Der Energiesektor wurde von dem Ölpreisbaisse getroffen, der in der zweiten Jahreshälfte 2014 einsetzte und sich bis zum ersten Quartal 2016 fortsetzte. Dieser Trend hat einige energiebezogene Fonds verursacht erhöhte Volatilität während des Zeitraums. Allerdings weisen Energiefonds in der Vergangenheit höhere Risikocharakteristika auf, verbunden mit dem Potenzial für höhere Erträge. Die Vanguard Energy Fund-Anlegeranteile ("VGENX") sind ein Energie-Investmentfonds, der im Vergleich zu seiner Morningstar-Kategorie von Aktien-Energiefonds ein unterdurchschnittliches und niedriges Risiko aufwies. Bei der Prüfung eines Investmentfonds sollten Anleger ihre moderne Portfoliotheorie (MPT) und Volatilitätsstatistiken wie R-Quadratwert, Beta, Standardabweichung und Sharpe-Ratio analysieren. Darüber hinaus möchten Anleger möglicherweise die Aufwärts- / Abwärtstrendquote des Fonds analysieren.

Fondsüberblick

Die Vanguard Energy Fund-Anlegeranteile sind bestrebt, ein Engagement in US-amerikanischen und ausländischen Unternehmen zu bieten, die sich hauptsächlich mit Aktivitäten im Energiebereich befassen. Um einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen, investiert der Fonds normalerweise mindestens 80% seines gesamten Nettovermögens in Stammaktien von Energieunternehmen und kann 100% seines gesamten Nettovermögens in ausländische Aktien anlegen. Am 29. Februar 2016 erzielte sie eine durchschnittliche jährliche Rendite von einem, drei und fünf Jahren von -25. 32, -9. 73 und -7. 36%. Es hält 147 Aktien und die Anleger-Aktienklasse hat ein Gesamtnettovermögen von 2 Dollar. 7 Milliarden. Der Fonds verlangt eine Mindesterstanlage von $ 3,000 und berechnet eine jährliche Nettokostenquote von 0,37%, was 75% weniger als bei ähnlichen Fonds ist.

Historische MPT- und Volatilitätsstatistiken

Die erste MPT-Statistik, die Anleger in Betracht ziehen können, ist der R-Quadratwert, der den Prozentsatz der vergangenen Preisbewegung eines Wertpapiers misst, der durch Bewegungen in ein Referenzindex. Zum 29. Februar 2016 wies der Fonds basierend auf dreijährigen Daten, gemessen am Morningstar US Energy Total Return USD-Index, dem Best-Fit-Index der Vanguard Energy Fund-Anlegeranteile, ein R-Quadrat von 95 auf. 1% .. Diese Zahl zeigt an, dass 95. 1% der vergangenen Kursbewegungen des Fonds in der Periode durch Bewegungen seines Best-Fit-Index erklärt werden können.

Anleger können auch die Beta eines Fonds bei der Analyse ihrer historischen Performance berücksichtigen. Das Beta eines Fonds misst, ob eine Anlage in diesem Fonds mehr oder weniger volatil ist als ein Referenzindex. Zum 29. Februar 2016 hatte der Fonds basierend auf dreijährigen Daten ein Beta von 0. 99 gegenüber seinem Best-Fit-Index. Diese Zahl zeigt an, dass der Fonds theoretisch etwas weniger volatil als der Index war.Darüber hinaus zeigt sich, dass der Fonds eine nahezu perfekte Korrelation mit dem Morningstar US-amerikanischen TR USD-Index aufwies.

Volatilität ist eine Statistik, die Anleger bei einer Anlage in einen Fonds analysieren sollten. Die Volatilität eines Fonds oder die Standardabweichung misst die Streuung der Renditen vom Mittelwert. Zum 29. Februar 2016 wies der Fonds basierend auf dreijährigen Daten eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 18,66% auf, während seine Kategorie von Aktienenergie eine durchschnittliche jährliche Volatilität von 21,15% aufwies. In den letzten fünf Jahren hatte der Fonds eine durchschnittliche jährliche Volatilität von 20. 16%, während seine Kategorie im gleichen Zeitraum eine durchschnittliche jährliche Volatilität von 23. 57% aufwies. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass der Fonds in der Vergangenheit historisch gesehen einen geringeren Grad an Volatilität gegenüber der Volatilität seiner Kategorie aufwies.

Aufwärts-Abwärts-Erfassungsrate

Die Aufwärts-Abwärts-Erfassungsrate misst die Gesamtperformance eines Portfolios während Aufwärts- und Abwärtsmärkten. Im Allgemeinen werden ein höheres Einfangverhältnis von über 100% und ein niedrigeres Einfangverhältnis von weniger als 100% bevorzugt. Wenn ein Portfolio ein Down-Market-Capture-Verhältnis von unter 100% aufweist, weist dies darauf hin, dass das Portfolio seine Benchmark in Down-Märkten übertroffen hat und umgekehrt. Wenn ein Portfolio eine überdurchschnittliche Marktkapitalisierungsquote von über 100% aufweist, weist dies darauf hin, dass das Portfolio seine Benchmark in aufwärts gerichteten Märkten übertroffen hat und umgekehrt.

Zum 29. Februar 2016 wiesen die Vanguard Energy Fund-Anlegeranteile in der vergangenen einjährigen Periode eine hervorragende Abschneidungsquote von 106,78% und eine Abwärtskorrekturquote von 167,23% auf. gemessen am MSCI ACWI NR USD Index, dem globalen Standardindex. Dieser Trend deutet darauf hin, dass der Fonds in aufwärts gerichteten Märkten etwas besser abschnitt als der Standardindex, während er im Berichtszeitraum bei den rückläufigen Märkten deutlich unterdurchschnittlich abschnitt. Basierend auf den dreijährigen Daten konnte der Fonds eine erstklassige Einbeziehungsrate von 71,96% und eine Absetzrate von 162,8% nach unten erreichen. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass der Fonds in den drei Aufwärts- und Abwärtsmärkten während des Dreijahreszeitraums hinter dem Standardindex zurückgeblieben ist. Basierend auf den 15-Jahres-Daten des Fonds wies der Fonds eine Abwärtskennziffer von 103. 49% und eine erstklassige Erfassungsquote von 117% auf. Dies deutet darauf hin, dass der Fonds während der Aufwärtsmärkte um durchschnittlich 17% besser abschnitt als der Standardindex und in den letzten 15 Jahren nur um durchschnittlich 3,4% schlechter abschnitt.