Warren Edward Buffett, ein legendärer Wertinvestor, machte aus einer maroden Textilmühle eine Finanzmaschine, die die weltweit erfolgreichste Holdinggesellschaft in Gang setzte.

Buffett, der als "Orakel von Omaha" für seine Investitionskraft bekannt ist, hat ein persönliches Vermögen von mehr als 62 Milliarden Dollar angehäuft, was ihn 2008 zu einem Top-Hund auf der World's Billionaires Liste macht. jährlicher Trek nach Omaha, um ihn auf dem jährlichen Treffen von Berkshire sprechen zu hören, einer Veranstaltung, die ironischerweise als "Woodstock des Kapitalismus" bezeichnet wird. (Die ganze Geschichte von Warren Buffett findet sich in seiner Investopedia-Biographie.)

Die frühen Jahre

Buffett wurde am 30. August 1930 in Omaha, Nebraska, von Howard und Leila Buffett geboren. Er war das zweite von drei Kindern und der einzige Junge. Sein Vater war Börsenmakler und vierjähriger Kongressabgeordneter der Vereinigten Staaten. Howard bediente nicht aufeinanderfolgende Ausdrücke auf dem republikanischen Ticket, aber setzte sich libertarian Ansichten zu.

Geld zu verdienen war ein frühes Interesse für Buffett, der Softdrinks verkaufte und einen Papierweg hatte. Als er 14 Jahre alt war, investierte er die Einnahmen aus diesen Bemühungen in 40 Morgen Land, das er dann für einen Gewinn mietete. Auf Drängen seines Vaters bewarb er sich an der Universität von Pennsylvania und wurde angenommen. Unbeeindruckt verließ Buffett nach zwei Jahren die Universität von Nebraska. Nach dem Abschluss überzeugte ihn sein Vater erneut vom Wert der Ausbildung und ermutigte ihn, einen Abschluss zu machen. Harvard wies Buffett zurück, aber Columbia akzeptierte ihn. Buffett lernte unter Benjamin Graham, dem Vater des Value-Investing, und seine Zeit am Columbia war die Bühne für eine lange Karriere, wenn auch mit einem langsamen Start. (Lesen Sie weiter über Wertinvestitionen in Die 3 zeitlosesten Anlageprinzipien und Was ist Warren Buffetts Investitionsstil? )

Nach dem Abschluss weigerte sich Graham, Buffett anzuheuern, und schlug sogar vor, eine Karriere an der Wall Street zu vermeiden. Buffetts Vater stimmte Graham zu, und Buffett kehrte nach Omaha zurück, um in der Maklerfirma seines Vaters zu arbeiten. Er heiratete Susan Thompson und gründete eine Familie. Kurze Zeit später hatte Graham eine Änderung des Herzens und bot Buffett einen Job in New York an.

Die Grundlage des Wertes

Buffett hatte in New York die Chance, auf die Investitionstheorien aufzubauen, die er von Graham in Columbia gelernt hatte. Value-Investing beinhaltete laut Graham die Suche nach Aktien, die mit einem außerordentlichen Abschlag auf den Wert der Basiswerte verkauft wurden, was er als "inneren Wert" bezeichnete. Buffett verinnerlichte das Konzept, hatte aber ein Interesse daran, noch einen Schritt weiter zu gehen. Im Gegensatz zu Graham wollte er über die Zahlen hinausblicken und sich auf das Managementteam des Unternehmens und den Wettbewerbsvorteil des Produkts auf dem Markt konzentrieren.(Weitere Informationen zum intrinsischen Wert finden Sie unter

Fundamentalanalyse: Was ist das? )

Im Jahr 1956 kehrte er nach Omaha zurück, gründete Buffett Associates, Ltd. und kaufte ein Haus. 1962 war er 30 Jahre alt und bereits Millionär, als er sich mit Charlie Munger verbündete. Ihre Zusammenarbeit führte schließlich zur Entwicklung einer Anlagephilosophie, die auf Buffetts Idee basierte, Value Investing als etwas mehr als einen Versuch zu betrachten, die letzten Dollars aus sterbenden Geschäften herauszuholen.

Auf dem Weg dorthin kauften sie Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A), eine sterbende Textilfabrik. Was als klassisches Graham-Wert-Spiel begann, wurde zu einer längerfristigen Investition, als das Unternehmen einige Lebenszeichen zeigte. Cashflows aus dem Textilgeschäft wurden zur Finanzierung anderer Investitionen verwendet. Schließlich wurde das ursprüngliche Geschäft durch die anderen Bestände verdunkelt. Im Jahr 1985 schloss Buffett das Textilgeschäft, aber fuhr fort, den Namen zu verwenden.

Buffetts Investmentphilosophie basiert auf dem Grundsatz, Aktien zu erwerben, die seiner Ansicht nach gut geführte, unterbewertete Unternehmen sind. Wenn er einen Kauf tätigt, beabsichtigt er, die Wertpapiere auf unbestimmte Zeit zu halten. Coca Cola, American Express und die Gillette Company erfüllten alle seine Kriterien und sind seit vielen Jahren das Portfolio von Berkshire Hathaway. In vielen Fällen kaufte er die Unternehmen direkt und ließ ihre Managementteams weiterhin das Tagesgeschäft abwickeln. Einige der bekannteren Unternehmen, die in diese Kategorie passen, sind See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef und GEICO Auto Insurance.

