Die Vanguard Group, eine Kapitalanlagegesellschaft, wurde 1975 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Malvern, Pennsylvania. Ihr Gründer, John Bogle, gründete das Unternehmen als Geschäftsbereich der Wellington Management Company. Vanguard war das erste Unternehmen, das der Öffentlichkeit Indexfonds anbot. Vanguard ist seit 2016 der größte Anbieter von Publikumsfonds und der zweitgrößte Anbieter von Exchange Traded Funds (ETFs).

Firm Overview

Seit Januar 2016 bietet Vanguard seinen über 20 Millionen Investoren 160 Fonds an. Indexfonds stellen nach wie vor den Kernfokus ihres Geschäfts dar, aber auch aktiv gemanagte Fonds (deren Management mit Drittunternehmen wie Wellington abgeschlossen wird), variable Annuitäten und Beratungsdienste.

Vanguard verfügte Ende 2014 über 3 Billionen USD an weltweit verwalteten Vermögen (AUM). Die Anleger wählen zwischen Aktienfonds, Rentenfonds und ausgewogenen Fonds. Das Unternehmen verfügt über eine Mischung aus aggressivem Wachstum, Wachstum, Wachstum und Einkommen sowie Einkommensfonds. Es ist vielleicht am besten in der Investmentwelt bekannt für seine extrem niedrigen Kostenquoten. Die durchschnittliche Kostenquote aller Vanguard-Fonds beträgt nur 0, 18%.

Fixed Income Fund Überblick

Vanguard bietet eine solide Auswahl von 37 Rentenfonds. Diese Fonds werden basierend auf den von ihnen gehaltenen Wertpapieren in vier Kategorien unterteilt: Treasury- / Agency-Fonds, Investment-Grade-Unternehmensanleihen, Non-Investment-Grade- (Junk-) Anleihen und steuerbefreite Kommunalanleihen.

Die Mehrheit der Anleihenfonds von Vanguard Treasury investiert in mittelfristige Anleihen, deren Fälligkeit in der Regel zwei bis zehn Jahre beträgt. Das Unternehmen bietet jedoch auch fünf kurzfristige Rentenfonds (mit Anleihen, die in weniger als zwei Jahren fällig werden) und drei langfristige Rentenfonds (mit Anleihen, die länger als 10 Jahre fällig sind) an. Die Zinsen für Schatzanweisungen sind von der staatlichen Steuer befreit, sind jedoch steuerpflichtig.

Die Investment-Grade-Unternehmensanleihen von Vanguard reichen von ultrakurzfristigen (in weniger als zwei Jahren fälligen) bis zu langfristigen Titeln. Das Unternehmen bietet auch einen Junk-Bond-Fonds, den High Yield Corporate Fund, mit mittelfristigen Unternehmensanleihen ohne Investment-Grade-Rating an.

Vanguard hat auch kommunale Rentenfonds, die meisten davon langfristig, aus einer Handvoll Staaten, darunter New York, Kalifornien und Pennsylvania. Die Zinsen auf diese Anleihen sind föderal steuerfrei und auch von der Staatssteuer befreit, wenn der Anleihegläubiger im Ausgabetag lebt.

Die Kostenquoten der Rentenfonds von Vanguard bewegen sich zwischen 0, 07% und 0,23%. Die meisten der langfristigen Anleihefonds des Unternehmens weisen durchschnittliche jährliche Renditen von über 6% auf, obwohl die aktuellen Renditen aufgrund der historisch niedrigen Zinssätze viel niedriger sind.Momentan rentieren die mittelfristigen Anleihen meist zwischen 1,5 und 3%, wobei langfristige Anleihen etwas höher und kurzfristige Anleihen leicht niedriger sind.

Überblick über das Fondsmanagement

Ein Team von Fondsmanagern beaufsichtigt die Rentenfonds von Vanguard. Diese Fondsmanager berichten an den Chief Investment Officer (CIO) des Unternehmens, Mortimer J. Buckley, der die direkte Aufsicht über Rentenfonds auf der Grundlage des spezifischen Fondstyps zwischen den vier oben aufgeführten Unternehmen delegiert.

Der Anlagestil eines Vanguard-Fondsmanagers ist tendenziell konservativ und konzentriert sich auf Diversifikation, Smart-Asset-Allokation und, was vielleicht am wichtigsten ist, auf die Minimierung der Kosten. Dies spiegelt sich in der Verpflichtung des Unternehmens wider, keine Belastungen (Provisionen) für Fondsverkäufe und branchenweit niedrige Geldverwaltungskosten (Kostenquoten) zu erzielen. Da selbst die besten aktiven Fondsmanager die Marktrenditen auf lange Sicht selten deutlich übertreffen, ist eine der effektivsten Möglichkeiten für einen Anleger, seine Erträge zu maximieren, die Investitionskosten zu senken.

Die Vorliebe von Vanguard gegenüber einem Buy-and-Hold-Anlagestil führt im Gegensatz zum Versuch, den Markt für kurzfristige Gewinne zu timen, auch zu niedrigeren Ausgaben für Anleger, insbesondere bei steuerpflichtigen Fonds. Dies führt zu weniger häufigen Ausschüttungen von Kapitalgewinnen. Vanguard-Fonds sind ideal für konservative und Value-Investoren mit einem längeren Zeithorizont bei ihren Anlagen.