Was bedeutet es zu sagen, dass ein Straddle "delta neutral" ist?

CapTrader und Optionsuniversum - Optionsstrategie Spezial Butterfly (November 2024)

CapTrader und Optionsuniversum - Optionsstrategie Spezial Butterfly (November 2024)
Was bedeutet es zu sagen, dass ein Straddle "delta neutral" ist?
Anonim
a:

Die Option Griechisches Delta misst, wie stark sich eine Option in Relation zu den Veränderungen eines zugrunde liegenden Aktienkurses bewegt. Es ist das Verhältnis, das Änderungen in einer Option mit Änderungen des Preises des Basiswerts vergleicht.

Beispiel: Wenn ein Anleger die 0.50 Delta-Call-Option kauft, bedeutet dies, dass, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs um $ 1 steigt und alles andere gleich ist, der Wert der Option $ 0 erhält. 50.

Das Delta einer Call-Option kann zwischen 0 und 1 liegen. Das Delta einer Put-Option kann von -1 bis 0 reichen. Wenn ein Investor Calls kauft, handelt es sich um lange Deltas. Auf der anderen Seite, wenn ein Investor Puts kauft, handelt es sich um kurze Deltas.

Ein Straddle ist eine Optionsstrategie, die entweder aus dem Kauf oder Verkauf eines Calls und einer Put-Option zum selben Ausübungspreis und Ablaufdatum besteht. Wenn ein Händler einen Straddle kauft, führt er keine Richtungswette aus; stattdessen wettet er auf die Volatilität. Genauer gesagt glaubt er, dass die Option unterbewertet ist. Auf der anderen Seite glaubt ein Händler, der den Straddle verkauft, dass Optionen überteuert sind; er hat auch keine direkte Ausrichtung auf den Aktienkurs.

Eine Delta-Neutralposition ist eine Position, die mit positiven und negativen Deltas erstellt wird, die versetzt werden, um eine Position mit einem Delta von Null zu erstellen.

Wenn ein Händler zum Beispiel $ 100-Calls am Geld kauft und gleichzeitig $ 100-Puts am Geld kauft, ist seine Position lang die $ 100 Straddle. Im Allgemeinen haben die at-the-money-Calls ein Delta von 0,5 und die at-the-money-Puts ein Delta von -0. 5. Wenn beide dieser Optionen gekauft werden, gleichen sich die Deltas gegenseitig aus, um sie anfänglich zu einer Delta-Neutralstellung zu machen.