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Der Metall- und Bergbausektor bewegt sich oft umgekehrt mit dem breiteren Markt und dem US-Dollar. Wenn die Aktienmärkte steigen und der Dollar stark ist, schneiden Metalle und Bergbau nicht besonders gut ab. Sie sehen jedoch häufig ihre größten Gewinne während Rezessionen und Zeiten hoher Inflation. Daher sind die zu beobachtenden Wirtschaftsindikatoren bei Investitionen in den Metall- und Bergbausektor das M2-Geldangebot, der Verbraucherpreisindex (VPI) und das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in den USA.

Metalle und Bergbau werden häufig als Absicherung gegen das Engagement in US-amerikanischen Aktien und Anleihen eingesetzt. Investoren sichern ihr Engagement an der Börse mit Metallen wie Gold und Silber sowie Aktien von Unternehmen, die nach diesen Metallen abbauen. Diese Investitionen tendieren dazu, sich gut zu entwickeln, wenn der breitere Markt sowie die Wirtschaft insgesamt rückläufig sind. Die meisten Edelmetalle weisen negative Beta-Koeffizienten auf, was eine umgekehrte Beziehung zum breiteren Markt anzeigt. Diese Beziehung macht sie zu idealen Absicherungen für Anleger, die sich vor Verlusten in Zeiten der Konjunkturschwäche schützen wollen.

Um festzustellen, ob es eine gute Zeit ist, in Metalle und Bergbau zu investieren, sollten Anleger die Geldmenge M2 als Wirtschaftsindikator betrachten. Der M2 enthält alle Bargeld- und Münzumsätze sowie Girokonten, Reiseschecks, Sichteinlagen, Sparkonten, Geldmarktkonten, Einlagenzertifikate (CDs) und andere Termineinlagen von weniger als 100 000 USD. Die Geldmenge übersteigt das Wirtschaftswachstum, die Inflation folgt oft als eine erweiterte Geldmenge ohne entsprechende wirtschaftliche Expansion, was bedeutet, dass mehr Geld im Umlauf ist, um die gleichen Waren und Dienstleistungen zu kaufen. Wenn die Inflation anzieht, steigen die Metalle an Wert, weil mehr Investoren sie kaufen, um sich gegen einen fallenden Dollar abzusichern. Wenn man den M2-Indikator im Auge behält, werden kluge Anleger oft im Voraus über die bevorstehende Inflation informiert, so dass sie Metalle kaufen können, bevor die Preise steigen.

Der M2-Indikator warnt zwar davor, dass die Inflation auf dem Weg ist, doch der Verbraucherpreisindex ist ein sichereres Signal dafür, dass er angekommen ist. Der Verbraucherpreisindex misst die Preisänderungen von Jahr zu Jahr im täglichen Bedarf wie Milch und Zahnpasta. Eine hohe prozentuale Veränderung des VPI von einem Jahr zum nächsten signalisiert, dass die Wirtschaft in eine Phase hoher Inflation eingetreten ist. Dies ist auch ein Signal dafür, dass der Metall- und Bergbausektor auf einen Aufwärtstrend vorbereitet ist.

Und schließlich bietet einer der am meisten beachteten Indikatoren in der Wirtschaft, das US-BIP, Anhaltspunkte darüber, wann es ist und nicht der richtige Zeitpunkt ist, um in Metalle und Bergbau zu investieren.Ein starkes BIP in den USA geht normalerweise Hand in Hand mit einem zinsbullischen Aktienmarkt und einem starken Dollar, die beide inverse Beziehungen mit dem Metall- und Bergbausektor unterhalten. Daher sind Zeiten starken Wachstums im US-amerikanischen BIP normalerweise nicht die beste Zeit, um in Metalle zu investieren.