Buffetts Mystik blieb intakt, bis Technologiewerte populär wurden. Als entschlossener Technophob saß Buffett in den späten 1990er Jahren vor dem unglaublichen Ansturm auf Technologieaktien. Er hielt sich an seine Waffen und weigerte sich, in Unternehmen zu investieren, die seinem Mandat nicht entsprachen. Buffett verdiente sich die Verachtung der Wallstreet-Experten und wurde von vielen als ein Mann abgelehnt, dessen Zeit vergangen war. Das technische Wrack, das auftrat, als die Dotcom-Blase platzte, zerstörte viele dieser Experten. Buffetts Gewinne verdoppelten sich. (Um weiter über diese Ereignisse zu lesen, lesen Sie

Die größten Marktabstürze , Aussortieren der Kultbestände und Behavioral Finance: Herdenverhalten .) Seite

Trotz eines Milliardenbetrags ist Warren Buffett legendär sparsam. Er wohnt immer noch in dem Fünf-Zimmer-Haus, das er 1958 für 31.000 Dollar gekauft hat, trinkt Coca Cola und isst in lokalen Restaurants, wo ein Burger oder ein Steak sein Lieblingsgericht ist. Jahrelang verzichtete er auf die Idee, einen Firmenjet zu kaufen. Als er schließlich einen erwarb, nannte er ihn das "Unbezahlbare" - öffentliche Anerkennung seiner Kritik am Geld für Jets. (Um herauszufinden, wie Sparsamkeit Ihnen große Summen erspart, lesen Sie

Herunterschalten, um Ihr Leben zu vereinfachen und Sparen Sie Geld auf dem Schottischen Weg .) Er blieb mit Susan Thompson verheiratet, um mehr zu erfahren. als 50 Jahre nach ihrer Hochzeit 1952. Sie hatten drei Kinder, Susie, Howard und Peter.Buffett und Susan trennten sich 1977 und blieben bis zu ihrem Tod im Jahr 2004 verheiratet. Vor ihrem Tod stellte Susan ihn Astrid Menks, einer Kellnerin, vor. Buffett und Menks begannen 1978 zusammen zu leben und heirateten im August 2006.

Legacy

Was machen Sie mit Ihrem Geld, wenn Sie der erfolgreichste Investor der Welt sind? Wenn du Warren Buffett bist, gibst du es weg. Buffett verblüffte die Welt im Juni 2006, als er die Spende des Großteils seines Vermögens an die Bill & Melinda Gates Foundation bekannt gab, die sich auf Weltgesundheitsfragen, US-Bibliotheken und globale Schulen konzentriert. Es ist einer der größten transparenten Wohltätigkeitsorganisationen der Welt. (Finden Sie heraus, wer die größten Geber in

The Saints Of Wall Street sind.) Buffetts Spenden werden in Form von Klasse-B-Aktien der Berkshire Hathaway-Aktie eingehen. Seine gesamte Spende an die Gates Foundation beträgt 10 Millionen Aktien. Es wird in 5% -Schritten ausgegeben, bis Buffetts Tod eintritt oder bis die Stiftung die Ausgabenvoraussetzungen nicht erfüllt oder die Bestimmung, dass entweder Bill oder Melinda Gates weiterhin aktiv an den Stiftungsaktivitäten beteiligt sind. Buffetts Spende von 2006 betrug 500.000 Aktien im Wert von etwa 1 Dollar. 5 Milliarden.

Bei einem Aktienwert im Juni 2008 beträgt die gesamte Spende an die Gates Foundation rund 37 Milliarden US-Dollar. Buffett geht davon aus, dass die Kurssteigerung im Laufe der Zeit diesen Wert steigern wird. Eine weitere Aktienspende von mehr als 1 Million Aktien wird gleichmäßig auf drei Wohltätigkeitsorganisationen von Buffetts Kindern verteilt. Weitere 1 Million Aktien werden zu Ehren seiner ersten Frau an eine Stiftung gehen.

Während die Spende an die Gates Foundation sicherlich eine große Überraschung war, sind Buffett's wohltätige Bemühungen nichts Neues. Er hatte 40 Jahre lang Geld durch die Buffett Foundation gespendet, die in Susan Thompson Buffett Foundation umbenannt wurde. Diese Stiftung unterstützt die Familienplanung und fördert die nukleare Proliferation.

Buffett hatte immer vor, den Großteil seines Reichtums für wohltätige Zwecke zu verwenden, bestand aber darauf, dass dies posthum geschehen würde. Die Veränderung des Herzens ist typisch Buffett - rational, entschlossen, eigenwillig und einen eigenen Weg bahnend: "Ich weiß, was ich tun will, und es macht Sinn, loszulegen", sagt er.

The Bottom Line

Die Zukunft scheint einen Anstieg der Geldsumme zu haben, die Buffett weiterhin geben wird. In seinen eigenen Worten: "Ich bin kein Enthusiast von dynastischem Reichtum, besonders wenn die Alternative sechs Milliarden Menschen ist, die so viel ärmere Hände im Leben haben als wir, eine Chance haben, von dem Geld zu profitieren."