Eine der größten Sorgen für ältere Anleger ist die Aussicht, ihr Vermögen zu überleben. Da viele Menschen in der entwickelten Welt jetzt 20 oder mehr Jahre nach dem Ruhestand leben, sind diese Ängste oft gerechtfertigt.

Annuitäten sind seit langem eine beliebte Strategie zur Bewältigung dieses so genannten "Langlebigkeitsrisikos". "Eine standardmäßige feste Annuität ist ein Versicherungsvertrag, der es einer Person erlaubt, Prämien zu zahlen - entweder als Pauschalbetrag oder in monatlichen Raten - und für das Leben feste Einkommenszahlungen zu erhalten.

Ein Nachteil für einige Verbraucher war jedoch die geringe Wachstumsrate bei den Beiträgen. In der Vergangenheit lag die interne Verzinsung nahe bei den langfristigen Renditen von Staatsanleihen, oft im niedrigen einstelligen Bereich. Mit anderen Worten, Sie haben Glück, wenn das Geld, das Sie einsetzen, mit der Inflation Schritt hält.

In den letzten Jahrzehnten war die Versicherungsbranche also kreativer mit einem alternativen Produkt mit größerem Wachstumspotenzial. Bei einer variablen Annuität wählen Sie mehrere Unterkonten aus, bei denen es sich im Wesentlichen um Investmentfonds handelt, die in Aktien, Anleihen oder andere Instrumente investieren. Der Wert Ihres Kontos - dh die Höhe Ihrer Zahlungen während der Auszahlungsphase - hängt von der Wertentwicklung dieser zugrunde liegenden Anlagen ab.

Diejenigen, die für einen ausreichend langen Zeitraum einbezahlen, bevor sie Abhebungen oder Verrentungen vornehmen, tun oft besser als mit den festen Erträgen, die sie sonst erhalten würden. Das trifft besonders dann zu, wenn sie Investitionen auswählen, die ihrem Alter und ihren finanziellen Zielen entsprechen. Aber wenn die Märkte stürzen, besteht die Möglichkeit, dass Ihr Konto an Wert verliert.

Das Gute, das Böse und das Hässliche

Variable Annuitäten (siehe Die ganze Geschichte über variable Annuitäten erhalten) teilen bestimmte Merkmale mit IRAs und 401 (k) Plänen, einschließlich des steuerbegünstigten Wachstums. Infolgedessen können Sie Steuern auf Gewinne ausschließen, bis Sie Auszahlungen erhalten. Wie diese anderen Rentenpläne können Sie normalerweise keine Abhebungen vor dem Alter von 59 ½ Jahren vornehmen, ohne dass Sie eine hohe Strafe von 10% zahlen müssen.

Annuitäten können auch Vorteile bieten, die andere Altersvorsorgeeinrichtungen nicht haben, wie beispielsweise ein Todesfallgeld für Angehörige. In der Regel erhält die Person, die Sie als Begünstigter auswählen, entweder den Saldo Ihres Kontos oder eine garantierte Mindestzahlung.

Aber Annuitäten haben auch weniger ansprechende Eigenschaften. Unter ihnen ist eine weniger günstige steuerliche Behandlung, sobald Sie die Annuitisation Phase getroffen haben. Jegliches Wachstum Ihrer Rente über Ihre Beiträge hinaus wird als normales Einkommen behandelt. Wenn Sie in einer höheren Steuerklasse sind, kann dieser Aspekt allein einen riesigen Biss aus Ihren Einnahmen nehmen.

Weitere Eroberungen Ihres Kontos sind die notorisch hohen Gebühren, die Versicherungsunternehmen ihren Annuity-Kunden berechnen.Sie werden wirklich das Gefühl verspüren, wenn Sie innerhalb der ersten Jahre Geld aus der Police nehmen und eine "Rückkauf" -Ladung erleiden. Die Höhe dieser Gebühr richtet sich in der Regel nach dem Betrag, den Sie abheben, wobei der Prozentsatz über einen Zeitraum von mehreren Jahren allmählich abnimmt. Zum Beispiel kann für die Einnahme von Mitteln im Jahr 1 eine Gebühr von 8% erhoben werden, während eine Auszahlung im Jahr 8 nur einen Treffer von 1% erfährt.

Abbildung 1. Beispiel für Rückkaufgebühren, die einer variablen Annuität zugeordnet sind.

Quelle: Atlas Capital Advisors, LLC

Auch wenn Sie während der Übergabezeit kein Geld auszahlen - irgendwo zwischen sechs und zehn Jahren nach der Anmeldung, je nachdem, wie hoch die Annuität ist. Diese können umfassen:

• Sterblichkeits- und Spesenrisikokosten , wodurch das Risiko ausgeglichen wird, dass die Kunden des Versicherers länger als erwartet leben werden.
• Basisfondsaufwendungen , die die Kosten für die Verwaltung der Fonds innerhalb der Annuität abdecken.
• Verwaltungsgebühren , die dem Beförderungsunternehmen für Aufzeichnungen und sonstige mit der Vertragsabwicklung verbundene Kosten entschädigen.

Gemäß der Regulierungsbehörde, der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), können diese jährlichen Ausgaben leicht 2% oder mehr des Wertes der Annuität betragen. Und wenn Sie mit Ihrer variablen Rente nach zusätzlichen Funktionen suchen, wie zum Beispiel einem garantierten Mindesteinkommen oder einem erhöhten Todesfall, werden Sie wahrscheinlich noch höhere Gebühren in Kauf nehmen.

Im Gegensatz dazu bieten viele Investmentgesellschaften Leer- oder Indexfonds an (siehe Keine Last gegen Indexfonds: Ist einer besser als der andere? ) mit Gebühren von weniger als 0,50%. Selbst aktiv gemanagte Fonds sehen mit durchschnittlichen Kostenquoten von rund 1, 25% vergleichsweise günstiger aus.

Wenn variable Annuitäten Sinn machen können

Aufgrund der zusätzlichen Kosten, die Annuitäten entstehen, raten Experten generell davon ab, diese Verträge in eine IRA oder 401 (k) einzutragen. Diese Pläne bieten bereits steuerbegünstigtes Wachstum; Es gibt keinen Vorteil, diesen Vorteil zu verdoppeln.

Wenn Sie Ihre Beiträge zu anderen steuerbegünstigten Konten ausreizen möchten, lohnt sich ein Blick auf variable Annuitäten. Wenn das der Fall ist - und Sie wollen die Ruhe, die lebenslange Zahlungen bieten - verdienen diese Versicherungsverträge eine gewisse Überlegung.

Ihre beste Wette ist die Suche nach einer mit relativ niedrigen Kosten von einem etablierten Unternehmen mit einer starken finanziellen Bewertung von Agenturen wie A. M. Best und Moody's.

The Bottom Line

Auf den ersten Blick scheinen variable Annuitäten eine attraktive Möglichkeit zu sein, für den Ruhestand zu planen, mit steuerbegünstigtem Wachstum, Auszahlungen für das Leben und sogar einem Todesfall für Ihre Familie. Aber weil andere Altersvorsorgekonten, wie IRAs und 401 (k) s, dasselbe steuerbegünstigte Wachstum mit niedrigeren Gebühren anbieten, werden die meisten Leute wahrscheinlich dort anfangen wollen.