John C. Bogle gründete Vanguard im Jahr 1975. Das Unternehmen ist nach einem berühmten Schiff aus dem 18. Jahrhundert benannt, das "Vanguard" heißt und "im Vordergrund" steht. Das Unternehmen unterhält seinen Hauptsitz außerhalb von Philadelphia. in Valley Forge, Pennsylvania.

Vanguards Gründer und Geschichte

Vanguard war die erste Investmentfondsgesellschaft, die sich im Besitz ihrer Mitgliedsfonds befand. Bogle wollte sicherstellen, dass das Hauptziel von Vanguard immer darin bestand, Wohlstand für seine Kunden aufzubauen. und nur für seine Kunden, nicht für eine Verwaltungsgesellschaft: Indem er Nettogewinne aus Skaleneffekten an die Fondsaktionäre in Form niedrigerer Kosten umleitete, glaubte er, dass er den Anlegern einen größeren Wert als andere Fondsverwaltungsgesellschaften bieten könnte. Ähnlich wie bei einer Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit oder einer Kreditgenossenschaft, wurden die Betriebskosten niedrig gehalten und Verkaufsprovisionen wurden entfernt. Bogle schrieb seine Bachelor-Dissertation in Princeton über Indexinvestitionen. Zum damaligen Zeitpunkt gaben drei von vier aktiv gemanagten Publikumsfonds mit hoher Marktkapitalisierung nach Berücksichtigung von Verwaltungsgebühren und Steuern keinen Wert an die Anleger über dem S & P 500-Index ab. Dieser Grundsatz würde als Grundlage für seine Karriere und seine zukünftige Firma Vanguard dienen.

Der Erste Index Mutual Fund

Bald nach seiner Gründung eröffnete Vanguard den ersten Index-Investmentfonds, den Vanguard 500 Index Fund (VFINX), der entsprechend in den S & P 500 Index investierte. Dieser Fonds war Pionier in der Ära der Investition in kostengünstigere Indizes. Zunächst wurde diese einfache Anlagephilosophie in der Finanzdienstleistungsbranche nicht gut aufgenommen und von den traditionelleren Investmentfondsunternehmen oft herabgesetzt. Die Low-Cost-Philosophie des Unternehmens gewann jedoch an Zugkraft in der Öffentlichkeit, und das von Vanguard verwaltete Vermögen (AUM) begann Ende der 1980er Jahre mit einem AUM von mehr als 3 Billionen US-Dollar. Heute ist Vanguard weiterhin für Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) mit einigen der niedrigsten Kostenquoten in der Branche bekannt.

Kundenbasis

Vanguard verfügt über eine vielfältige Kundenbasis. Es verkauft direkt an Investoren über seine eigene Website, und seine Produkte sind auch auf investorengesteuerten Handelsplattformen weit verbreitet. Obwohl Vanguard keine Verkaufsprovisionen an Finanzberater zahlt, sind seine Fonds auch in den kostenpflichtigen Finanzberatungsnetzwerken beliebt. Vanguard erbringt auch Dienstleistungen für institutionelle Anleger und Pensionspläne unter Verwendung seines Korbes von normalen Investmentfonds, von denen einige mit niedrigeren Kostenquoten erworben werden können, wenn für die Vanguard-Admiral-Aktien Mindestkonten eingehalten werden.

Mutual Fund Offerings

Vanguard verfügt derzeit über mindestens 125 Fonds in den USA.S., ein breites Spektrum von Asset-Klassen zu akquirieren. Zurzeit verfügt Vanguard über Mittel in den folgenden Anlageklassen:

- Geldmarktfonds

- Rentenfonds

- Ausgewogene Fonds (Mischung aus Aktien und Anleihen)

