Festverzinsliche Anlagen haben verschiedene Formen, darunter Einlagenzertifikate (CD) und Vorzugsaktien. Bei börsengehandelten ETFs (Fixed-Income-Exchange Traded Funds) ist die beliebteste Wahl Bond-ETFs.

Würden Sie direkt in Anleihen investieren, würden Sie Liquidität und Preistransparenz aufgeben. Das bedeutet nicht, direkt in Anleihen zu investieren oder Rentenfonds ist eine schlechte Wahl. Es kommt auf den Investor an. Wenn Sie den Märkten nicht folgen und Ihrem Finanzberater vertrauen, kann die direkte Investition in eine Anleihe oder einen Anleihefonds mit einem Set-it-and-forget-Ansatz die beste Option sein. (Weitere Informationen finden Sie unter: Bond Basics: Einführung .)

Auf der anderen Seite, wenn Sie mit den Märkten dank der eingehenden Forschung vertraut sind, könnte es mehr Sinn machen, in Bond-ETFs zu schauen. Auf diese Weise vermeiden Sie teure Verwaltungsgebühren. Mit einem Anleihe-ETF sind alle Informationen, die Sie benötigen, direkt an Ihren Fingerspitzen. Es wird viele Metriken und Faktoren geben, die Sie sich vor der Auswahl eines Anleihe-ETF ansehen sollten, aber das Hauptziel sollte immer sein, in einen Index zu investieren, der den Index darstellt, den er zu niedrigen Kosten verfolgt. Durch die Investition in einen Anleihe-ETF reduzieren Sie Ihre Mindestanlage gegenüber der Investition in einzelne Anleihen. Dies ist bei weitem nicht der einzige Vorteil, den ein Bond-ETF bietet.

Vorteile

Bond ETFs bieten sofortige Diversifikation. Ihr Risiko verteilt sich auf viele verschiedene Anleihen. Diese Diversifizierung hilft Ihnen, das Währungsrisiko, das Ausfallrisiko, das Liquiditätsrisiko, das Staatsrisiko, das Zinsrisiko und das Marktrisiko zu verringern. (Mehr dazu unter: Die Bedeutung der Diversifizierung .)

Die Preistransparenz wurde oben erwähnt. Der Zugriff auf diese Informationen täglich statt halbjährlich mit einer individuellen Anleihe ist ein enormer Vorteil. Liquidität ist ein weiterer Vorteil. Im Gegensatz zur Investition in eine einzelne Anleihe können Sie eine spezifische Anlagestrategie ausarbeiten und umsetzen. Wenn diese Strategie aufgrund eines der oben genannten Risiken scheitert, haben Sie die Möglichkeit, diese Strategie zu ändern oder aufzugeben, um Kapital zu erhalten. Darüber hinaus gibt es bei einem Anleihe-ETF keine Strafe für den Verkauf vor der Fälligkeit. Flexibilität ist ein weiterer Vorteil. Mit einem Bond-ETF können Sie Margin-, Short- und Trade-Optionen nutzen.

Anleihen-ETFs zahlen auch Zinsen durch eine monatliche Dividende und Kapitalgewinne mit einer jährlichen Dividende. Sie brauchen sich bei einem Anleihe-ETF nicht viel über die Kapitalertragssteuer zu sorgen, da die Renditen keine Aktien sind. (Mehr dazu unter: Top 5 Bond ETFs .)

Ein weiterer Vorteil?

Der nächste Vorteil ist fraglich, nämlich die Stabilität. In den meisten wirtschaftlichen Umfeldern bieten Anleihe-ETFs Stabilität, auch wenn es einen wirtschaftlichen Abschwung gibt.In der Tat werden sich viele Anleger an Anleihen oder Anleihe-ETFs wenden, wenn die Wirtschaft schrumpft und Märkte verblassen. Dennoch ist es wichtig, selektiv zu sein. In diesem Umfeld möchten Sie nicht in die Nähe von High-Yield-Anleihen (Junk-Bonds) kommen. Sie könnten den höchsten Ertrag bieten, aber dafür gibt es einen Grund - sie sind mit dem größten Risiko verbunden. Wenn die Wirtschaft sinkt, nehmen die Zahlungsausfälle zu. Die Welt ist derzeit voll von Schulden. Diese Schulden wurden verwendet, um das Wachstum anzukurbeln. Aber mit der größten Ausgabengenerierung in der Geschichte (Baby Boomers), die die heimische Wirtschaft (und darüber hinaus) seit Jahrzehnten in den Ruhestand versetzt und altert, werden sich die Konsumausgaben zwangsläufig verlangsamen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Junk Bonds: Alles, was Sie wissen müssen .)

