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Kein gehebelter ETF verfolgt den gesamten Elektroniksektor. Einige gehebelte ETFs verfolgen jedoch die Halbleitergruppe. Halbleiter sind ein wichtiger Bestandteil der Elektronikbranche, da sie wesentliche Inputs für jedes Elektronikprodukt sind. Kein elektronisches Produkt kann ohne Halbleiter hergestellt werden. Die Entwicklung der Halbleiterbranche folgt dem des Elektroniksektors, und die nachstehend erläuterten ETFs sind ein gültiger Proxy. In der Tat gelten Halbleiter als Frühindikatoren für den Elektroniksektor und den gesamten Technologiemarkt, da sie als erste Aufträge erhalten, wenn die Nachfrage zu steigen beginnt.

Die vier größten gehebelten ETFs, die die Halbleitergruppe nachbilden, sind die Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Aktien, Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Aktien, ProShares Ultra Semiconductors und ProShares UltraShort Semiconductors. Um eine Hebelwirkung gegenüber der zugrunde liegenden Gruppe zu erzielen, setzen die ETF-Manager derivative Strategien ein, die die Kosten beträchtlich erhöhen und zu Verwerfungen führen. Die Manager wählen auch ihre eigene Mischung und Gewichtung von Halbleiteraktien, daher sollten Händler die Zusammensetzung eines ETF vor dem Kauf prüfen.

Im Laufe der Zeit belasten Ausgaben und Schlupf die Leistung erheblich. Daher werden diese Vehikel für kurzfristige Trades und nicht für langfristige Trades als angemessen angesehen, es sei denn, ein Trader erwartet einen reibungslosen Trend ohne Volatilität. Hebelwirkung kann in volatilen Märkten verheerend sein.

Leveraged ETFs verfolgen den zugrundeliegenden Index in einem täglichen Zeitrahmen genau, aber ihre Pfade können im Laufe der Zeit aufgrund von Kosten und Ausgaben wild divergieren. Letztendlich führt dies zu einer erheblichen Unterperformance. Ein falsches Richten und ein zu langes Festhalten kann grundsätzlich zu einem vollständigen Verlust des Kapitals führen, das aufgrund der Kosten und der Rutschungskosten nie wieder erreicht wird.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Trader sei im März 2009 bärenhaft auf Halbleitern gewesen. Er schließt den nicht legierten Halbleiter-ETF, SMH, auf seinem Monatstief von 13 Dollar ab. 43. Im März 2015 erreicht der Halbleiterindex ein monatliches Hoch von 58 USD. 47. Ein anderer Händler mit ähnlicher Meinung kauft die ProShares UltraShort Semiconductors, SSG, für sein monatliches Hoch von $ 2, 192 im März 2009. Im März 2015 erreicht dieser ETF ein Monatstief von $ 43. 75.

Die Person, die SMH kurzgeschlossen hat, hat einen stärkeren Verlust zu verkraften, aber er hat eine Chance, seine Verluste wieder auszugleichen, wenn SMH unter seinen Eintrittspreis fällt, indem er um 77% fällt, was 2007-2008 und ab 2000 der Fall war. -2002. Im Gegensatz dazu wäre SSG im März 2009 nicht einmal nahe an seinem Wert, wenn der Halbleiterindex um 77% sinken würde. Ab dem März 2015 würde es 154% auf 67 $ steigen.35.

Es wäre ein beeindruckender Gewinn für jemanden, der vor diesem Schritt gekauft hat, aber für den langfristigen Halbleiter-Bären ist es wenig bedenklich, da er immer noch mit 97% Verlust sitzen würde, obwohl der zugrundeliegende Index zum gleichen Preis wie bei der Einleitung des Short. Sogar in dem extremen, unmöglichen Szenario, dass jeder Halbleiterbestand in Konkurs gehen würde, wäre er nicht in Ordnung gebracht worden.

Dieses Beispiel zeigt, warum diese ETFs keine guten Vehikel für langfristige Anlagen sind, obwohl sie gute Instrumente für Händler mit angemessener Disziplin und Risikomanagement sind, um sich kurzfristigen Trendbewegungen auszusetzen.