Wenn viele von uns an Wahrscheinlichkeiten denken, ist das erste, was einem in den Sinn kommt, ein Münzwurf - mit einer Chance von 50%, auf einem bestimmten Wurf richtig zu liegen. Kann so etwas Einfaches wie ein Münzwurf effektiv auf den Markt gebracht werden? Es kann uns zumindest einige Werkzeuge zur Annäherung an die Märkte zur Verfügung stellen, und es kann auf viel mehr Arten angewendet werden, als man erwarten könnte. Die aktuellen Einschätzungen von Trader könnten völlig falsch sein, und sie könnten durchaus der Grund sein, warum sie kein Geld auf den Märkten verdienen. Dieser Artikel ist eine Einführung in die Wahrscheinlichkeiten des Handels und zu einem häufig übersehenen, aber integralen Teil des Finanzsystems - Statistiken. Erschrecken Sie nicht vor dem Wort "Statistik". alles wird in einfachem Englisch und ohne viele Zahlen oder Formeln erklärt.

Den Münzwurf verstehen
Kurzfristig kann alles passieren. Aus diesem Grund ist der Münzwurf eine angemessene Analogie für die Börse. Nehmen wir an, dass sich der Bestand zu einem bestimmten Zeitpunkt genauso gut auf- und abbewegen könnte (selbst in einem Bereich bewegen sich die Aktien auf und ab). Somit ist unsere Wahrscheinlichkeit, einen Gewinn (ob kurz oder lang) für eine Position zu erzielen, 50%.

Während hoffentlich niemand ganz zufällige kurzfristige Trades machen würde, werden wir mit diesem Szenario beginnen. Wenn wir eine gleiche Wahrscheinlichkeit haben, einen schnellen Gewinn zu erzielen (wie ein Münzwurf), signalisiert eine Reihe von Gewinnen oder Verlusten, welche zukünftigen Ergebnisse sich ergeben werden? Nein! Nicht bei zufälligen Trades. Das ist ein weit verbreitetes Missverständnis. Jedes Ereignis hat immer noch eine Wahrscheinlichkeit von 50%, unabhängig davon, welche Ergebnisse vorher eingetreten sind.

Läufe passieren in zufälligen 50/50 Ereignissen. Ein Lauf bezieht sich auf eine Anzahl von identischen Ergebnissen, die in einer Reihe auftreten. Hier ist eine Tabelle, die die Wahrscheinlichkeiten eines solchen Laufs anzeigt. mit anderen Worten, die Wahrscheinlichkeit, eine gegebene Anzahl von Köpfen oder Schwänzen hintereinander zu kippen.

Lauflänge	Chance
1	50%
2	25%
3 12. 5%	4
6. 25%	5
3. 125%	6
1. 5625%	Hier stoßen wir auf Probleme. Nehmen wir an, wir haben gerade fünf profitable Trades hintereinander gemacht. Nach unserer Tabelle, die uns die Wahrscheinlichkeit gibt, fünfmal hintereinander richtig (oder falsch) zu sein, basierend auf einer Wahrscheinlichkeit von 50%, haben wir bereits einige ernsthafte Chancen überwunden. Die Chancen, den sechsten profitablen Trade zu bekommen, sehen extrem abgelegen aus, aber das ist eigentlich nicht der Fall. Unsere Erfolgschancen sind immer noch 50%! Menschen verlieren Tausende von Dollar auf den Märkten (und in Casinos), indem sie dies nicht realisieren. Der Grund dafür ist, dass die Quoten aus unserer Tabelle auf ungewissen zukünftigen Ereignissen und der Wahrscheinlichkeit beruhen, dass sie eintreten werden. Sobald wir fünf erfolgreiche Trades abgeschlossen haben, sind diese Trades nicht mehr unsicher. Unser nächster Trade startet einen neuen potenziellen Run, und nachdem die Ergebnisse für jeden Trade eingetroffen sind, beginnen wir wieder ganz oben mit der Tabelle,

jedes Mal .Dies bedeutet, dass jeder Handel eine 50% ige Chance hat, sich auszuarbeiten. Der Grund, warum dies so wichtig ist, ist der, dass Händler, wenn sie auf den Markt kommen, eine Reihe von Gewinnen oder Verlusten oft mit Geschick oder mangelnder Fähigkeit verwechseln. Das ist einfach nicht wahr. Ob ein kurzfristiger Trader mehrere Trades macht oder ein Investor nur wenige Trades pro Jahr tätigt, wir müssen die Ergebnisse seiner Trades auf eine andere Art und Weise analysieren, um zu verstehen, ob sie einfach "glücklich" sind oder tatsächliche Fähigkeiten involviert sind. Statistiken gelten für alle Zeitlinien, und daran müssen wir uns erinnern.

