Die neue Treuhandregel des Arbeitsministeriums hat bereits erhebliche Auswirkungen auf die Finanzplanungsbranche. Obwohl diese neue Regel wahrscheinlich von einem oder mehreren Klägern in der Branche vor Gericht angefochten wird, bereiten sich viele Broker-Dealer und Lebensversicherungsunternehmen darauf vor, ihre Geschäftsmodelle zu ändern, um dieser Regel zu entsprechen.

Ein wichtiger Bereich, in dem sich die Regel bemerkbar macht, ist die Rentenbranche, wo die Berater nun die Provisionen offen legen müssen, die sie beim Verkauf dieser Produkte erhalten. Dies kann zu einer Renaissance bei den kostenpflichtigen variablen Annuitäten führen, die bisher kaum Beachtung fanden. Aber diese Vehikel könnten die Zukunft der Rentenbranche darstellen, vor allem wenn die Regeln des Arbeitsministeriums gerichtlich vorgehen.

Hier ist warum. (Mehr dazu unter: Die Auswirkungen der Treuhandregel auf Annuitätenverkäufe. )

Die aktuelle Umgebung

Das Arbeitsministerium hat die Treuhandregel als Antwort auf die Kritiker der Branche geschaffen, die glauben, dass die Der Verkauf von variablen und indexierten Rentenprodukten erfolgt häufig nicht im Sinne des Kunden. In vielen Fällen glauben sie, dass diese Produkte aufgrund der hohen Provisionen verkauft werden, die sie an den Berater zahlen.

Viele dieser Produkte weisen ebenfalls eine schlechte Performance auf und kommen mit sehr hohen Gebühren und Rückgabegebühren. Die DoL-Regel zielt daher darauf ab, mehr Transparenz für den Kunden zu schaffen und den Berater auf eine höhere Sorgfalt zu bringen als den traditionellen Eignungsstandard, bei dem Berater lediglich Produkte verwenden mussten, die für den Kunden als "geeignet" erachtet wurden. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Treuhandregel: Planer sehen nur wenige Änderungen notwendig. )

Die DOL-Wirkung

Die neue Abteilung für Arbeitsrecht besagt, dass Berater, die in irgendeiner Eigenschaft mit Rentenversicherungen, Pensionsplänen oder Konten arbeiten, sich nun an den Standards eines Treuhänders halten. Dies bedeutet, dass sie nun verpflichtet sind, die Interessen ihrer Kunden bedingungslos vor ihren eigenen zu stellen. Sie müssen außerdem alle ihre Entschädigungen an ihre Kunden weitergeben und potenzielle Interessenkonflikte offen legen.

Außerdem müssen alle nun erhaltenen Entschädigungen als "vernünftig" betrachtet werden, was die Regel nicht genau ausdrückt. Es wird jedoch wahrscheinlich bedeuten, dass die Ära der großen Provisionen für Berater aus dem Verkauf von Rentenprodukten ein Ende haben wird. (Weitere Informationen: Was die Treuhandpolitik der DoL für Berater bedeutet. )

Industry Response

Die Versicherungsbranche hat ihre kostenpflichtigen variablen Rentenprodukte abgewischt und für aktuelle benutzen.Diese Produkte berechnen anstelle einer Provision eine fortlaufende vermögensabhängige Gebühr. Infolgedessen sind sie von den Anforderungen des Department of Labour an die Best Interest Contract Exemption (BICE) befreit, die den Verkauf von traditionellen variablen Kontrakten noch erlauben, solange bestimmte Regeln und Bedingungen erfüllt sind (wie die Offenlegung von Provisionen und das Versprechen, dass der Vertrag ist unbedingt im besten Interesse des Kunden).

Viele der neuen kostenpflichtigen Verträge haben sehr kurze Abgabezeiten, was sie liquider macht. Zum Beispiel berechnet ein Vertrag nur eine Rücktrittsgebühr von 2% für die ersten zwei Jahre des Vertrages und 1% für das dritte Jahr. Diese Gebühren gelten nur für die in den Verträgen erzielten Einnahmen oder 10% der gezahlten Prämie.

Das Endergebnis

Die Regel des Arbeitsministeriums kann zu grundlegenden Änderungen in der Altersvorsorgeindustrie führen, und es wird wahrscheinlich eine beträchtliche Zunahme der Verwendung von kostenpflichtigen Rentenprodukten geben. Viele Kunden können von der neuen Gebührenstruktur dieser Produkte profitieren, und Berater können jetzt weniger motiviert sein, sie zu verwenden, außer wenn sie wirklich benötigt werden. Die Zeit wird zeigen, ob die DoL-Regel wirksam sein wird, um unnötige Verkäufe dieser Produkte einzudämmen. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Einige Annuitäten verlieren die Ausnahme der Treuhandregel. )