Kupfer. Es ist das bescheidene Metall, das Jahrtausende als dritte Geige zu Gold und Silber verbracht hat, seine prestigeträchtigeren Pendants in der Gruppe IB des Periodensystems. Schlechtes Kupfer wird so verleumdet, dass es mit wenig Zinn legiert werden muss, bevor es sogar dazu führt, olympische Medaillen daraus zu machen.

Trotz des tertiären Status von Kupfer gehört es zu den vielseitigsten Metallen überhaupt. Koppeln Sie seine Nützlichkeit mit dem Planeten, der einen Verkauf auf Kupfer hat, und dieses könnte eine passende Zeit für Investoren überall sein, um zu laden.

Käufermarkt

Ein Überangebot hat zu einem Kupferhandel im Bereich von 2 $ geführt. 30-2. 40 Pfund, was ein 6-Jahres-Tiefpunkt ist. Das könnte dazu führen, dass Kupfer zu kaufen verlockend klingt, aber ein Nachteil ist, dass es in Mengen, die unerschwinglich groß sind (25, 000 Troy Pfund) für den täglichen Investor kommt. Das ist der Grund, warum die meisten Menschen, die Kupfer in ein vielfältiges Portfolio investieren wollen, ihr Geld lieber in Unternehmen investieren, die ihren Lebensunterhalt aus dem Metall machen, im Gegensatz zu Kupfer. (Siehe auch: Ölgewinn aus dem Output-Fall; Kupfer geschwächt, Gold ruhend vor der Fed.)

Freeport McMoRan aus Phoenix (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist das größte Kupfer der Welt Hersteller. Es gewinnt überall Kupfer aus dem Ostkongo, Peru bis Indonesien, aber die meisten seiner Minen befinden sich in den Vereinigten Staaten - besonders Arizona und New Mexico, mit kleineren Interessen in Colorado.

Freeport McMoRan hat sich in letzter Zeit nur noch stärker in die gleiche Richtung bewegt wie das zugrunde liegende Metall. Unter Berücksichtigung der Inflation notiert die Aktie auf dem niedrigsten Stand seit der Jahrhundertwende. Das Unternehmen erzielte in drei Quartalen keinen Gewinn und verlor während dieser Zeit sieben Milliarden Dollar. Das ist keine Empfehlung für den Kauf einer Aktie, aber wir sprechen auch von einem Unternehmen aus dem zweiten Jahrhundert, dessen Angebot eine vielfältige Rohstoffbasis umfasst. (Freeport McMoRan fördert auch Molybdän und Bohrmaschinen für Öl und Gas. Und lasst uns für einen Moment einfach ignorieren, dass diese Rohstoffe auch gerade billig gehandelt werden.)

Sie werden nicht an der Wall Street reich, indem Sie Anteile an erfolgreichen Aktien kaufen. Unternehmen, deren Erfolg sich in ihren hohen Aktienkursen widerspiegelte. Nun, das können Sie, aber Ihre Chancen auf Reichtum sind viel besser, wenn Sie einen vorübergehend verwundeten Bestand finden, der wieder ins Leben zurückkehren wird. Unsere Fallstudie im Punkt Freeport McMoRan ist mehr als nur das Kupfererz aus dem Boden zu graben und es stromabwärts zum Refiner zu schicken. Das Unternehmen produziert auch Elektrodendrähte, Kupfer-Pestizide, Kathoden und andere, für die Industrie wichtige Produkte, die selbst in Zeiten, in denen Kupfer weniger stark ist, profitabel sind.

Spekulationen Nation

Wenn die Lieferung von Kupfer heute zu riskant klingt oder zu viel finanzielle Verpflichtung für Sie erfordert, gibt es immer Zukünfte. Kupfer-Futures-Handel bis zu 5 Jahren hinaus und sollte bis zu einem gewissen Grad zeigen, was der Markt denkt, dass der Preis während des Restes des Jahrzehnts sein wird. Und was der Markt denkt, ist … mehr vom selben, mit einer erhöhten Möglichkeit der Stasis. Die Kontrakte schwanken um kaum einen Penny pro Unze, was natürlich ein Segen für jeden wäre, der bullish genug ist zu glauben, dass der derzeit niedrige Kupferpreis ein universelles Minimum ist und nicht nur ein lokales.

Aber selbst wenn man die enge Bandbreite der Futures-Preise berücksichtigt, sind solche Investitionen im Vergleich zu den meisten Kupferbergbaugesellschaften positiv konservativ. An der TSX Venture Exchange, Kanadas Brutstätte (und Tötungsgebiet) für Klein- und Nano-Cap-Unternehmen, handelt es sich bei einer überproportional großen Zahl börsennotierter Unternehmen um Edel- und Halbedelmetalle. Die kanadische Kupferindustrie reicht von etablierten Unternehmen wie First Quantum Minerals in Vancouver (FM. TO FM. TOFirst Quantum Minerals Ltd.15. 94 + 7. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ), mit seiner Marktkapitalisierung von 6 Milliarden Dollar an mutige und aggressive Firmen, die im letzten Jahr zum ersten Mal gelistet wurden und vor der Wahl Kanadas durch einen Premierminister (und lange bevor die Vereinigten Staaten ihren nächsten Präsidenten wählen) dekotiert werden.

The Bottom Line

Gold und Silber kosten 7000 bzw. 91 Mal mehr als Kupfer. Die Gründe können größtenteils sowohl durch materielle Knappheit als auch durch die anhaltende öffentliche Meinung erklärt werden. Die gute Nachricht ist: Je billiger ein Rohstoff ist, desto volatiler kann sein Preis sein. (Gold wird seinen Wert in einem Monat nicht verdoppeln, nicht von einem Startpreis von 125 Dollar pro Unze. Kupfer könnte sehr gut.) Die Chance auf große Gewinne gibt es für Kupferinvestoren. So ist die Chance für Verluste, aber in absoluten Zahlen ist Kupfer nahe an der unteren Grenze. Aufgrund der kommerziellen Bedeutung von Kupfer und der damit verbundenen Infrastruktur für die Markteinführung wird der Preis niemals auf Null fallen. Ein intelligenter Investor misst die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß von Aufwärts- und Abwärtsbewegungen und platziert ihre Chips entsprechend. Im Fall von Kupfer scheinen die Käufer in geringer Gefahr zu sein, ihr gesamtes Geld zu verlieren … zumindest auf kurze Sicht.

Disclosure: Der Autor hat keine Position in einem der in diesem Artikel aufgeführten Unternehmen.