Für diejenigen, die an einer Wall-Street-Karriere interessiert sind, gibt es eine Reihe von Rollen, die von Interesse sein könnten, einschließlich Trader, Analysten und Investmentbanker. Viele wollen Investmentbanker werden, angezogen von den hochkarätigen und attraktiven Gehältern, die diese Jobs bieten. Was machen Investmentbanker? Im Wesentlichen sind sie Corporate Financial Advisors.

Die Wall Street hat nach der Finanzkrise von 2007 den Zorn der Welt auf sich gezogen, und ihre Rolle in der Krise hat zu einer strengeren Überprüfung und Gesetzgebung für den Finanzsektor geführt. Die Krise, die sich zuspitzte, nachdem die Investmentbank Lehman Brothers im September 2008 Insolvenz anmeldete, entlarvte den Untergrund der Wall Street. Obwohl der Glanz, ein so genannter Wall-Street-Meister des Universums zu sein, in gewisser Weise getrübt wurde, bleiben Karrieren an der Wall Street immer noch ein Anziehungspunkt für Top-Absolventen.

Die Rolle des Investmentbankers

Der Investmentbanker berät Kapitalgesellschaften und Regierungen beratend, anstatt direkt mit einzelnen Anlegern zu handeln. Investmentbanker helfen ihren Kunden, Geld auf den Kapitalmärkten zu beschaffen, bieten verschiedene Finanzberatungsdienste an und helfen bei Fusionen und Übernahmen. Wenn sich die Kapitalmärkte gut entwickeln, tun sich Investmentbanker daher gut, da sie mehr Einnahmen aus allen Aktivitäten erzielen können, die sie tätigen. ( Related Finanzkarriere: Jobs im Investment Banking)

Arranging Finance

Wenn ein großes Unternehmen eine Fabrik bauen will und eine Anleihefinanzierung zur Finanzierung seiner Expansion anstrebt, kann es die Hilfe eines Investmentbankers suchen. Wenn eine Regierung den Bau eines Flughafens, einer Autobahn oder eines anderen großen städtischen Projekts finanzieren möchte, kann sie auch mit einem Investmentbanker zusammenarbeiten, um Anleihen zur Kapitalbeschaffung auszugeben. In einem solchen Fall würde der Investmentbanker die Anleiheemission planen, die Anleiheemissionen bewerten, so dass eine ausreichende Nachfrage für die Anleihen besteht, und mit dem Emittenten zusammenarbeiten, um die Dokumente der US Securities and Exchange Commission (SEC) zur Ausgabe der Anleihen zu verwalten. und helfen, die Anleihen zu verkaufen.

Der Investmentbanker spielt auch eine Rolle bei der Gestaltung von Eigenkapitalfinanzierungen. Angenommen, ein Unternehmen entscheidet, dass es mehr Geld braucht, um zu wachsen, und beschließt, die Mittel durch einen Börsengang oder Börsengang zu erhöhen. Ein Investmentbanker würde einen Prospekt zusammenstellen, der die Bedingungen des Angebots und die damit verbundenen Risiken erläutert, den Emissionsprozess mit der SEC verwaltet und zur Preisgestaltung des Angebots beiträgt. Die Aktien sollten genau richtig sein. Wenn sie zu hoch bewertet werden, ist die Öffentlichkeit möglicherweise nicht daran interessiert, sie zu kaufen. Wenn die Preise zu niedrig sind, hinterlässt der Investmentbanker möglicherweise etwas Geld auf dem Tisch, das er für seinen Kunden hätte generieren können.

Underwriting Deals

Im Rahmen der Kapitalmarktfinanzierung für ihre Kunden übernehmen Investmentbanker üblicherweise auch die Zeichnung der Geschäfte. Dies bedeutet, dass sie das mit dem Prozess verbundene Risiko managen, indem sie die Wertpapiere von den Emittenten kaufen und an die öffentlichen oder institutionellen Käufer verkaufen. Investmentbanker kaufen die Wertpapiere zu einem Preis und addieren dann einen Aufschlag auf den Verkaufspreis und erzielen dadurch einen Gewinn, der das eingegangene Risiko kompensiert. Dieser Spread ist der Underwriting-Spread. In der Regel arbeitet ein Lead-Investmentbanker mit einer Gruppe von Investmentbankern zusammen, die als Syndikat bezeichnet werden, um ein Problem zu unterschreiben, so dass das Risiko auf sie verteilt ist.

