Gegründet im Jahr 2007, der DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) litt unter den mittelfristigen Renditen bis nach dem dritten Quartal 2014, als die Stärke des Dollars im folgenden Jahr zu starken Kursgewinnen führte und sich änderte. Der UUP ist darauf ausgelegt, den Deutschen Bank Long US-Dollar-Futures-Index zu verfolgen, indem Long-Positionen in Dollar-Kontrakten geschaffen werden. Dieser Fonds dient meist als Absicherung oder für diversifizierte Währungsspekulationen.

In der UUP-Strategie gibt es sechs Fremdwährungen gegenüber dem US-Dollar: das britische Pfund, den kanadischen Dollar, den Schweizer Franken, die schwedische Krone, den japanischen Yen und den Euro. Alle diese Währungen sind an gereifte, entwickelte Märkte mit relativ stabiler Geldpolitik gebunden. Im Idealfall werden Wechselkredite, die auf diese Währungen lauten, weniger volatil und berechenbarer sein als viele andere Beziehungen auf dem Devisenmarkt.

Einfach ausgedrückt, hat PowerShares UUP entworfen, um die Performance eines Investors, der im US-Dollar long ist, gegen alle sechs der oben aufgeführten Währungen gleichzeitig zu replizieren. Es ist eine Wette auf einen starken Dollar.

Der Master-Fonds für UUP schließt Futures-Kontrakte strategisch ab, in der Hoffnung, den Excess Return (oder Long) -Index des USDX im Zeitverlauf widerzuspiegeln. Zusätzliche ZREPLACEräge werden aus US-Treasury-Verpflichtungen und anderen hochwertigen festverzinslichen Anlagen generiert.

Es ist sehr wichtig, den Unterschied zwischen dem US-Dollar-Index-Bullish-Fonds (der ein ETF ist) und dem PowerShares DB-US-Dollar-Index-Trust (der ein Trust ist) zu verstehen. Dieser Artikel behandelt die ETF.

Merkmale

Die Bank of New York Mellon ist der Administrator für UUP und den zugehörigen Masterfonds. Traditionell folgt UUP einem Zwei-zu-Eins-Futures-Verhältnis; es tendiert dazu, ungefähr 200% lang zu sein.

Aufgrund seiner zukunftsgerichteten Natur wird die UUP für ETF-Anleger, die nicht an Futures-Kontrakte oder den Forex-Markt gewöhnt sind, seltsam erscheinen. Der Fonds kann relativ teuer sein und wird aktiv verwaltet. es trägt eine Kostenquote über 0. 8%. Dieses Verhältnis beinhaltet keine Kosten oder Gebühren, die mit einem Broker verbunden sind.

UUP hält nur Terminkontrakte in Währungen und kurzfristigen festverzinslichen Wertpapieren hoher Qualität. Es gibt keine Aktienpositionen in diesem ETF und 100% seines Portfolios werden als Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente betrachtet.

Eignung und Empfehlungen

Das Interesse an PowerShares UUP stieg, als der US-Dollar im Zeitraum 2013-2015 überraschende Stärke gegenüber ausländischen Währungen zeigte. Dies wurde durch eine fehlerhafte Erholung in der Eurozone, Schuldenprobleme in der ganzen Welt und ein unterdurchschnittliches Wachstum in China begünstigt.Anleger müssen jedoch die Risiken einer Anlage über Währungs-Futures im Auge behalten.

Obwohl UUP technisch gesehen als Aktien betrachtet wird und an der Börse wie jeder andere ETF gehandelt wird, wird das zugrunde liegende Portfolio von Devisenfutures dominiert. Dies bedeutet, dass die mit diesen Verträgen verbundenen Risiken auch vom Fonds erfasst werden. Sofern sich ein Anleger nicht darauf verlässt, dass UUP als Absicherung gegen andere Währungswetten dient, sollte dies niemals mehr als eine Satellitenbeteiligung sein.

Viele ETFs werden als passive Buy-and-Hold-Anlagen verwendet. UUP ist keiner dieser ETFs. Stattdessen ist UUP ein kurzfristiges und technisches Anlageinstrument. Währungen sind spekulativ und sind fast nie langfristige Gewinner. UUP selbst hat ein lebenslanges Beta von fast -0. 5.

Eine mögliche Verwendung von UUP wäre, ein größeres Aktienportfolio vor der Gefahr einer Deflation zu schützen. Die Deflation hilft Verbrauchern und Lohnempfängern, indem sie ihre Dollars wertvoller machen, aber sie neigt dazu, bei Aktienkursen zu sappen. UUP würde in einer deflationären Umgebung gut abschneiden.

Alles in allem ist UUP am besten für Devisenhändler, Hedger und Marktrisikoträger geeignet. Dies ist keine langfristige Anlageoption. Darüber hinaus sollten sich tägliche ETF-Anleger die Zeit nehmen, Währungen und Futures-Kontrakte zu verstehen, bevor sie sich für eine Investition in UUP entscheiden.