Langfristige Ergebnisse

Das obige Beispiel lieferte ein kurzfristiges Handelsbeispiel basierend auf einer 50% igen Chance, richtig oder falsch zu sein. Aber gilt das auf lange Sicht? Besonders gern. Der Grund ist, dass, obwohl ein Händler nur langfristige Positionen einnehmen kann, er oder sie weniger Trades machen wird. Daher wird es länger dauern, Daten aus genügend Trades zu erhalten, um zu sehen, ob es sich um einfaches Glück handelt oder ob es um Geschicklichkeit geht. Ein kurzfristiger Trader kann 30 Trades in der Woche machen und jeden Monat zwei Jahre lang einen Profit ausweisen. Hat dieser Trader die Chancen mit echtem Geschick überwunden? Es scheint so zu sein, da die Wahrscheinlichkeit, einen Lauf von 24 gewinnbringenden Monaten zu haben, extrem selten ist, es sei denn, die Chancen haben sich irgendwie mehr zu seinen Gunsten verschoben.
Was ist nun mit einem langfristigen Investor, der in den letzten zwei Jahren drei Trades gemacht hat, die profitabel waren? Zeigt dieser Händler Fähigkeiten? Nicht unbedingt. Derzeit hat dieser Händler einen Lauf von drei, und das ist nicht schwer zu erreichen, auch nicht aus völlig zufälligen Ergebnissen. Die Lektion hier ist, dass Fähigkeit nicht nur kurzfristig reflektiert wird (ob das ein Tag oder ein Jahr ist, es wird sich durch Handelsstrategie unterscheiden); es wird sich auch langfristig widerspiegeln. Wir benötigen genügend Handelsdaten, um genau zu bestimmen, ob eine Strategie signifikant genug ist, um zufällige Wahrscheinlichkeiten zu überwinden. Und selbst damit stehen wir vor einer weiteren Herausforderung: Während jeder Trade ein Event ist, ist dies ein Monat und ein Jahr, in dem Trades platziert wurden.

Ein Trader, der 30 Trades pro Woche platziert hat, hat die täglichen Quoten und die monatlichen Quoten für eine gute Anzahl von Perioden überwunden. Im Idealfall würde der Nachweis der Strategie über ein paar Jahre hinweg jeden Zweifel ausräumen, dass Glück aufgrund einer bestimmten Marktbedingung involviert war. Für unsere langfristigen Trader, die Trades abschließen, die mehr als ein Jahr dauern, wird es noch einige Jahre dauern, um zu beweisen, dass seine Strategie über diesen längeren Zeitraum und unter allen Marktbedingungen profitabel ist.

Wenn wir alle Zeitrahmen und alle Marktbedingungen betrachten, beginnen wir tatsächlich zu sehen, wie wir in allen Zeitrahmen profitabel sind und wie wir die Chancen auf unserer Seite erhöhen können, indem wir mehr als eine Zufallswahrscheinlichkeit von 50% erreichen. Es ist erwähnenswert, dass, wenn Gewinne größer als Verluste sind, ein Händler in weniger als 50% der Zeit richtig liegen kann und trotzdem einen Gewinn erzielt.

Wie Profitable Trader Geld verdienen

Offensichtlich verdienen die Leute auf den Märkten Geld, und das nicht nur, weil sie einen guten Lauf hatten. Wie bekommen wir die Vorteile zu unseren Gunsten? Die profitablen Ergebnisse stammen aus zwei Konzepten.Die erste basiert auf dem, was oben diskutiert wurde - in allen Zeitrahmen profitabel zu sein oder zumindest in bestimmten Perioden mehr zu gewinnen, als in anderen verloren geht.
Das zweite Konzept ist die Tatsache, dass Trends auf den Märkten existieren, und dies macht die Märkte nicht mehr zu einem 50/50 Glücksspiel wie in unserem Münzwurf-Beispiel. Aktienkurse tendieren dazu, über Zeiträume hinweg in eine bestimmte Richtung zu laufen, und sie haben dies wiederholt über der Marktgeschichte getan. Für diejenigen von Ihnen, die Statistiken verstehen, beweist dies, dass es Läufe (Trends) in Aktien gibt. So enden wir mit einer Wahrscheinlichkeitskurve, die nicht normal ist (denken Sie daran, dass die "Glockenkurve", über die Ihre Lehrer immer sprachen), aber verzerrt ist und allgemein als eine Kurve mit einem fetten Schwanz bezeichnet wird (siehe die Tabelle unten). Dies bedeutet, dass Händler auf einer konsistenten Grundlage profitabel sein können, wenn sie Trends verwenden, selbst wenn es sich um einen extrem kurzen Zeitraum handelt.

Quelle: Stockcharts. com

The Bottom Line

Wenn Trends vorhanden sind und wir keine zufällige Stichprobe von Daten (Trades) mehr haben können, weil ein Bias in diesen Trades wahrscheinlich einen Trend widerspiegelt, warum ist das obige Zufallsbeispiel von 50% nützlich? Der Grund ist, dass die Lektionen immer noch gültig sind. Ein Händler sollte seine Positionsgröße nicht erhöhen oder ein höheres Risiko eingehen (bezogen auf die Positionsgröße), nur aufgrund einer Reihe von Gewinnen, von denen nicht angenommen werden sollte, dass sie als Folge von Fähigkeiten auftreten. Es bedeutet auch, dass ein Händler die Positionsgröße nach einem langen, profitablen Lauf nicht verringern sollte.
Diese Information sollte eine gute Nachricht sein. Neue Trader können Trost darin finden, dass ihr recherchiertes Handelssystem nicht fehlerhaft ist, sondern stattdessen eine zufällige Reihe von schlechten Ergebnissen erfährt (oder es könnte noch eine Verfeinerung notwendig sein). Es sollte auch Druck auf diejenigen ausüben, die profitabel waren, ihre Strategien kontinuierlich zu überwachen, damit sie profitabel bleiben.

Diese Informationen können auch Anlegern helfen, wenn sie Investmentfonds oder Hedgefonds analysieren. Handelsergebnisse werden oft veröffentlicht und zeigen spektakuläre Renditen; Wenn wir ein wenig mehr über Statistiken wissen, können wir besser abschätzen, ob diese Renditen wahrscheinlich anhalten oder ob die Renditen zufällig zufällig waren.