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Börsengeschäfte, die außerbörslich (OTC) getätigt werden, werden von der Börsenaufsichtsbehörde weniger reguliert als solche, die an wichtigen Börsenplätzen stattfinden. Viele der Regeln und Anforderungen der SEC drehen sich um die Einreichung und Berichterstattung von Finanzinformationen, aber selbst diese sind weniger streng als diejenigen, die für börsennotierte Börsen erforderlich sind.

Das OTC Bulletin Board (OTCBB) verfügt über Zulässigkeitsregeln, die verlangen, dass Wertpapiere, die darin notiert sind, Finanzberichte entweder bei der SEC oder bei den Versicherungsaufsichtsbehörden einreichen. Broker-Dealer auf dem OTC-Markt werden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert, einschließlich der OTC Link LLC, die es den Teilnehmern ermöglicht, Handelsnachrichten zu senden und zu empfangen, um Transaktionen auszuhandeln.

Die Best Execution-Regel (FINRA-Regel 5310) verlangt von Mitgliedsfirmen, den Markt mit dem besten Preis zu finden, um die Trades ihrer Kunden auszuführen. Diese Regel legt auch Mindestanforderungen für die Anzahl der Händler fest, die für Preisangebote kontaktiert werden müssen, bevor eine Transaktion genehmigt werden kann.

Die FINRA-Regel 5320 verbietet es einem Mitglied, sein eigenes Konto zu einem Preis zu handeln, der ausreicht, um seine eigenen Limit-Orders zu erfüllen. Dies hält Makler-Händler im Wesentlichen davon ab, Kundenaufträge zu verwenden, um ihren Kunden niedrigere Preise zu geben.

Regel 6450 hält FINRA-Mitglieder davon ab, den meisten Beteiligungspapieren Nicht-Teilnehmerzugangs- oder Post-Transaktionsgebühren aufzuerlegen. Es bleibt eine gewisse Flexibilität übrig, damit Broker-Dealer ihre eigenen Gebühren dynamisch festlegen können, jedoch nur so lange, wie sie die Obergrenzen von FINRA nicht überschreiten.

Es gibt ungefähr ein bis zwei Dutzend SEC- und FINRA-Regeln für OTC-Geschäfte in Abhängigkeit von dem beteiligten Händler und der Art des Handels. Die meisten davon beinhalten Angebote für Kunden. Abgesehen davon sind die Vorschriften dünn. dies hat zu einer allgemeinen Reputation eines hohen Risikos für den OTC-Markt beigetragen.