Manchmal fungiert der Underwriter lediglich als Vermittler bei der Vermarktung der Geschäfte und setzt alles daran, die Wertpapiere zu vermarkten, übernimmt jedoch nicht das versicherungstechnische Risiko. In diesem Fall haben die Investmentbanker die Möglichkeit, Wertpapiere zu verkaufen und auf Provisionsbasis für die tatsächliche Menge an Wertpapieren zu zahlen, die sie verkaufen.

Private Placements

Anstatt die Kosten eines öffentlichen Angebots zu übernehmen, helfen Investmentbanker ihren Kunden manchmal, Kapital durch Privatplatzierungen aufzunehmen. Sie könnten beispielsweise ein Angebot von Anleihen bei einem institutionellen Anleger wie einer Versicherungsgesellschaft oder einem Pensionsfonds platzieren. Dies ist normalerweise ein schneller Weg, um Geld zu sammeln, da es nicht nötig ist, diese Art von Angebot bei der SEC zu registrieren. Die Regierung hält institutionelle Investoren für anspruchsvoller als einzelne Investoren, weshalb es weniger Vorschriften für Privatplatzierungen gibt.

Fusionen und Übernahmen

Ein weiterer Bereich, in dem Investmentbanker eine Rolle spielen, ist, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kaufen will. Ein Investmentbanker berät über die Art und Weise, wie das Unternehmen die Akquisition durchführen sollte, einschließlich der Preisgestaltung des Angebots. Dies beinhaltet die Bewertung des Zielunternehmens und die Einführung eines Preises, der seinen Wert darstellt. Auf der anderen Seite des Geschäfts müssen sich auch Unternehmen, die sich zum Verkauf anbieten, Investmentbanker für die Bewertung von Preisangeboten und Angeboten suchen. Manchmal können Fusionen und Übernahmen zu langwierigen Kämpfen führen.

Interessenkonflikt

Auch wenn Investmentbanker dazu beitragen, die Räder der Kapitalmärkte zu schmieren, haben sie Kritik geerntet. Zum einen ist die Legitimität der Aktienanalyse der Wall Street in Frage gestellt, da Investmentbanker Analysten Druck aussetzen müssen, Wertpapiere positiv zu bewerten, damit sie ihren Kunden gefallen, um Investmentbanking-Geschäfte zu generieren. Die SEC hat Gesetze erlassen, um solche Interessenkonflikte zwischen dem Investmentbanking-Geschäft eines Unternehmens und seinen Wertpapierforschungsaktivitäten anzugehen.

Ein weiterer Interessenkonflikt kann auftreten, wenn Investmentbanker, die Zugang zu vertraulichen Informationen von Kunden haben, die sich auf ihr Geschäft und ihre potenziellen Kunden beziehen, Informationen an die Händler ihres Unternehmens weiterleiten können. Händler können diese Insiderinformationen zu einem unfairen Vorteil nutzen, wenn sie mit Anlegern handeln, die nicht dieselben Informationen haben.

The Bottom Line

In einer kapitalistischen Wirtschaft spielen Investmentbanker eine Rolle dabei, ihren Kunden zu helfen, Kapital aufzunehmen, um verschiedene Aktivitäten zu finanzieren und ihr Geschäft auszubauen. Sie sind Finanzberatungsvermittler, die helfen, Kapital zu kalkulieren und für verschiedene Zwecke zu verwenden. Während diese Aktivität dazu beiträgt, die Räder des Kapitalismus zu glätten, wird die Rolle der Investmentbanker unter die Lupe genommen, da Kritik geäußert wird, dass sie in Bezug auf die von ihnen erbrachten Dienstleistungen zu viel bezahlt werden.