Es gibt eine Reihe von effektiven Absicherungsstrategien, um das Marktrisiko in Abhängigkeit von dem zu sichernden Vermögenswert oder Portfolio von Vermögenswerten zu reduzieren. Anleger können Instrumente einsetzen, um Marktrisiken zu reduzieren, einschließlich der Portfoliokonstruktion, der Absicherung mit Optionen und der Volatilitätsabsicherung. Während diese Tools sicherlich mächtig sind, können sie nicht jedes Risiko reduzieren.
Eines der wichtigsten Instrumente ist die moderne Portfoliotheorie (MPT), die durch Diversifizierung Gruppen von Vermögenswerten schafft, die die Volatilität reduzieren. MPT verwendet statistische Maße, um eine effiziente Grenze für eine erwartete Rendite für ein definiertes Risiko zu bestimmen. Die Theorie untersucht die Korrelation zwischen verschiedenen Vermögenswerten sowie die Volatilität von Vermögenswerten, um ein optimales Portfolio zu erstellen. Viele Finanzinstitute haben MPT in ihren Risikomanagementpraktiken eingesetzt. Die effiziente Grenze ist eine gekrümmte lineare Beziehung zwischen Risiko und Rendite. Anleger haben unterschiedliche Risikotoleranzen, und MPT kann bei der Auswahl eines Portfolios für diesen bestimmten Anleger behilflich sein.
Optionen sind ein weiteres leistungsstarkes Instrument für Investoren. Anleger, die eine einzelne Aktie mit angemessener Liquidität absichern möchten, können häufig Put-Optionen kaufen, um sich vor dem Risiko einer Abwärtsbewegung zu schützen. Steigt an, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers sinkt. Der Hauptnachteil dieses Ansatzes ist der Prämienbetrag zum Kauf der Put-Optionen. Gekaufte Optionen unterliegen einem Zeitverfall und verlieren an Wert, wenn sie sich in Richtung Ablauf bewegen. Vertikale Put-Spreads können die ausgegebenen Prämien reduzieren, aber sie begrenzen den Schutz. Diese Strategie schützt nur diesen individuellen Bestand. Anleger mit diversifizierten Aktienbeständen können es sich nicht leisten, jede einzelne Position abzusichern.
Die Indexoptionen verfolgen größere Aktienindizes wie den S & P 500 und den Nasdaq. Diese breit angelegten Indizes decken viele Sektoren ab und sind gute Maßnahmen der Gesamtwirtschaft. Anleger, die ein größeres Aktienportfolio absichern möchten, können Indexoptionen verwenden. Aktien neigen dazu, korreliert zu werden; Sie bewegen sich in der Regel in die gleiche Richtung, insbesondere in Zeiten höherer Volatilität. Ein Anleger kann ein diversifiziertes Aktienportfolio mit Indexoptionen absichern. Anleger können sich mit Put-Optionen auf die Indizes absichern, um ihr Risiko zu minimieren. Bare Put-Spreads sind eine mögliche Strategie zur Risikominimierung. Obwohl dieser Schutz immer noch das Geld des Anlegers kostet, bieten Index-Put-Optionen Schutz für eine größere Anzahl von Sektoren und Unternehmen.
Anleger können sich auch mit dem Volatilitätsindex (VIX) absichern. Der VIX misst die implizite Volatilität von Geldanrufen und legt den S & P 500-Index an. Es wird oft als Angstmaß bezeichnet, da der VIX in Zeiten erhöhter Volatilität steigt.Im Allgemeinen zeigt ein Niveau unter 20 eine niedrige Volatilität an, während ein Niveau von 30 sehr volatil ist. Es gibt Exchange Traded Funds (ETFs), die den VIX verfolgen. Anleger können ETF-Aktien oder -Optionen nutzen, um als volatilitätsspezifische Absicherung auf den VIX zu setzen.
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