Da dies der Fall ist, werden die Unternehmen, die diese Schulden getätigt haben, um das Wachstum anzukurbeln, eine sehr schwierige Zeit haben. ihre Schulden, weil sie kein Wachstum haben werden. Das sind schlechte Nachrichten für Hochzinsanleihen. Darüber hinaus sind 60% der Hochzinsanleihen an den Energiesektor gebunden, 20% davon an die Fracking-Branche. Die große Mehrheit der Frackers (wenn nicht alle Frackers) kann einen Gewinn unter $ 55 pro Barrel nicht erzielen. Angesichts einer hohen Ölversorgung und einer außergewöhnlich niedrigen Nachfrage wird Öl keinen Preis von über 55 USD pro Barrel halten. Es wird wahrscheinlich deutlich niedriger gehen. Noch einmal, vermeiden Sie High-Yield-Anleihen. Wenn Sie einen Anleihe-ETF mit einem Engagement in High-Yield-Anleihen sehen, sollten Sie es vielleicht in Erwägung ziehen, ihn von Ihrer Liste zu streichen. (Mehr dazu unter: Haben High-Yield-Anleihen das gleiche extreme Risiko? )

Nachteile

Da Anleihen-ETFs auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden, ist es für sie schwierig, über ausreichend liquide Anleihen zu verfügen. genau einen Index verfolgen. Ein Renten-ETF wird fast immer die größten und liquidesten Anleihen in seinen Beständen verwenden, aber es ist immer noch ein Sampling eines Index im Gegensatz zum Tracking des gesamten Index. Dies wird jedoch für die meisten Anleger kein wesentlicher Faktor sein.

Jährliche Verwaltungsgebühren sind ein weiterer Nachteil, aber die Gebühren sind immer noch viel niedriger als bei Investmentfonds. Dann haben wir Handelsgebühren, aber dies gilt nur, wenn Ihr Portfolio einen kleinen Nettowert hat und Sie häufig handeln. Wenn Ihr Portfolio einen hohen Nettowert hat, werden die Handelsprovisionen nicht so viel bedeuten. Und wenn Sie Portfolio Nettoinhalt auf der niedrigen Seite sind, dann denken Sie einfach nicht oft zu handeln. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum ETFs oft gegen Investmentfonds sind.)

Wie wäre es, wenn man die Inflation nicht schlagen könnte? Das ist normalerweise ein Problem, aber es sollte nicht jetzt sein, da wir uns auf eine deflationäre Umgebung begeben - wahrscheinlich für einen langen Zeitraum. Das Zinsrisiko sollte ebenfalls Anlass zur Besorgnis geben, aber während die Federal Reserve einen kleinen Schritt machen könnte, wird sie die Zinsen in einem deflationären Umfeld nicht konsequent erhöhen.

Niedrige Renditen sind ein weiterer potenzieller Nachteil. Dies ist ein echtes Problem, wird aber erwartet, da Sie das Risiko der Konsistenz aufgeben. Wenn Sie in Renten-ETFs investieren möchten, sollten Sie ein Engagement in Investment-Grade-Anleihen in Erwägung ziehen. Dies wird in den nächsten Jahren viel sicherer sein als Aktien oder Hochzinsanleihen.Niedrige Renditen sind besser als Verluste. (Mehr dazu unter: Was bedeutet Investment Grade? )

Das Endergebnis

Die Vorteile von Anleihen-ETFs überwiegen die Nachteile bei weitem, aber es ist unerlässlich, dass Sie selektiv sind, insbesondere in der aktuellen Wirtschaftslage. Umwelt. Der wichtigste Vorteil ist, dass Sie sich von Hochzinsanleihen fernhalten. Wenn Sie sichere Anleihe-ETFs mit niedrigen Kostenquoten und viel Liquidität suchen, sollten Sie den Vanguard Total Bond Market ETF in Betracht ziehen (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 87 + 0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ), iShares Core US Aggregatanleihe (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 59 + 0. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 57 + 0, 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF-Analyse: Vanguard Total Bond Market .)

Dan Moskowitz hat keine Positionen in BND, AGG oder BSV.