öffnen des nächsten Balkens bewegt?
• Welche Art von Auftrag wird verwendet, um den Handel zu platzieren? Grenze? Markt?
• Wie viele Kontrakte oder Aktien werden gehandelt?
• Was sind die Regeln für das Geldmanagement?
• Wie lauten die Ausstiegsregeln?

Alle diese Fragen müssen beantwortet werden, um ein präzises Regelwerk zu entwickeln, das eine Strategie bildet.

Verwendung technischer Indikatoren zur Entwicklung von Strategien
Ein Indikator ist keine Handelsstrategie. Ein Indikator kann Händlern helfen, Marktbedingungen zu identifizieren. Eine Strategie ist das Regelwerk eines Händlers: Wie die Indikatoren interpretiert und angewendet werden, um fundierte Annahmen über zukünftige Marktaktivitäten zu erhalten. Es gibt viele verschiedene Kategorien von technischen Trading-Tools, darunter Trend-, Volumen-, Volatilitäts- und Momentum-Indikatoren. Häufig verwenden Trader mehrere Indikatoren, um eine Strategie zu erstellen, obwohl bei der Verwendung von mehr als einem Indikator verschiedene Arten von Indikatoren empfohlen werden. Die Verwendung von drei verschiedenen Indikatoren des gleichen Typs - zum Beispiel Momentum - führt zur mehrfachen Zählung der gleichen Information, einem statistischen Ausdruck, der als Multikollinearität bezeichnet wird. Multikollinearität sollte vermieden werden, da sie redundante Ergebnisse erzeugt und andere Variablen weniger wichtig erscheinen lässt.Stattdessen sollten Händler Indikatoren aus verschiedenen Kategorien auswählen, z. B. einen Momentumindikator und einen Trendindikator. Häufig wird einer der Indikatoren zur Bestätigung verwendet. das heißt, um zu bestätigen, dass ein anderer Indikator ein genaues Signal erzeugt. (Weitere Informationen finden Sie unter Regressionsgrundlagen für die Unternehmensanalyse .)

Eine gleitende Durchschnittsstrategie könnte zum Beispiel die Verwendung eines Momentumindikators zur Bestätigung, dass das Handelssignal gültig ist, verwenden. Ein Momentumindikator ist der Relative Strength Index (RSI), der die durchschnittliche Preisänderung von fortschreitenden Perioden mit der durchschnittlichen Preisänderung von rückläufigen Perioden vergleicht. Wie andere technische Indikatoren verfügt der RSI über benutzerdefinierte Variablen-Inputs, einschließlich der Festlegung, welche Werte überkaufte und überverkaufte Konditionen darstellen. Der RSI kann daher verwendet werden, um irgendwelche Signale zu bestätigen, die der gleitende Durchschnitt erzeugt. Gegenüberliegende Signale könnten anzeigen, dass das Signal weniger zuverlässig ist und dass der Handel vermieden werden sollte.

Jede Indikator- und Indikatorenkombination erfordert Forschung, um die am besten geeignete Anwendung in Bezug auf Stil und Risikotoleranz des Händlers zu bestimmen. Ein Vorteil der Quantifizierung von Handelsregeln in eine Strategie besteht darin, dass Trader die Strategie auf historische Daten anwenden können, um zu bewerten, wie sich die Strategie in der Vergangenheit verhalten hätte, ein Prozess, der als Backtesting bekannt ist. Natürlich garantiert dies keine zukünftigen Ergebnisse, aber es kann sicherlich bei der Entwicklung einer profitablen Handelsstrategie helfen. (Erfahren Sie mehr über die Vorteile und Nachteile von Backtesting. Lesen Sie Backtesting und Forward Testing: Die Bedeutung der Korrelation .)

Unabhängig davon, welche Indikatoren verwendet werden, muss eine Strategie genau identifizieren, wie die Indikatoren interpretiert werden. und genau, welche Maßnahmen ergriffen werden. Indikatoren sind Werkzeuge, mit denen Händler Strategien entwickeln. Sie erzeugen keine Handelssignale für sich. Jede Zweideutigkeit kann zu Problemen führen.

Auswählen von Indikatoren zum Entwickeln einer Strategie
Welche Art von Indikator ein Trader verwendet, um eine Strategie zu entwickeln, hängt davon ab, welche Art von Strategie er zum Bauen beabsichtigt. Dies bezieht sich auf Handelsstil und Risikotoleranz. Ein Trader, der langfristige Bewegungen mit großen Gewinnen anstrebt, könnte sich auf eine Trendfolgestrategie konzentrieren und daher einen trendfolgenden Indikator wie einen gleitenden Durchschnitt verwenden. Ein Trader, der an kleinen Bewegungen mit häufigen kleinen Gewinnen interessiert ist, könnte mehr an einer auf Volatilität basierenden Strategie interessiert sein. Auch hier können verschiedene Arten von Indikatoren zur Bestätigung verwendet werden. Abbildung 2 zeigt die vier grundlegenden Kategorien von technischen Indikatoren mit Beispielen von jedem.

Abbildung 3: Die vier grundlegenden Kategorien technischer Indikatoren.

Trader haben die Option, "Black Box" Handelssysteme zu kaufen, bei denen es sich um handelsübliche proprietäre Strategien handelt. Ein Vorteil beim Kauf dieser Black-Box-Systeme ist, dass die gesamte Forschung und das Backtesting theoretisch für den Händler durchgeführt wurden; der Nachteil ist, dass der Benutzer "blind fliegt", da die Methodik normalerweise nicht offenbart wird, und oft ist der Benutzer nicht in der Lage, irgendwelche Anpassungen vorzunehmen, um seinen oder ihren Handelsstil widerzuspiegeln.(Erfahren Sie, wie Black-Box-Systeme mit intelligenten ETFs in arbeiten. Schärfen Sie Ihr Portfolio mit intelligenten ETFs. )

Schlussfolgerung
Indikatoren alleine erzeugen keine Handelssignale. Jeder Händler muss die genaue Methode festlegen, mit der die Indikatoren genutzt werden, um Handelsmöglichkeiten zu signalisieren und Strategien zu entwickeln. Indikatoren können sicherlich verwendet werden, ohne in eine Strategie eingebunden zu werden. Technische Handelsstrategien enthalten jedoch normalerweise mindestens einen Indikatortyp. Identifizieren eines absoluten Satzes von Regeln, wie bei einer Strategie, erlaubt Händlern ein Backtesting, um die Lebensfähigkeit einer bestimmten Strategie zu bestimmen. Es hilft auch Händlern, die mathematische Erwartung der Regeln zu verstehen, oder wie die Strategie in der Zukunft durchführen sollte. Dies ist für technische Händler von entscheidender Bedeutung, da es Tradern dabei hilft, die Performance der Strategie kontinuierlich zu bewerten und zu bestimmen, ob und wann es Zeit ist, eine Position zu schließen.

Händler sprechen oft über den Heiligen Gral - das einzige Handelsgeheimnis, das zu sofortiger Rentabilität führt. Leider gibt es keine perfekte Strategie, die jedem Investor Erfolg garantiert. Jeder Trader hat einen einzigartigen Stil, Temperament, Risikotoleranz und Persönlichkeit. Daher ist es jedem Händler überlassen, die Vielfalt der verfügbaren technischen Analysetools kennenzulernen, zu erforschen, wie sie ihre individuellen Bedürfnisse erfüllen und Strategien entwickeln, die auf den Ergebnissen basieren. (Weitere Informationen finden Sie unter Überlebe das Handelsspiel .)