- US-Aktienfonds

- International Aktienfonds

- Sektor- und Spezialfonds

Vanguard verfügt über ein vollständig diversifiziertes Angebot an Investmentfondsangeboten. Das Unternehmen ist jedoch vielleicht am besten bekannt für seine Aktienfonds mit hoher Kapitalisierung in den USA, von denen die erste VFINX war. Der Großteil der Investmentfonds-Angebote von Vanguard sind Indexfonds, was bedeutet, dass der Fonds in Aktien oder Anleihen proportional zu einem bestimmten Index investiert. Da diese Fonds hauptsächlich mit Computeralgorithmen gehandelt werden und kein traditionelles aktives Management erfordern, sind die Fondskosten unglaublich niedrig. Zum Beispiel investiert Vanguards 500 Index Admiral Aktien Fonds (VFIAX) im Verhältnis zum S & P 500 und hat eine Kostenquote von 0. 05%. Andere Indexfonds verfolgen Indizes, die weniger bekannt sind. Der Vanguard-Index für kurzfristige inflationsgeschützte Wertpapiere (VTAPX) bildet zum Beispiel einen Index ab, der die Performance von inflationsgeschützten US-Schatzanleihen für eine Aufwandsquote von nur 10% misst.

Managementphilosophie

Obwohl das Index-Investieren fast zu einem Synonym für Vanguard geworden ist, hat das Unternehmen einige Investmentfonds, die keine Indexfonds sind. Zum Beispiel ist der Windsor Fund (VWNDX) von Vanguard ein aktiv gemanagter Fonds, der Aktien mit hoher Kapitalisierung in den USA sucht, die bei einer Kostenquote von 0,38% vorübergehend in Ungnade gefallen sind. Vanguard hat mehrere andere Fonds, die zwar keine Indexfonds sind, aber einer festgelegten Philosophie folgen und eine Kostenquote unter dem Branchendurchschnitt halten.

Vanguard's Leadership

Bogle ist jetzt 85 Jahre alt und seit Dezember 2015 nicht mehr für das Unternehmen verantwortlich. Es ist jedoch immer noch bekannt, dass er auf Vanguards Campus arbeitet und sich für Low-Cost-Index-Investments einsetzt. F. William McNabb III ist der aktuelle CEO und Vorstandsvorsitzende von Vanguard. Er ist seit 1986 im Unternehmen und seit 2008 CEO. Mortimer J. (Tim) Buckley ist Managing Director und Chief Investment Officer bei Vanguard. Er ist seit 1991 in verschiedenen Führungspositionen im Unternehmen tätig. Da die meisten Fonds von Vanguard Indexfonds sind, ist der Portfolioverwalter der verschiedenen Fonds eine ziemlich unbedeutende Angelegenheit, da der Fonds sich an einen Index hält, unabhängig davon, wer ihn beaufsichtigt. Die aktiv gemanagten Fonds im Portfolio von Vanguard haben Portfoliomanager, die sich von Zeit zu Zeit ändern.

Beziehung zu Wellington

Wellington Management Company LLP ist eine private Investment Management Company, die 1929 gegründet wurde und ihren Sitz in Boston hat. Es war eines der Gründungsmitglieder von Vanguard im Jahr 1974. Darüber hinaus verwaltet es etwa 20 von Vanguard aktiv gemanagten Investmentfonds. Das Unternehmen verwaltet per Dezember 2015 ein Vermögen von rund 898 Milliarden US-Dollar, wovon rund 30% auf Vanguard entfallen.

Outperforming Funds

Obwohl viele von Vanguards Fonds ihre jeweiligen Indizes genau verfolgen, weisen mehrere ihrer aktiv gemanagten Fonds beeindruckende Erfolgsbilanzen auf.Ein Beispiel ist Vanguard Dividend Growth (VDIGX), das US-Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung und starken Dividenden sucht. Der Fonds hat in den letzten 10 Jahren den S & P 500 um 1. 68% übertroffen und hat seine Vergleichsgruppe in seiner Kategorie um 2. 54% übertroffen und lag in diesem Zeitraum in den Top 3% seiner Kategorie. Ein weiteres Beispiel ist der Investmentfonds Vanguard Selected Value (VASVX), der Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung und einem Wertprofil sucht. Dieser Fonds hat den S & P 500 in den letzten 10 Jahren um 0.50% übertroffen und hat seine Vergleichsgruppe in seiner Kategorie um 1.25% übertroffen und lag in diesem Zeitraum in den Top 18% seiner Kategorie.